주식 옵션 거래 방법의 기본 사항 알아보기-설명 된 콜 앤 풋 옵션

실제로 주식을 사거나 주식을 매도 할 위험없이 시장에 접근 할 수있는 한 가지 방법은 옵션을 이용하는 것입니다. 옵션은 기초 주가보다 훨씬 낮은 가격으로 거래되기 때문에, 옵션 투자는 주식의 소유권을 가지지 않고 주식에서 더 큰 포지션을 통제 할 수있는 저렴한 방법입니다. 옵션을 전략적으로 사용하면 주식의 주식을 구매하는 비용의 일부만으로도 큰 이익의 잠재력을 유지하면서 위험을 완화 할 수 있습니다.

옵션이 정확히 무엇입니까? 옵션은 지정된 기간 내에 특정 가격으로 유가 증권을 사고 파는 권리입니다. 주식을 완전히 소유하기보다는 옵션에서 지정한 기간 내에 주식 가격의 미래에 대해 계산 된 베팅을합니다. 옵션에 대한 가장 좋은 점은 옵션을 사용할지 여부를 자유롭게 선택할 수 있다는 것입니다. 당신이 잘못 내기면, 당신은 옵션이 만료되도록 할 수 있습니다. 옵션의 원래 비용을 잃어 버릴지라도 주식에 대해 전체 가격을 지불 한 경우 발생할 수있는 막대한 손실을 피할 수 있습니다.

옵션이 얼마나 훌륭한 지에 대한이 모든 이야기와 함께 모든 사람들이 옵션을 구입해야 할 것 같습니다. 결국 저렴하고 위험이 적습니다. 글쎄, 그렇게 빨리. 두 가지를 잊지 마십시오.

1. 옵션의 제한된 시간 측면
2. 옵션을 행사하기 전까지는 실제로 주식에 대한 소유권이 없다는 사실

콜 및 풋 옵션에 대한 아래 예제의 맥락에서 이러한 위험에 대해 자세히 살펴 보겠습니다..

이제 두 가지 기본 옵션 유형에 대한 자세한 분석이 있습니다 : 풋 옵션과 콜 옵션.

통화 옵션 작동 방식

통화 옵션을 선택하면 구입할 권리 지정된 기간 내에 특정 가격으로 주식을 공유합니다. Nike (NYSE : NKE)의 주식이 7 월에 $ 90에 팔리는 예를 생각해보십시오. 향후 몇 개월 동안 가격이 상승 할 것으로 생각되면 6 월 옵션을 구매하여 1 월 31 일까지 100 달러에 Nike 100 주를 구입할 수 있습니다. 이 통화 옵션에 대해 주당 약 2 달러의 비용이 든다고 가정하면 약 200 달러를 지불 할 것입니다 (옵션에 관해서는 100 주 단위로만 구매할 수 있음을 기억하십시오). 다음 6 개월. 주식을 똑바로 사고 싶었을 때 ($ 90에 100 주를 곱한 경우) 지불 한 9,000 달러와 비교하면 그 차이는 중요합니다.

시나리오 1 : 12 월 10 일, Nike의 주식이 115 달러에 거래되는 경우, 통화 옵션을 행사하고 1,300 달러의 이익을 얻을 수 있습니다 (주당 15 달러에 100 원에 100 원을 곱한 원래 투자금을 곱한 값). 또는 공개 시장에서 귀하의 옵션을 다른 투자자에게 재판매하여 수익을 창출 할 수도 있습니다. 이것은 종종 비슷한 이득으로 이어질 것입니다.

시나리오 2 : 그러나 6 개월 동안 ikeNike의 주가가 떨어지고 100 달러에 도달 한 적이 없다면 옵션을 만료시켜 비용을 절약 할 수 있습니다. 유일한 손실은 원래 $ 200 비용입니다.

위험

이제 옵션 투자의 잠재적 위험을 분석해 봅시다. 첫째, Nike의 주가가 100 달러에 도달하지 못하고 200 달러의 원래 투자를 모두 잃는 시나리오 1에서 백분율 손실은 얼마입니까? 100 %! 누군가가 시장에서 주식을 팔고있는 것처럼 하루나 해가 나쁜만큼 100 % 손실을 입은 사람은 거의 찾을 수 없습니다. 이것이 일어날 수있는 유일한 방법은 기본 회사가 파산하고 주가가 0이 된 경우입니다.

보시다시피, 옵션은 큰 손실, 특히 백분율 관점에서 분석 할 때 특히 그렇습니다. 이 점을 더 자세히 설명하기 위해 마지막 날에 Nike의 주가가 $ 99 였다고 가정 해 봅시다. 물론, 당신은 모든 주당 1 달러를 잃을 것이기 때문에 그것들을 행사하지 않을 것입니다. 그러나 만약 당신이 대신 실제 주식에 9,000 달러를 투자하고 100 주를 소유한다면 어떨까요? 글쎄,이 날 원래 투자에서 6 개월이 걸렸을 때, 당신은 10 %의 이익을 얻게 될 것입니다 ($ 99 대 $ 90). 100 % 손실 (옵션) 대 10 % 이익 (주식)을 상상해보십시오. 보시다시피 옵션의 위험을 과장 할 수는 없습니다.

