투자 위험 허용 범위는 무엇입니까-정의 및 설문지

많은 투자자들이 편안한 은퇴를 즐기기 위해 수년간 돈을 저축했지만 2 년 동안 주식 가치가 하락한 결과 근로자들은 은퇴를 지연 시키거나 예상되는 생활 수준의 현저한 감소를 수용해야했습니다. S & P 500은 2013 년 4 월 첫 주까지 이전 수준을 회복하지 못했습니다..

위험이란 무엇인가?

비록 모든 인간의 노력이 위험에 대한 측정 기준을 가지고 있지만, 인간은 "위험"또는 일부 "불확실성"을 이해하고 정량화하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 우리 중 많은 사람들이 위험이 손실 가능성이며 모든 것이 위험하다는 것을 알고 있습니다. 하루를 넘어 살거나, 사고없이 식료품 점으로 운전하거나, 월말에 직장을 가질 것이라는 확신은 없습니다..

우리가 행동을 취하거나 반대로 행동하지 않으면 위험이 존재합니다. 술에 취한 상태에서 운전하거나 중서부 지역에서 발생한 지진만큼 예측할 수없는 것이 분명 할 수 있습니다.

대부분의 사람들은 위험에 처합니다. 본질적으로, 우리는 새로운 노력이나 경험의 미지의 결과를 다루기보다는 현 상태를 선호합니다. 이것은 재정 문제에서 특히 그렇습니다. 가격과 인식 된 위험의 상관 관계에서 분명합니다. 더 높은 위험으로 간주되는 투자는 사람들이 구매하도록하려면 더 높은 수익을 지불해야합니다.

금융 자산의 위험도는 일반적으로 일정 기간 동안의 자산의 가격 변동성 또는 변동성에 의해 측정됩니다. 다시 말해, 6 개월 동안 주당 10 ~ 20 달러 범위의 보통주는 동일한 기간 동안 10 ~ 12 달러 범위의 주식보다 높은 위험으로 간주됩니다. 실제로, 변동성이 큰 주식의 소유자는 변동이 적은 주식의 소유자보다 그의 투자에 대해 더 걱정할 것 같습니다.

위험 관용은 개인적인 것

위험을 인식하는 방법은 개인마다 다르며 일반적으로 개인의 기질, 경험, 지식, 투자 및 대안, 위험에 노출되는 시간에 따라 다릅니다. 위험 자체는 일반적으로 불확실한 사건이 발생했을 경우의 영향 또는 규모와 빈도 또는 발생 확률로 분류됩니다..

많은 사람들은 1 달러의 손실이 사실상 표준 (10,000,000 ~ 1)이더라도 생활 표준이나 생활 방식에 중요하지 않기 때문에 1 백만 달러의 지불금으로 1 달러의 복권을 구매합니다. 그러나, 당첨 확률이 크게 증가하지 않기 때문에 월급을 복권에 쓰는 사람은 거의 없습니다. 동시에, 많은 사람들은 상환 가능성이 확실하다고 간주되기 때문에 미국 정부 재무부에 저축의 무제한 금액을 기꺼이 투자하고 있습니다 (1 대 1).

인간이 위험 내성을 초과하면 불편 함이나 불안의 물리적 징후가 나타납니다. 심리학자에게 불안은 일어날 수도 있고 일어나지 않을 수도있는 것에 대한 끔찍한 느낌입니다. 불안은 실제 두려움과 다릅니다. 실제 위험에 직면했을 때의 반응이며, 우리 몸은 즉각적인 싸움이나 도망 대응을 즉시 준비합니다. 위험이 상상되거나 과장 되더라도 불안은 우리 몸에서 비슷한 신체적 반응을 유발합니다..

장기간에 걸쳐 염려하는 것은 육체적으로 쇠약 해지고 집중력을 감소 시키며 판단력을 손상시킵니다. 이러한 이유로, 허용 범위를 초과하면 결과가 실망하거나 해로운 결과로 끝날 가능성이 높기 때문에 다양한 투자에 적용되는 개인 위험 허용 범위를 식별하는 것이 중요합니다. 저명한 투자 고문은 종종 고객에게“밤에 잠을 자지 못하게하려면 팔아라”고 말합니다.

