퇴직시 안전한 출금 률 – 4 % 규칙이 여전히 적용됩니까?

돈이 떨어지면 행복하고 편안한 은퇴를하기가 어렵습니다. 돈을 낭비하기 전에이 필멸의 코일을 섞지 않도록하기 위해, 학교에서 은퇴 저축과 지출을 계획하는 방법에 대해 배운 적이없는 교훈이 있습니다..

안전한 출금 율이란??

"안전한 출금 율"이라는 용어에 익숙하지 않더라도 걱정하지 마십시오. 대부분의 미국인들은 은퇴에 얼마나 필요한지 전혀 모른다. 그 목표를 달성하기 위해 노력하고 있는지 여부는 훨씬 적다..

안전한 출금 률은 단순히“죽기 전에 돈이 부족하지 않을까 걱정하지 않고 매년 퇴직 저축의 몇 퍼센트를 매각 할 수 있는가?”라는 질문에 대한 답변입니다. 예를 들어, 은퇴 할 때 백만 달러가 있다면 매년 얼마나 안전하게 돈을 인출 할 수 있습니까??

답은 목표와 위험 허용 오차에 따라 다르지만 의심 할 정도로 복잡하지는 않습니다..

4 % 규칙

1994 년 William Bengen이라는 재무 고문은 최대 안전 회수율을 결정하기 위해 수십 년의 과거 시장 데이터를 검토했습니다. "역사적 데이터를 사용하여 출금 율 결정"이라는 제목의 기사에 처음 발표 된 그의 연구 결과는 은퇴 계획에 혁명을 일으켰습니다..

Bengen은 60 % 주식 (S & P 500 지수 추적)과 40 % 채권 (이 경우 중기 미국 국채)으로 구성된 퇴직 포트폴리오가 어떻게 수행되었는지에 대한 50 년간의 데이터를 분석했습니다. 30 년 동안 최악의 실적을 보인 경우에도 퇴직자들은 30 년 동안 돈이 다 ​​떨어지지 않고 매년 둥지 계란의 4.15 %를 인출 할 수 있다는 것을 발견했습니다. “4.15 % 규칙”은 그와 거의 같은 고리를 갖지 않으므로 이후의 논의에서 수치는“4 % 규칙”으로 반올림되었습니다..

예를 들어, 백만 달러를 가진 사람은 은퇴 후 첫 해에 둥지 계란에서 4 만 달러 또는 4 %를 인출하여 향후 30 년 안에 돈이 부족할 것을 걱정할 필요가 없습니다..

인플레이션은 어떻습니까?

Bengen의 연구는 인플레이션에 맞게 조정되었으므로 4 % 규칙은 은퇴 첫해의 지침 일뿐입니다. 2 %의 인플레이션 율로, 100 만 달러의 둥지 알을 가진 퇴직자는 은퇴 첫해에 $ 40,000 ,, 둘째 해에 $ 40,800 등을 인출 할 것입니다. 이렇게하면 구매력이 시간이 지남에 따라 동일하게 유지됩니다.

이것은 최소한 실제 달러 측면에서 사회 보장 혜택과 다릅니다. 사회 보장국은 매년 생계비 조정을 주장하지만, 시니어 시티즌 리그 (Senior Citizens League)의 연구에 따르면 사회 보장 혜택의 실제 구매력은 2000 년에서 2017 년 사이에 30 % 감소한 것으로 나타났습니다.

4 % 규칙을 사용하여 대상 네스트 에그 설정

4 % 규칙을 사용하여 은퇴해야하는 금액에 대한 목표를 설정할 수도 있습니다. 1 년 안에 포트폴리오의 4 %를 인출 할 계획이라면 연간 지출의 25 배를 둥지 계란으로 절약해야합니다. 이 계약은 25x 규칙으로 알려져 있습니다.

예를 들어, 연간 4 만 달러가 필요하다면 100 만 달러를 절약해야합니다. 4 % x 25 = 100 % 공식을 간단히 뒤집습니다. 냅킨 뒷면에서 할 수있는 약식으로, 은퇴해야하는 금액을 대략적으로 추정 할 수 있습니다..

