자산 배분 다양 화 및 시간이 지남에 따른 투자 변화
인생에서 처음으로 초과 현금으로 자신을 발견하면 사람이 묻는 첫 번째 질문입니다. 나는 페이스 북에서 관리하는 개인 금융 그룹에서 그것을보고, 아내가 그녀의 이전 학생들과 이야기를하는 것을 들으며, 월급이 높지만 투자 방법을 모르는 친구들로부터 그것을 듣습니다..
정답이 많이있는 질문이지만 대답하는 첫 번째 방법은 자산 할당을 설명하는 것입니다.
자산 배분이란??
혼란스럽고 위협적인 소리를내는 많은 개인 금융 용어와 마찬가지로 자산 할당은 실제로 간단한 개념입니다..
자산 배분은 포트폴리오를 여러 유형의 투자로 나누는 방법입니다. 가장 기본적인 수준은 주식, 채권 및 부동산과 같은 자산 등급을 의미하며, 아마도 암호 화폐, 미술 또는 와인과 같은“이국적인”투자로 뿌려 졌을 것입니다..
예를 들어, Isabel Investor는 80 % 주식, 10 % 채권 및 10 % 부동산을 포함하는 투자를 목표로합니다. 그것은 적어도 지금 당장 그녀의 목표 자산 할당입니다. 그녀의 목표와 실제 자산 할당은 시간이 지남에 따라 이동합니다 (나중에 자세히 설명)..
그녀는 또한 비상 자금으로 현금을 마련했습니다. 비상 기금은 투자가 아닌 안전망의 역할을하기 때문에 여기에서는 현금 준비금에 초점을 맞추지 않지만 여전히 자산이므로 언급 할 가치가 있습니다..
자산 배분 계층
자산 할당을 일련의 계층으로 생각하고 싶습니다. 가장 단순한 계층은 자산 클래스입니다.
1. 자산 종류
자산 클래스는 주식, 채권 등으로 들어가는 포트폴리오의 백분율입니다..
그러나“돈의 80 %를 주식에 투자하고 싶습니다.”라고 말하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 전 세계에는 수백만 개의 주식, 뮤추얼 펀드 및 ETF (교환 거래 펀드)가 있으며, 하나의 회사 또는 하나의 뮤추얼 펀드를 선택하여 포트폴리오의“주식”부분으로 거의 투자하지 않습니다. 균형 잡힌 다양한 포트폴리오.
다행히 각 자산 군 내에서 다양 화하기 쉽다.
2. 지역
자산 할당의 다음 단계는 지역입니다. 위의 예를 계속 진행하기 위해 Isabel은 포트폴리오를 80 % 주식으로 설정하고 미국 주식과 국제 주식간에 균등하게 분할합니다. 국제 주식 중 그녀는 선진국 (예 : 유럽 및 캐나다)과 신흥 시장 또는 개발 도상국 (예 : 브라질 및 아랍 에미리트)간에 주식을 더 분할합니다..
따라서 주식 투자 중 미국 주식 50 %, 국제 선진국 주식 25 %, 신흥 시장 25 %를 목표로하고 있습니다..
이사벨은 개별 주식을 고를 필요가 없습니다. 대신, 그녀는 이러한 다른 지역의 주가 지수를 추적하는 ETF에 투자합니다. 그녀는 선진 국제 주식에 대해 하나 또는 두 개의 ETF를 선택하고 신흥 시장에 대해 하나 또는 두 개의 ETF를 선택하여 하루라고 부릅니다..
채권, 부동산 및 기타 자산 군에도 동일한 원칙이 적용됩니다. 이사벨이 임대 부동산에 투자하면 볼티모어, 버팔로 등에서 구매할 수 있습니다. 또는 부동산 투자가 간접적 인 경우 미국 부동산에 투자하는 부동산 투자 신탁 (REIT)과 유럽 부동산에 투자하는 부동산을 구매할 수 있습니다..
3. 시가 총액
좀 더 세부적인 수준에서 투자자는 다른 시가 총액을 가진 주식에 투자하거나 짧은 기간 동안“자본”을 투자 할 수 있습니다. 시가 총액은 회사의 총 가치이며, 주가에 시장의 총 주식 수를 곱한 값입니다. 대기업은 일반적으로 대기업입니다. 소규모 회사는 규모가 작기 때문에 성장할 여지는 많지만 안정성은 떨어집니다..