개인 위험 내성에 대한 이해를 돕기 위해 스스로에게 물어볼 수있는 몇 가지 질문이 있습니다. “올바른”수준의 내성 또는 어떤 수준의 위험에도 익숙해야 할 필요성이 없음을 기억하십시오. 재정적 또는 개인적으로 특별한 위험을 감수하는 것으로 보이는 사람들은 훈련, 지식 또는 준비를 통해 위험을 (관찰자에게 알려지지 않은) 줄일 가능성이 높습니다. 예를 들어, 고속 추격을 할 것으로 예상되는 스턴트 카 운전자는 특수하게 설계된 자동차를 사용하고, 사고 발생시 안전 요원을 즉시 이용할 수 있도록 준비하며, 실습에서 몇 시간을 보내고, 그가 기동을 안전하게 실행할 수있을 때까지 점차적으로 속도를 증가.

내약성에 관해 스스로에게 물어볼 질문

1. 얼마나 많은 돈을 투자 하시겠습니까?

투자는 우연에 따라이기거나 잃는 곳에서 도박을하는 것이 아닙니다. 특정한 수익을 제공하기 위해 특정 유가 증권을 연구 기반으로 직접 구매해야합니다. 그러나 일정 기간 동안 투자 할 금액을 추정하면 투자 결정을 내리고 위험 허용 범위를 조정하는 실질적인 근거를 제공 할 수 있습니다..

일생 동안 가족의 생활비, 건강 관리 비용, 대학 수업료 및 퇴직 비용을 지불하게됩니다. 실제로, 해당 기간 동안 소득의 최대 10 % ~ 12 %를 절약 할 수 있습니다. 대학 생활과 퇴직 비용을 충당하기 위해 평생 동안 투자해야 할 돈입니다..

이 수치가 위험 허용 범위를 이해하는 데 중요한 이유는 무엇입니까? 대학 친구가 5 년 안에 돈을 두 배로 늘릴 수있는 확실한 투자 계약을 제공 할 때 그것이 전체적인 그림에 어떤 영향을 미치는지 알아보십시오. 35 세인 경우 5 년 안에 은퇴 할 것으로 예상되는 고령의 직원보다 수년간의 잠재적 인 인상 및 승진이있는 경우 5,000 달러의 투자는 다른 결과를 초래합니다. 젊은 투자자는 총 손실 위험을 감수 할 수있는 반면, 노인 투자자는 $ 5,000가 실제 돈임을 인식.

Betterment와 같은 robo-advisor를 사용하는 경우 처음 가입 할 때 위험 평가를 작성합니다..

2. 얼마나 많은 돈이 필요할까요?

사람들은 일반적으로 대학에 돈을 지불하거나 일을 그만 둘 때 생활 양식을 유지하는 것이 든 특정한 목적을 위해 저축합니다. 당신은 당신의 축적 된 저축으로 무엇을 할 것인지 그리고 당신의 목표를 달성하기 위해 얼마를해야 할지를 고려 했습니까?

은퇴를 위해 저축하고 있다고 가정하십시오. 대부분의 재정 고문은 퇴직자가 동일한 생활 방식을 유지하기 위해 퇴직 전 소득의 70 % ~ 75 %가 필요하다고 계산합니다. 평균 소득이 2,000 $ 72,000 인 경우 은퇴 후 1 년에 최소 $ 50,000가 필요할 것입니다. 사회 보장에서 큰 수입이 발생하지만 (주요 변경은 제외) 그 차이를 보상하기 위해 저축 및 고용주 혜택 계획이 필요합니다.

몇 년 동안 금융계에서 인기를 얻었던 너무 빨리 교장을 고갈시키지 않으면 서 주식 계좌에서 자금을 안전하게 인출하기위한 경험의 원칙은 기금 잔액의 4 %입니다. 이 예에서 4 %를 출금 률로 사용하면 (지난 10 년간 시장 실적으로 인해 공격을 당함) 예상 평균 수명에 따라 은퇴 할 때 121 만 달러가 필요합니다..