공정하게는 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 주식이 $ 100보다 높은 가격에 거래 된 경우 주식보다 옵션을 사용하면 실질적으로 높은 비율의 이득을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 주식이 110 달러로 거래 된 경우 옵션 투자자의 경우 400 % 이익 (원 주당 $ 2 투자 대비 10 달러 이익)과 주식 투자자의 대략 22 % 이익 ( 주당 원래 $ 90 투자).

마지막으로, 주식을 소유 한 상태에서 판매를 강요하는 것은 없습니다. 예를 들어, 6 개월 후에도 Nike의 주식이 하락한 경우 여전히 잠재력이 있다고 생각되면 주식을 보유 할 수 있습니다. 1 년 후, 급격히 증가하면 손실을 발생시키지 않고 상당한 이익을 얻을 수 있습니다. 그러나 옵션에 투자하기로 선택했다면 6 개월 후에 주식이 거기에서 올라갈 것 같은 느낌이 들더라도 6 개월 후에는 100 %의 손실이 발생했을 것입니다..

따라서, 당신이 볼 수 있듯이, 옵션의 주요 장단점이 있습니다.이 흥미로운 투자 분야에 들어가기 전에 모든 것을주의 깊게 알아야합니다..

풋 옵션 작동 방식

풋 옵션은 콜 옵션과 정반대입니다. 이것이 판매 옵션 지정된 기간 내에 지정된 가격의 유가 증권. 투자자들은 주가가 갑자기 하락하거나 시장이 완전히 하락할 경우를 대비하여 종종 풋 옵션을 보호 수단으로 구매합니다. 풋 옵션을 통해 주식을 팔고 갑작스런 시장 변동으로부터 투자 포트폴리오를 보호 할 수 있습니다. 이런 의미에서 풋 옵션은 포트폴리오를 헷지하거나 포트폴리오 위험을 낮추는 방법으로 사용될 수 있습니다.

이 예에서는 Clorox (NYSE : CLX) 주식 100 주를 소유하고 있으며 주당 50 달러에 구입했습니다. 1 월 31 일 현재 주가는 최대 $ 70까지 올라 갔다. Clorox에서 포지션을 유지하고 싶지만 주가가 하락할 경우를 대비하여 수익을 보호하고 싶습니다. 필요에 따라 주당 70 달러의 행사가로 6 개월 풋 옵션을 구입할 수 있습니다..

시나리오 1 : Clorox 주식이 향후 몇 개월 동안 구타를 당하고 주당 $ 60로 떨어지면 보호됩니다. 주식이 상당히 낮은 가격으로 거래되고 있어도 풋 옵션을 행사하고 각각 70 달러에 주식을 판매 할 수 있습니다. Clorox 주식이 회복 될 것이라고 확신한다면, 주식을 보유하고 Put 옵션을 재판매 할 수 있습니다. Clorox 주식이 취한 다이빙에 따라 가격이 상승했을 것입니다..

시나리오 2 : 반면에, Clorox의 주식이 계속 상승했다면, 옵션이 만료되고 소유 한 주식의 가치 상승의 혜택을 누릴 수 있습니다. 그렇습니다. 옵션에 투자 한 금액을 잃어 버렸지 만 여전히 기본 주식을 잃지 않았습니다. 따라서이 예제에서 살펴볼 수있는 한 가지 방법은 옵션이 사용하거나 사용하지 않을 수있는 보험 정책이라는 것입니다. 참고로, 콜 옵션과 같은 방식으로 기본 주식을 소유하지 않아도 풋 옵션을 구입할 수 있습니다. 주식을 소유 할 필요는 없습니다.

위험

위의 통화 옵션 섹션에 자세히 설명 된 것과 동일한 위험이 적용됩니다. 풋 옵션을 구매하면 주식이 상승하면 100 % 손실이 발생할 수 있지만, 옵션을 상당히 높은 가격으로 재판매 할 수 있기 때문에 주식이 하락하면 큰 이익을 얻을 수 있습니다..

최종 단어

옵션은 많은 양의 돈을 미리 위험에 노출시키지 않으면 서 더 큰 투자 기회의 문을 여는 좋은 방법입니다. 그러나 거래 옵션은 정교한 투자자만을위한 것임을 기억하십시오. 온라인 계정을 가진 새로운 트레이더라면 전문가와 이야기하지 않고 기본 사항에 익숙하지 않은 경우 직접 시도하지 마십시오..

이 경고는 옵션 거래가 위에서 자세히 설명한 많은 위험을 수반한다는 사실에서 발생합니다. 이러한 거래는 적절한시기에 관한 것이며 철저한 경계가 필요합니다. 정교한 투자자는 옵션 전략에 익숙하고이를 사용하는 데 필요한 안락함을 갖기에 충분한 경험이 있습니다. 조심하지 않고 옵션을 행사할 적절한 시간을 놓치거나 초기 베팅이 제대로 작동하지 않으면 초기 투자의 100 % 형태로 많은 현금을 잃을 수 있습니다. 또한 옵션은 투자 전략의 일부 전체 포트폴리오를 나타내서는 안됩니다.

Put 또는 Call 옵션을 활용 했습니까? 흥미로운 성공 또는 실패 사례가 있습니까? 아래 의견에서 옵션에 대한 경험을 알려주십시오..