이사벨은 미국 주식 투자 중 소액 주식을 추적하는 인덱스 펀드, 미드 캡 주식을 추적하는 인덱스 펀드 및 대형 주식을 추적하는 인덱스 펀드에 투자합니다..
각 계층에서 이사벨이 자산 배분에 대해 어떻게 더 자세히 알아볼 수 있습니까? 그녀는 미국 및 국제 주식 모두에서 시가 총액을 기준으로 투자를 분할합니다..
얼마나 자세하게 설명해야합니까?
요컨대, 그것은 당신에게 달려 있습니다. 원하는만큼 자산 할당에 대해 더 자세하게 얻을 수 있습니다. 시가 총액 외에도 에너지, 기술 또는 유틸리티와 같이 투자 할 특정 분야를 선택할 수 있습니다.
섹터 내에서 점점 더 세부적인 사양을 선택할 수 있습니다. 이사벨은 미국의 소규모 주식 중 기술 부문에 약간의 돈을 투자하고 3D 인쇄 회사에 투자 할 펀드를 선택한다고 말합니다. 그녀는 자산 배분 단계에서 개별 회사에 이르기까지 점점 더 자세하게 정보를 얻을 수 있습니다..
자세히 알수록 투자에 더 많은주의를 기울여야합니다. 나는 개인적으로 더 이상 개별 주식이나 부문을 고르지 않습니다. 왜냐하면 스트레스 나 계속 지켜봐야 할 느낌이 마음에 들지 않았기 때문입니다. 물론, 훌륭한 주식을 선택하면 수익이 높아질 가능성이 있지만 개별 회사를 조사하고 따르는 데 시간과 노력이 필요합니다.
자산 배분에 들어 가고자하는 세부 수준은 자신의 주식 투자 전략에 따라 개인적으로 선택합니다. 나는 시가 총액 수준으로 가서 큰 돈과 작은 돈에 돈을 투자하는 것이 좋습니다..
자산 배분이 중요한 이유
한 번도 투자 한 적이 없어도“모든 계란을 한 바구니에 넣지 마십시오”라는 속담을 들었습니다. 이것이 다각화 투자 전략의 근거입니다. 자산 배분의 목표는 다양 화를 통해 고수익과 관리 가능한 위험의 균형을 맞추는 것입니다. 엔론 주식에 담긴 모든 페니를 넣었다면 어디에 있는지 상상해보십시오.!
때때로 주식은 잘하지만 채권 수익률은 뒤떨어집니다. 다른 경우에는 주식이 붕괴되는 반면 채권은 계속 수입을 반환합니다. 부동산은 종종 주식이 수정 될 때에도 잘 작동합니다. 다각화할수록 투자 수익률은 덜 연관됩니다. 예를 들어 미국 부동산 수익률과 유럽 주식 수익률의 관계는 먼.
포트폴리오의 주식 부분 내에서도 다각화는 주식 투자의 위험을 줄이면서도 여전히 높은 수익을 올릴 수있는 좋은 방법입니다.
여러 지역의 여러 자산 군에 전략적으로 투자를 분산시킨 다음 해당 지역 내에서 더욱 분할하여 광범위한 포트폴리오에 큰 영향을 미치는 한 영역의 충격으로부터 보호 할 수 있습니다..
연령에 따라 자산 할당이 변경되는 이유 및 방법
장기적으로 주식은 채권보다 뛰어나며.
NYU의 Stern Business School이 발표 한 논문에서 분석가들은 1928 년에 투자 한 100 달러가 미국 주식 대 미국 국채에 투자 된 경우 90 년 후에 어떻게 보일 것인지를 보여주었습니다. 10 년 국채에 투자한다면 인플레이션을 조정 한 후 2017 년 말까지 100 달러가 7,309.87 달러로 증가했을 것입니다..
S & P 500 (미국 대형주)에 투자하면 100 달러는 399,885.98 달러로 늘어났다. 그것은 채권에 의해 반환 된 $ 7,309.87보다 거의 55 배 높습니다.
그러나 주식은 변동성이 훨씬 더 높아서 퇴직자에 대한 위험이 높아집니다. 당신이 일하고 저축하고 투자하는 동안 시장 딥은 할인 된 가격으로 주식을 구입할 수있는 기회를 나타냅니다. 청구서를 지불하기 위해 자산을 판매 할 필요는 없습니다. 원하는 경우 단일 주식을 판매하지 않고 딥을 탈 수 있습니다.