이러한 구체적인 예가 귀하의 요구를 나타내는 지 여부는 미래의 재무 요구를 가능한 빨리 계산하는 것보다 덜 중요합니다. 이 금액은 예상 저축률과 비교할 때 목표에 도달 할 때 마감해야하는 투자 격차를 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

3. 필요할 때?

투자 가치는 일반적으로 시간이 지남에 따라 복합적입니다. 돈이 길어질수록 안정적인 수익률로 기말 잔고가 커집니다. 예를 들어, 매년 5 %에 ​​한 달에 100 달러를 투자하면 10 년 안에 15,728 달러가 절약됩니다. 20 년이되면 잔고는 41,820 달러로, 40 년은 156,212 달러로 증가 할 것입니다. 이 기간 동안 투자 한 금액은 $ 48,000입니다. 분명히, 시간은 당신 편입니다.

기말 계정의 가치는 투자 (이 경우 월 100 달러), 수입 률 (5 %) 및 투자 기간 (40 년)의 결과입니다. 예를 들어, 40 년 동안 매월 200 달러로 투자를 늘리면 같은 비율로 끝나는 계정 잔고는 312,424 달러가됩니다. 반면, 동일한 40- 연도 및 평균 수익률을 8 % (5 %에서)로 늘리면 기말 잔고는 293,268 달러가됩니다..

투자 기간이 위험 허용 오차에 어떤 영향을 미칩니 까? 동일한 투자와 필요한 동일한 누적 잔고를 감안할 때 시간과 필요한 근로 비율은 서로 상관 관계가 있습니다. 투자 기간이 짧을수록 동일한 투자로 원하는 누적 잔액을 생산하기 위해 수입 률이 높아야합니다. 위의 예와 같이 40 년이 아닌 30 년 만에 150,000 달러가 필요하다고 계산하면 연평균 9.5 % 이상의 평균 수입 률이 필요할 것입니다. 연령.

수익이 높을수록 투자에 대한 위험이 커지고 변동성이 커집니다. Thornburg Investment Management의 2013 년 보고서에 따르면, 2012 년 12 월 31 일까지 30 년 동안 미국 재무부 법안 (가장 안전한 투자)에 대한 명목 수익률 (세금, 인플레이션 및 비용 전)은 4.3 % 인 반면 미국 대형주 주식은 같은 기간 동안 10.8 %를 반환했습니다. 실제로 투자 기간이 짧을수록 원하는 목표를 달성하기 위해 더 높은 위험 자산에 투자해야 할 가능성이 높습니다. 그리고 그것은 당신의 위험 허용 오차가 작용하는 곳입니다.

4. 이익 또는 손실의 결과는 무엇인가?

불안 수준은 결과의 중요성과 직접 관련이 있습니다. 사회 보장 지불과 함께 안전한 연금을받을만큼 운이 좋으면 연금이 보장되지 않은 경우보다 개인 투자 결과에 덜 의존합니다. 결과적으로 손실이 치명적이지 않기 때문에 고위험 자산에 투자 할 수 있습니다.

불행히도, 더 많은 사람들이 그렇지 않은 사람들보다 적절한 은퇴를 위해 저축에 의존하고 있습니다. 이러한 의존성은 일관된 수익을 달성해야한다는 압력이 훨씬 더 크다는 것을 의미하므로 더 큰 위험을 감수하면 불안을 유발할 수 있습니다.

결론은 많은 사람들이 속담 (특정 퇴직 기금 균형을 달성 할 필요성)과 어려운 곳 (퇴직 목표를 달성하기 위해 더 높은 위험 자산에 투자해야 함) 사이에 사로 잡혀 있다는 것입니다. 불편 함을 유발하는 고위험 투자를 사용해야 할 가능성이 높기 때문에 실질적인 해결책은 기대치 하락과 가능한 한 위험 내성을 증가시키는 능력 사이의 절충입니다.

5. 위험 허용 수준을 변경하는 방법?