4 % 규칙이 오늘날의 경제에서 유지되고 있습니까??

다른 모든 태양과 마찬가지로 모든 경제학자들이 4 % 규칙에 동의하는 것은 아닙니다. 인용 한 한 가지 의견은 Bengen이 분석을 수행 한 1990 년대보다 오늘날 채권 수익률이 낮다는 것입니다.

4 % 규칙 지지자들은 퇴직자들이 더 나은 평균 수익을 창출하기 위해 항상 더 많은 포트폴리오를 주식으로 남겨 둘 수 있다고 응답합니다. 그러나, 이로 인해 시퀀스 위험이나 은퇴 후 처음 몇 년 내에 시장 붕괴의 위험에 더욱 취약 해져 둥지 알을 잃을 수 있습니다.

다른 경제학자들은 향후 10 년 동안 낮은 주식 수익률을 예상했다. 그들은 지난 100 년 동안 4 %의 출금 률이 안전했기 때문에 미래에 안전 할 것이라고 주장하지는 않습니다..

궁극적으로 토론은 하나의 질문으로 귀결됩니다. 은퇴 계획을 과거 데이터를 기반으로 기꺼이 하시겠습니까? 그렇지 않은 경우 퇴직 계획은 추측과 예측의 영역으로 넘어갑니다. 고지 사항을 백 번 읽었습니다. "과거의 성과가 반드시 미래의 결과를 나타내는 것은 아닙니다."

그러나 역사가 우리에게 정보를 제공 할 수 없다면?

과거 데이터에 대한 업데이트

4 % 규칙의 비평가들은 한 가지 지적이있다. Bengen의 원래 연구는 거의 25 년이되었습니다. 중간에 변화가 있었습니까??

재무 기획자 Michael Kitces는 4 % 규칙을 광범위하게 조사했습니다. 1800 년대로 거슬러 올라간 데이터를 분석 한 Kitces는 Bengen의 60 % 주식과 40 %의 채권 배분으로 4 %의 출금 률로 30 년 이내에 둥지 계란에 돈이 떨어지지 않았으며, 최악의 30 일에도 년 기간.

그는 거기서 멈추지 않습니다. 대부분의 역사적 시나리오에서 퇴직자들은 실제로 30 년이 지나면 더 많은 돈을 들이지 않을 것입니다. 4.5 % 철수 율이 있어도 Kitces는 1926 년 이후 30 년 동안 96 %에서 퇴직자는 30 년 후 처음 은퇴했을 때보 다 더 큰 둥지 알을 가질 것이라고.

여기에는 퇴직 계획과 관련된 문제 중 하나가 있습니다. 퇴직자들은 최악의 시나리오를 계획해야합니다. 비록 그들이 사는 데 필요한 것보다 훨씬 적은 비용을 지출 할 것입니다..

아니면?

은퇴 후 얼마나 오래 살 계획입니까?

The American College의 퇴직 계획 교수 인 Wade Pfau는 데이터를 보는 또 다른 방법을 제공합니다. 1926 년 이후 유사한 데이터를 검토 한 Pfau는 서로 다른 철수 율에 따라 둥지 알이 15, 20, 25, 30, 35 또는 40 년 동안 지속될 가능성을 분석했습니다. 그는이 접근법을 다양한 자산 배분에 사용하여 주식과 채권의 균형을 조정했습니다.

주로 채권으로 구성된 포트폴리오는 더 나빴지 만 50 % 이상의 주식을 포함하는 포트폴리오는 잘 수행되었습니다.

Pfau는 75 % 주식과 25 % 채권에서 4 % 철수 율을 따름으로써 포트폴리오가 30 년간 생존 할 확률이 98 %라는 것을 발견했습니다. 그는 또한 35 년 동안 93 %의 생존 확률과 40 년 동안 92 %의 생존 확률을 발견했습니다..