은퇴가 바뀌었다. 구매 대신에, 당신은 지금 판매하고 있고, 시장이 떨어지면 같은 수입을 얻기 위해 더 많은 주식을 판매해야합니다. 퇴직자의 시장 하락은 모두 단점으로, 주식과 같은 변동적인 투자는 심각한 위험이된다.
은퇴 후 처음 몇 년간 시장이 붕괴되는이 독특한 위험은 수익 위험의 순서로 알려져 있으며, 투자자들은이를 완화하기위한 여러 가지 전략을 가지고 있습니다.
이러한 주식 리스크 관리 전략 중 가장 일반적인 것은 자산 할당을 주식에서 멀어 질수록 채권 및 기타 저 위험 자산 군으로 점차 이동시키는 것입니다..
“100의 규칙”
지난 수십 년 동안, 많은 재정 고문들이 선포 한 경험 법칙은 100 세에서 나이를 빼고 주식에 대한 "이상적인"배분을 결정하고 나머지 잔액은 채권에 투자하는 것이 었습니다. 예를 들어,이“규칙 100”에 따르면 40 세인 사람은 주식에 60 %, 채권에 40 %를 투자해야합니다.
그러나 사람들이 더 오래 살고 20 일에 비해 채권 수익률이 더 낮습니다.일 100 세기의 규칙은 대부분의 투자자들에게 너무 보수적입니다. 많은 재정 고문들은 투자자들이 적절한 주식 채권 자산 배분을 결정하기 위해 110 세에서 120 세 사이의 나이를 빼라고 권장합니다.
그것은 개선이지만이 규칙조차도 문제가됩니다. 부동산과 같은 다른 자산 군은 어디에서 방정식에 적합합니까? 그리고 위험 허용 및 작업 보안이 숫자에 어떤 영향을 미치는가?
일반적으로 위험 허용치가 낮은 투자자는 자산 배분을 결정하기위한 시작점으로 105 또는 110에서 나이를 빼야합니다. 가끔 시장 수정을하지 않을 생각을하지 않는 투자자들은 포트폴리오에 몇 퍼센트의 주식이 있어야하는지에 대한 지침으로 나이를 120에서 빼야합니다..
이것은 단지 지침 일 뿐이며, 돌로 쓰여진 계명이 아니라는 것을 기억하십시오. 특히 재정 고문과상의 한 후 자신의 투자 전략 및 자산 배분을 개인화하는 것을 망설이지 마십시오.
목표 날짜 기금
자산 배분에 머리가 돌아가고 혈압이 올라가는 경우 다른 사람이 다른 사람에게 대신 해줄 수 있습니다.
여기에는 재정 고문이나 돈 관리자가 포함될 수 있지만 비용이 많이들 수 있습니다. 이러한 재무 전문가는 일반적으로 투자를 적극적으로 관리하기 위해 최소한 "관리 대상 자산"이 필요합니다. 그 최소 금액은 $ 100,000 또는 $ 10,000,000 일 수 있지만, 그것이 무엇이든간에, 그것은 많은 미국인들의 손이 닿지 않는 곳에 있습니다.
그렇기 때문에 최근 수십 년간 목표 날짜 기금이 생겨났습니다. 목표 일자 펀드는 투자자가 은퇴 할 특정 연도를 나열하고, 그 매니저는 자산 할당을 적절히 조정합니다. 예를 들어, 2025 년에 은퇴하고자하는 사람은 Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX)에 투자 할 수 있으며, 이는 계속해서 투자를 주식에서 멀어지고 채권으로 계속 이동시킵니다. 목표 퇴직 연도 이후에도 펀드는 계속 운영되고 소득 지향적이며 성장 지향적이지 않습니다..
내 자산 할당 계획
투자자로서 저는 더 공격적인 스펙트럼의 끝 부분에 빠졌습니다. 그러나 여기에 나의 자산 할당 전략과 예를 들어 당신이 선택한다면 더 보수적으로 만드는 방법에 대한 팁이 있습니다..
내 20 대와 30 대
저는 30 대 후반이고 현재 주식과 부동산을 혼합하여 투자하지만 채권은 없습니다.