위험에 대한 인식은 사람마다 다릅니다. 스턴트 운전자가 영화에서 명백한 위험한 행동을 준비하거나 오일 맨이 탐색 적 우물을 뚫을 장소를 선택하는 것처럼 다른 투자 수단으로 불편을 관리 할 수 ​​있습니다. 투자에 대해 가능한 많이 배우는 것이 가장 실질적인 위험 관리 방법입니다. Warren Buffett과 같은 투자자는 종종 다른 투자자가 판매 할 때 단일 회사에 수백만 달러를 투자합니다. 경영, 제품, 경쟁사 및 경제. 조건이 변할 경우 대응하는 방법에 대한 광범위한 계획으로“가정”시나리오를 개발합니다. 지식이 풍부 해짐에 따라 실제 위험을 이해하고 손실로부터 자신을 보호하기위한 적절한 조치를 취하는 것이 더 편안해집니다..

다양 화는 위험의 가정을 피할 수없는 또 다른 대중적인 위험 관리 기술입니다. 투자자는 손실 가능성을 제한하여 잠재적 인 재난의 영향을 줄일 수 있습니다. 단일 주식을 소유하면 이익과 손실의 기회가 확대됩니다. 다른 산업에 10 개의 주식을 소유하면 포트폴리오에 대한 주식 이동의 영향이 희석됩니다.

"안전한"자산에만 투자를 제한하여 투자 목표를 달성 할 수없는 경우, 투자를 안전 및 고위험 투자 유형간에 균형을 조정하여 포트폴리오를 더 높은 이익에 노출시키면서 손실 가능성을 제한 할 수 있습니다. 예를 들어 포트폴리오의 80 %를 미국 재무부 청구서에 보관하고 일반 주식에는 20 % 만 보관할 수 있습니다. 이는 잠재적으로 국채에만 투자 한 포트폴리오보다 높은 수익을 제공하지만 100 % 주식 포트폴리오를 초래할 수있는 손실을 방지합니다. 위험도가 높은 자산에 대한 안전 비율은 위험 허용 오차에 따라 다릅니다..

Betterment를 인기있는 투자 방법으로 만드는 인기있는 기능 중 하나는 포트폴리오가 원하는 위험과 균형을 벗어나면 포트폴리오를 자동으로 재조정하기 때문입니다..

최종 단어

중요한 자산을 축적하는 것은 다음과 같은 조치를 취합니다.

• 징계. 현재의 즐거움을 현재의 즐거움에서 내일을위한 저축으로 바꾸는 것은 쉽지 않습니다. 그럼에도 불구하고 미래의 목표에 도달하려면 필수적입니다.
• 지식. 위험을 최소화하면서 최고의 수익을 제공 할 투자를 선택하려면 다양한 자산을 이해하려는 노력과 변화하는 경제 환경에서 어떻게 수행 할 수 있을지에 대한 노력이 필요합니다.
• 인내. “좋은 일이 기다리고있다”는 것이 대중적인 광고 슬로건이지만, 특히 투자에 적용 할 수 있습니다. 복리이자의 혜택은 교장을 침범하기 전에 가장 오래 기다릴 수있는 사람들 (누적 자산을 지출)에게 발생합니다.
• 자신. 복잡한 투자 환경에서는 어떤 투자가 가치 있고 어떤 투자를 피해야하는지 파악하여 위험 허용 범위를 효과적으로 관리 할 수 ​​있어야합니다. 자체 지식을 통해 일부 투자로 인해 불안해하는 이유와 인식 된 위험과 실제 위험을 구별하는 방법을 이해할 수 있습니다..

우리는 끊임없이 변화하는 복잡하고 혼란스러운 세상에 살고 있습니다. 다행히도 인간은 특히 우리를 둘러싼 혼란 속에서 생존하고 번성하도록 적응합니다. 실제 위험이 있지만 큰 기회도 있습니다. 배고픈 사자를 피하는 것보다 투자를 선택하는 것이 모험적이지 않을 수 있지만, 두려움을 관리하고 최고의 전략을 선택하는 것은 각각에 중요합니다.

사람이 자신의 위험 감수성을 결정하는 데 도움이되는 추가 방법 또는 질문?