매년 5 %의 인출 율로 더 인출하면 어떻게됩니까? 귀하의 포트폴리오는 30 년 생존률 78 %, 35 년 생존률 69 %, 40 년 생존율 66 %입니다..

그러나 모든 사람이 은퇴 후 30-40 년 동안 살 계획은 없습니다. 퇴직 후 15 년 동안 만 살 계획이라면 5 %의 철수 율은 100 %의 성공률을 보입니다. 6 % 철수 율조차도 15 년 이상 지속될 확률이 97 %입니다.

Pfau의 포트폴리오 수는 주식과 채권 사이에 50/50이 나뉘어 비슷한 결과를 나타 냈습니다. 4 % 인출 률에서이 포트폴리오의 100 %는 30 년 동안 지속되었으며 97 %는 35 년 동안 지속되었으며 87 %는 40 년 동안 지속되었습니다. 5 % 출금 률을 가진 포트폴리오는 30 년마다 최소 15 년, 20 년 동안 99 % 지속되었습니다..

끝없는 둥지 계란

Pfau의 숫자에서, 3 % 인출 률은 매 40 년마다 둥지 알을 그대로 남겼으며 주식과 채권의 50/50 또는 75/25 분할을 기반으로 한 포트폴리오의 경우 1926 년으로 거슬러 올라갑니다. 그러나 극도로 젊음을 은퇴하고 45, 50 또는 60 년을 더 살기 원한다면 어떻게해야합니까??

손실이 최소화 된 상태에서 처음 10-15 년 동안 포트폴리오가 살아남을 수 있다면 영원히 계속 성장할 것입니다. Kitces는 3.5 %의 요율이 안전하게 철수 율을“바닥”으로 형성 함을 보여줍니다. 퇴직자가 처음 15 년 동안 매년 3.5 % 이하를 철회 할 수 있다면 초기 시퀀스 위험을 극복하고 포트폴리오는 무한정 성장합니다. 40 ~ 45 년 동안 약 3.5 %의 출금 률이 안전하며, 오래 지속될 수있는 포트폴리오는 "탈출 속도"에 도달하고 계속 성장할 것으로 거의 확신합니다.

두 가지 시나리오를 생각해 봅시다. 1968 년에 100 만 달러의 둥지 알로 시작한다고 가정 해 봅시다. 한 시나리오에서 최소 30 년 동안 지속되기를 원하므로 초기 출금 률은 4 %입니다. 다른 시나리오에서는 퇴직 후 50 년 동안 생활하기를 원하므로 초기 출금 률은 3.5 %입니다. 매년 인플레이션을 고려하여 생활비 2 % 증가.

다음은 S & P 500의 실제 수익입니다. 단순화를 위해 주식 / 본드 할당 분할을 제외하고 주식 수익 만 사용합니다..

4 % 인출 률 시나리오에서, 네스트 에그는 40 년 이상 지속되어 2009 년에 만료되었습니다. 그러나 3.5 % 인출 률에서 네스트 에그는 무한정 지속되어 50 년 후 $ 2,296,590.58에 도달했습니다. 둥지 계란이 그 이후로 50 년 동안 계속 강해질 것이라고 믿을 이유가 없습니다..

왜 포트폴리오가 3.5 % 철수 율로 지속되었지만 40 년 후에 4 % 철수 율로 소진 되었는가? 돈을 적게 들이기 때문에, 다운 스윙 이후에도 시장 상승분을 활용하기 위해 더 많은 것이 포트폴리오에 남습니다..

은퇴 한 은퇴자를위한 실용적 테이크 아웃

숫자와 데이터는 모두 훌륭하지만, 이는 귀하와 퇴직 계획에 어떤 의미가 있습니까??

1. 당신이 사는 기간이 안전한 철수 율에 영향을 미치는 기간

은퇴 할시기와 은퇴 후 얼마나 오래 살 것인지를 파악하는 것은 추정과 관련이 있습니다. 115 세에 도달 할 수 있습니다. 그러나 추정치는 은퇴시기에 대한 결정에 영향을 미치며 매년 철회 할 수있는 금액에 막대한 영향을 미칩니다..