특히 주식의 약 75 %와 부동산의 25 %를 목표로합니다. 저는 임대 부동산을 소유하고 있으며 이는 안정적인 소득 지향적 투자가 될 수 있지만 숙련 된 투자자에게만 해당됩니다. 많은 투자자들이 주식보다 직관적이라고 생각하기 때문에 많은 투자자에게 끌리지 만 부동산 투자에 대해 배우고 싶은 소수의 사람들에게만 추천합니다. 외형보다 직관적이지 않고 셔츠를 잃지 않고 어떻게해야하는지 배우는 데 시간이 걸립니다.
반대로, 적어도 내가하는 방식으로 주식 투자는 종종 새로운 투자자보다 더 쉽습니다. 더 이상 주식을 고르려고하지 않고 다른 지역과 시가 총액에 대한 폭 넓은 노출을 얻기 위해 인덱스 펀드에 투자합니다.
대략적인 주식 배분과 내가 소유 한 자금 중 일부를 엿볼 수 있습니다.
- 미국 대형주: 내 주식 포트폴리오의 17 % (예제 자금 : SCHX)
- 미국 미드 캡: 16 % (예금 : SCHM)
- 미국 스몰 캡: 17 % (예제 자금 : SLYV)
- 국제 대형주: 15 % (예금 : FNDF)
- 국제 소형주: 15 % (예금 : FNDC)
- 신흥 시장: 20 % (예금 : VWO)
위험을 낮추려는 사람은 누구나 미국 주식에 더 많이 투자하고, 대규모 자금에 더 많이 투자하고, 소액 자금에 더 적게 투자하고, 신흥 시장에 덜 투자 할 수 있습니다.
투자자가 직접 소유권을 넘어 부동산에 투자 할 수있는 많은 옵션이 있다는 점도 주목할 가치가 있습니다. REIT 및 mREIT에서 Fundrise 및 개인 메모와 같은 크라우드 펀딩 웹 사이트에 이르기까지 부동산은 주식과의 균형을 잘 유지합니다. 임대 부동산을 직접 소유하는 것 외에도 REIT 및 개인 메모에 투자합니다.
내 40 대와 50 대
저는 40 대를 통해 미국과 국제 주식 펀드 사이에 투자를 거의 균등하게 분배하려고합니다. 50 대에는 신흥 시장과 소액 국제 자금으로 축소하고 미국 자금에 더 많이 투자 할 계획입니다..
다시 한 번, 부동산 경험이 있고 적극적인 투자 전략을 가진 사람으로서 저는 보통 사람보다 부동산에 더 많이 투자하고 채권에 덜 투자합니다. 채권이 대부분의 사람들에게하는 것처럼 부동산을 사용하여 포트폴리오에서 안정성과 소득을 창출하는 기능을 수행합니다..
나중에 일을 계속하고 돈을 벌 계획이기 때문에 평범한 사람보다 내 포트폴리오에 채권을 추가하기를 간절히 원합니다. 50 대 중반에 도달하면 약 55 %의 주식, 25 %의 부동산 및 20 %의 채권으로 자산을 할당 할 계획입니다.
보다 보수적 인 투자자는 채권에 유리하게 부동산 노출을 줄일 수 있습니다.
내 60 대 이상
퇴직이 가까워지면서 신흥 시장과 소액 자금에서 점진적으로 변화 할 계획입니다. 이것으로부터의 수익으로, 나는 상당한 배당금을 지불하는 고수익 자금을 더 구매하기 시작하고 채권으로의 전환을 계속할 것입니다.
부동산 투자를 조사하고 매년 수입이 일정하지 않은 것을 판매 할 것입니다. 그 돈은 점점 더 채권과 빚을 갚을 것입니다.
퇴직에 가까워지면 부채를 줄이는 것이 위험을 줄이는 훌륭한 방법입니다. 만약 모기지가있는 15 개의 임대 부동산을 소유하고 있다면, 다른 5 개의 주택 담보 대출을 지불하기 위해 10 개의 주택을 판매하는 것이 좋습니다. 그 논리는 무담보 부채에 대해 이중으로 진행됩니다..
자신의 자산 배분 전략 수립
연령별 자산 배분의 출발점으로, 110에서 연령을 빼고 포트폴리오의 해당 비율을 주식에 투자하십시오. 보수적이고 위험이 높은 투자자는 110 대신 100 또는 105를 사용할 수 있고 더 공격적인 투자자는 120을 사용할 수 있습니다. 젊고 위험이 적으며 학습에 관심이있는 경우 나머지 채권에 투자하고 가능하면 안정적인 부동산 투자 부동산 투자 방법.
