배당 지급 비율 공식 및 정의-배당률이 높은 블루칩 주식 분석

블루칩 투자자는 연구 수행이 얼마나 중요한지 알고 있습니다. 또한 사용 가능한 데이터 양도 알고 있습니다. 잘 훈련 된 투자자조차도 압도적임을 알 수 있습니다.

배당이 우선이라면 회사의 최근 지불 규모와 빈도를 볼 수는 없습니다. 주식을 분석 할 때 배당 성향도 살펴 봐야합니다. 그렇지 않으면, 지속 불가능한 고수익 배당금으로 영리하게 가면 가라 앉는 침몰선의 주식을 사게 될 수 있습니다.

배당 성향이란??

배당 성향은 매우 간단한 통계입니다. 회사의 순이익 중 얼마나 많은 금액이 주주에게 배당금으로 지급되는지 보여줍니다. 예를 들면 다음과 같습니다.

회사가 천만 달러를 벌고 배당금으로 500 만 달러를 지불하면, 지불 비율은 50 %입니다.
회사가 5 천만 달러를 벌고 같은 500 만 달러를 배당하는 경우, 그들의 배당 비율은 10 %에 불과합니다.
회사에 100 % 지불 비율 정책이있는 경우, 보유 된 모든 수입은 주주에게갑니다. 회사는 수입을 전혀 유지하지 않습니다.

상대적으로 간단한 수학처럼 보이지만 분할 지불 비율이 높거나 낮은 회사 선택의 의미는 복잡 할 수 있습니다.

무엇입니까 좋은 배당 성향?

회사가 지불하기를 원하지 않습니까 모두 욕심없이 수입을 억제하는 대신 큰 배당을 제공, 주주의 이익의? 불행히도 100 % 배당률은 이상적인 이상으로 들리지만, 공개 회사에서 현금을 돌려받는 것은 친구가 대출을 갚도록하는 것만 큼 간단하지 않습니다.

이미 주식을 소유하고 있으며 배당금 지불은 주가에서 지갑으로 가치를 이전합니다. 그렇기 때문에 주당 10 달러 가치의 회사가 주당 2 달러의 배당금을 지불 할 때 이론적으로 가격은 8 달러로 떨어집니다. 배당 수표는 승리처럼 보이지만 돈을 찾지 못하는 균형 이체에 가깝습니다. 배당 성향이 낮은 것은 반드시 나쁜 것은 아니며, 높은 비율은 종종 주주들에게 나쁜 소식이라는 것을 알 수 있습니다.

낮은 지불금 비율의 이점

많은 상황에서, 당신은 낮은 지불금 비율을 찾아야합니다. 회사에 투자하는 경우 리더가 회사의 이익으로 현명한 결정을 내리기를 원할 것입니다. 회사가 배당금을 지불하면 더 이상 이익을 회사가 처분 할 수 없습니다. 모든 것을 지불하는 대신 현금을 유지하면 비즈니스에서 다음을 수행 할 수 있습니다.

보다 효율적인 기술과 기계에 투자
추가 직원 고용 및 기술 확장
경제적 불확실성 준비
경제가 열악한 환경에서 효과적으로 운영
단기 및 장기적으로 일관되고 안정적인 배당 지불을 유지
신제품과 같은 고성장 기회 활용
매력적인 인수 속성 고려
저렴한 부동산 또는 새로운 시설에 투자

회사가 분기 별 또는 연간 수입의 많은 비율을 유지하고 돈을 사용하여 성장에 투자하면 주식 가치가 상승 할 것으로 예상 할 수 있습니다. 그리고 그 증가 된 가치는 약간 높은 배당금 지불보다 유리합니다. 그러나 배당금을 과다 지불하는 정책을 가진 회사는 그러한 기회를 활용하기에 유동성이 충분하지 않습니다. 따라서 지불금 비율이 낮 으면 다음과 같은 바람직하지 않은 옵션에서 회사가 절약됩니다.

귀중한 기회를 전달하고 잠재적 이익을 상실
회사는 발생 된이자와 함께 상환해야하는 부채 채권 판매
더 많은 지분을 판매하면 주식 가치가 낮아집니다
배당금을 모두 중단하여 자본 조달

간단히 말해, 지불금 비율이 낮을수록 기업은 지속적으로 투자자에게 보상하고 귀중한 성장을 유지할 수 있습니다. 결국이 사업 관행은 지속적으로 주가를 상승시켜 빠른 배당금 지급보다 장기적인 가치를 제공해야합니다. 또한 배당금의 변동 또는 취소에 영향을받지 않습니다..