은퇴 후 15 년 동안 만 살 계획이라면, 포트폴리오가 적어도 15 년 동안 지속될 것이라는 확신을 가지고 매년 네스트 알의 6 %를 인출 할 수 있습니다. 퇴직 후 50 년 더 살 계획이라면, 그 둥지에서 계란의 3.5 %로 다시 소비하십시오.

2. 은퇴할수록 더 융통성이 있어야합니다

퇴직 후 첫 10 년 동안, 주식 가치가 낮을 때 너무 많이 인출하면 포트폴리오가 무너질 수있는 시퀀스 위험 또는 주식 시장 붕괴의 위험에 직면하게됩니다..

주식 시장이 추락하면 지출이 얼마나 유연합니까? 주식 매각을 피하기 위해 비용을 절감 할 수 있습니까??

시장 변동성은 은퇴 할 때 영향을주는 요소 중 하나입니다. 주식 시장이 하락할 때 지출을 줄일 수 있다면 조기 손실을 견뎌야하며 내란 알이 무기한으로 생존 할 수 있습니다..

3. 초창기 철회

퇴직 후 처음 몇 년 동안 주식 시장이 붕괴되지 않더라도, 둥지 계란이 적을수록 지속될 가능성이 더 높습니다.

한 가지 옵션은 퇴직 후에도 계속 일하는 것입니다. 은퇴 후 파트 타임이나 풀 타임으로 일을 할 수없는 이유는 없습니다. 은퇴 후 와이너리에서 와인을 부을 계획입니다. 나는 또한 영원히 글을 쓸 계획이다. 어머니는 아이들을 가르치고 있습니다. 내 친구 Kevin과 Ashley Thompson은 29 세로 퇴직했지만 여전히 렌탈 부동산을 구입합니다.

임대 소득에 대해 말하면, 지속적인 수동 소득을 발생시키고 자산을 매각 할 필요가없는 어떤 종류의 투자를 구입할 수 있습니까? 수동 소득원을 위해 퇴직에 가까운 저 위험 투자를 브레인 스토밍하십시오. 채권은 고전적인 옵션이지만, 고수익 배당금을 지불하는 주식, 자금 및 부동산 투자 신탁 (REIT)에 투자 할 수도 있습니다. 개인 메모, 크라우드 펀딩 웹 사이트, 피어 투 피어 대출 웹 사이트, 개인 주식 자금, 로열티 또는 사업 소득을 볼 수도 있습니다.

최종 단어

많은 미국인들에게 은퇴 계획은 너무 위협적이어서 완전히 생각하지 않습니다. 이것은 은퇴 빈곤을위한 레시피입니다.

"퇴직 후 얼마나 많은 연간 소득을 살 수 있습니까?"라는 간단한 질문으로 시작하십시오. 대상 둥지 알의 대략적인 추정치에이 숫자에 25를 곱하십시오. 은퇴시기에 따라 사회 보장국이 도와 줄 수도 있습니다. 필요한 둥지 알을 최소화하기 위해 사회 보장 혜택을 극대화 할 수있는 방법을 찾으십시오. 또한, 은퇴 기간이 짧을수록 안전 철회 율이 높다는 것을 기억하십시오. 퇴직 후 15 ~ 20 년만 살 계획이라면 3.5 ~ 4 %가 아닌 매년 5 ~ 6 %를 인출 할 수 있습니다..

퇴직 계획이 복잡 할 필요는 없습니다. 이러한 퇴직 계획 실수를 피하고, IRA 및 기타 면세 퇴직 계좌를 활용하십시오. 30, 40, 또는 50 년의 퇴직이 귀하의 이해 범위 내에 있음을 알게 될 것입니다.

언제 은퇴 할 계획입니까? 당신은 목표 둥지 계란에 도달 트랙에 있습니까?