주식 투자 내에서 더 보수적 인 투자자는 미국의 대규모 자금에 더 많은 투자를해야합니다. 더 적극적이고 싶을수록 소액 자금, 국제 자금 및 신흥 시장 자금에 더 많이 투자 할 수 있습니다.
다시, 이것들은 단지 지침 일뿐입니다-최종 단어가 아닌 자산 배분에 관한 대화의 시작점.
편안하고 계정을 완전히 제어하고 싶다면 Ally Invest로 모든 것을 시작할 수 있습니다.
또 다른 옵션은 재정 고문을 고용하는 것입니다. 전체 포트폴리오를 낯선 사람에게 넘기고 싶지 않거나 높은 관리 수수료를 지불하고 싶지 않은 경우 한 시간마다 재정 고문을 고용하고 한 시간 또는 두 시간 동안 앉아서 재정에 맞는 계획을 세울 수 있습니다.
대상 날짜 펀드에 투자하고 자산 할당을 전문 펀드 관리자에게 맡길 수도 있습니다. 펀드가 평판이 좋고 지출로 생계를 유지하지 않는지 확인하기 위해 숙제를해야합니다..
포트폴리오와 할당량을 추적하는 간단한 방법을 원한다면 Personal Capital을 사용해보십시오. 여기에는 포트폴리오를 분석하여 위험 공차 및 재무 목표에 따라 올바른 할당이 이루어 지도록하는 무료 투자 점검 도구가 있습니다. 개인 자본을 무료로 사용하려면 여기를 클릭하십시오.
포트폴리오 드리프트 및 리 밸런싱
포트폴리오 드리프트 및 리 밸런싱을 해결하지 않으면 자산 할당에 대한 논의가 완료되지 않습니다. 포트폴리오는 정적 실체가 아니기 때문에 자산 배분이 정중하게 고정 된 상태로 유지되지 않습니다.
시간이 지남에 따라 일부 투자는 필연적으로 다른 투자보다 훨씬 뛰어납니다. 80 % 주식과 20 % 채권으로 구성된 포트폴리오로 시작한 주식은 상승 시장에서 90 % 주식과 10 % 채권으로 표류 할 수 있습니다.
정기적으로 투자를 검토하고 포트폴리오를 재조정하여 대상 자산 배분으로 되돌려 야합니다. 위의 예를 계속하면 일부 주식을 판매하고 채권을 구매하여 자산 배분을 80 % 주식 및 20 % 채권으로 반환합니다..
포트폴리오가 전혀 변동되지 않더라도 대상 자산 할당이 연령에 따라 변경 될 때 가끔 균형을 다시 조정해야합니다..
최종 단어
새로운 투자자들은 때때로 자산 마비와 같은 개념에 대한 분석 마비, 손을 잡고 스트레스를 겪습니다. 자산 할당을 통해 수면을 잃지 마십시오. 전혀 투자하지 않는 것보다 기술적으로“불균형 된”자산 배분으로 투자하는 것이 좋습니다.
1928 년에 100 달러를 투자 한 것이 90 년 후 주식과 채권에 어떻게 보일지를 비교 한 연구를 기억하십니까? 현금으로 남겨두고 전혀 투자하지 않으면 오늘 드럼 롤을 구입하십시오-$ 100. 그 돈을 주식에 투자했다면 약 40 만 달러와 비교해보십시오.
자산 배분은 투자 수익을 다양 화하여 강력한 수익과 수용 가능한 위험의 균형을 유지하는 것입니다. 여러 지역, 시가 총액 및 부문에 걸친 광범위한 주식 투자로 인해 한 회사, 부문 또는 국가에 대한 노출이 줄어 듭니다..
은퇴가 가까워 질수록 채권에 더 많은 돈을 투자하십시오. 경력에 시간이 남는 경우 인덱스 펀드를 사용하여 주식에 투자하고 광범위하고 먼 곳에 투자하여 다변화하기 쉽게 만드십시오. 확실하지 않은 경우 도움을 요청하십시오. 그렇게 간단합니다.
투자를 다양 화하기위한 전략은 무엇입니까?