배당 수익 회사가 적절한 성장을 위해 재투자하고 안정적인 배당을 유지하기에 충분한 돈을 갖기를 원한다면, 지불 비율이 50 % 미만인지 확인하십시오.

높은 지불금 비율의 이점 및주의 사항

물론, 높은 지불금 비율은 명백한 이점이있는 것 같습니다 : 매년 1-4 회 정도 큰 체크를하십시오. 그리고 그 지불금은 성장을 방해하는 대가를 치르지 않는다면 축하의 정당한 원인이됩니다. 엄청난 양의 현금을 창출하는 거대하고 효율적인 회사에 투자했지만 사업이 이미 시장 포화 상태에 도달했다면 어떨까요? 회사는 더 이상 성장 기회가 없을 때 현금을 쌓아두면 큰 이익을 얻지 못하므로 성장 기회가 거의 예상되지 않는 큰 가치의 주식은 높은 지불 비율에 적합한 후보.

대기업은 여전히 경기 침체 나 비즈니스 모델에 대한 예상치 못한 타격으로 인한 문제를 피하기 위해 약간의 재량을 보여야하지만, 이들 사업은 여전히 소규모 기업에 비해 훨씬 높은 지급 비율을 제공 할 수 있습니다.

높은 지불금 비율은보다 확실한 이점을 제공하여 실사를 더욱 중요하게 만듭니다. 현금 보유량이 많지만 성장의 여지가없는 대 가치 회사가있는 경우 높은 배당 지불 비율을 유지하거나 해당 현금을 보유 할 이유가 있는지 확인하십시오. 그들이 현금 준비금을 정당화하지 못하면 그 회사에 투자하는 것에주의하십시오. 경영진이 회사에 해를 끼칠 미래의 난기류에 대한 내부 지식을 가지고 있거나 경영진이 더 높은 보너스 형태로 현금을 지불하고 싶을 수도 있습니다..

또 다른 배당 지급 비율 고려 사항

에 배당 정책은 수익 성장을 예언합니다? Robert D. Arnott와 Clifford S. Asness는 고려해야 할 또 다른 측면을 제시합니다. 곡물에 반하여이 두 연구원은 높은 지불 비율과 미래의 높은 수익 성장 사이의 역사적 연관성을 발견했습니다. 마찬가지로 그들은 낮은 지불금 비율이 낮은 미래 수입 성장과 관련이 있음을 발견했습니다. 이러한 결론은 낮은 지불 비율로 인해 회사가 미래의 성장 기회를 위해 돈을 비축 할 수 있다는 생각에 비추어 볼 수 있습니다. 따라서 왜 높은 지불금 비율이 미래의 수입 증가로 이어질 수 있습니까??

관리자가 자신의 처분에 더 적은 돈을 가지고있을 때, 더 높은 지불 비율을 가진 경우와 같이, 회사의 돈을 많은 결과없이 객관적으로 지출하기보다는 최상의 성장 기회 만 선택하도록 훨씬 더 신중해야합니다.
지불금 비율이 높으면 회사에 대한 경영진의 신뢰도를 나타낼 수 있습니다. 그들은 푸른 하늘을 미리 예측하고 배당 지불 비율을 미리 올립니다..

Arnott와 Asness의 연구 결과로서 유틸리티 회사와 같은 일부 저성장 산업은 일반적으로 지불 비율이 높습니다. 반면에 기술 부문은 역사적으로 고성장 산업이므로이 회사들은 훨씬 낮은 배당 비율을 지불하기 쉽습니다. 이 주장은 주식을 고를 때 고려할 가치가 있지만, 회사는 가능한 성장 기회에 대한 인식을 바탕으로 단순히 지불 비율을 선택할 수 있습니다..

최종 단어

배당 지불 주식을 선택할 때 배당 빈도와 금리 만 보지 마십시오. 당신 곰팡내 나게 하다 지불금 비율을 고려하십시오. 성장의 여지가있는 안정적인 회사의 경우 낮은 지불금 비율을 수락하거나 이러한 주식이 성장할 수있는 기회가 많지 않도록주의하여 높은 지불 률을 사용하십시오.

궁극적으로 가장 중요한 것은 수익 및 수익 분석을 포함하여 회사의 지속 가능성에 대해 실사를 수행하여 회사가 배당금을받을 수있는 자금이 증가 할 수 있도록하는 것입니다..

배당 지불 주식에 투자하십니까? 배당 성향에서 일반적으로 무엇을 찾는가?