초기 코인 제공 (ICO)-무엇이며 참여해야합니까?

불행히도, 내 친구가 회사를 조직하고 돈을 모으기 전에, 영국의 한 그룹이 영국 파운드에 대한 속어 이름을 따서 명명 된 자신의 QuidCoins를 제공하는 중이라는 것을 발견했습니다. 내 친구가 찍은 이름을 찾는 데 실망했지만 가장 좋았을 것입니다. CoinMarketCap에 따르면 후원자의 희망에도 불구하고 QuidCoins는 2014 년에 3 개월 미만 동안 거래되었습니다..

ICO는 투자자에게 큰 이익을 약속하지만 언제든지 QuidCoin과 같은 실패가 발생할 위험이 있습니까? ICO 참여를 고려한 경우 알아야 할 사항은 다음과 같습니다..

ICO 파이낸싱이란??

기업가들은 벤처에 대한 지분 지분 또는 투자 유가 증권을 외부 투자자에게 제공함으로써 아이디어의 자금을 조달했습니다. 1920 년대 금융가의 학대와 부패로 인해 의회는 1933 년 증권법을 통과 시켰고 이듬해 증권 거래위원회 (SEC)를 설립하여 법을 시행했다..

그로부터 수십 년 동안, 초기 공모 또는 IPO를 통해 대중으로부터 돈을 모으는 과정은 잘 확립되었습니다. 규정은 제안 프로세스가 진행되는 방법, 참여 자격이있는 사람, 제안자가 잠재적 투자자에게 정보를 제공해야하는시기 및 제공해야하는 정보를 규정합니다. 규정을 준수하지 않으면 민사 및 형사 처벌을 포함하여 오퍼링 스폰서에게 심각한 재정적 책임이 발생할 수 있습니다..

ICO는 제안자가 아직 존재하지 않는 암호 화폐로 선물을 판매하는 유사한 모금 도구입니다. ICO는 전통적인 투자 유가 증권을 매매 할 때 투자자를 보호하는 규정을 피하도록 설계되었습니다. IPO에는 광범위한 투자 설명서가 포함되어야하지만 ICO의 잠재 투자자에게 제공해야 할 정보에 대한 규정은 없습니다. 각 제안자는 세부 사항을 전달할 대상 및시기를 결정합니다..

대부분의 ICO에는 투자의 이점을 정당화하는 웹 사이트 또는 백서가 있지만 기존 제품이 없습니다. 오퍼레이터는 스타트 업 운영이며 ICO를 통해 모금 된 자금은 제품 개발에 자금을 지원합니다.이 경우에는 암호 화폐.

ICO의 유망 투자자는 암호 화폐가 보통 주나 부동산과 같은 투자 유가와 다르다는 것을 인식해야합니다. 규제 기관은 디지털 코인이나 토큰을 전혀 투자 유가 증권으로 분류하지 않고 오히려 양 당사자 간의 간단한 계약으로 분류 할 수 있습니다. 1936 년 대법원의 판결 SEC v. Howey Co. 투자 유가 증권이 무엇인지 아닌지 결정하기위한 테스트를 확립했습니다. 테스트에서 다음과 같은 경우 투자 계약이 유가 증권입니다.

• 돈의 투자입니다
• 투자로 인한 이익 기대
• 투자는 공동 기업에 있습니다
• 모든 이익은 발기인 또는 제 3 자의 노력으로 발생합니다. 이익은 투자자의 통제 밖에 있습니다

ICO 이전에, 기업가는 생산할 제품이나 서비스의 사업 전망을 평가할 수있는 친구, 가족 및 정교한 벤처 자본가로부터 벤처 캐피탈을 찾았습니다. ICO를 통해 기업가는 전통적인 금융 출처를 우회하고 다음 Facebook 또는 Google의 일부를 찾는 지식이 부족하고 차별이없는 일반 대중으로부터 자금을 얻을 수 있습니다..

공인 ICO

규제 조사를 피하기 위해 일부 ICO 스폰서는 "인증 된 ICO"를 사용하여 SEC 등록 요구 사항에 대한 면제 혜택을 이용하도록 선택합니다. 예를 들어, 규정 D에 따라 회사는 다음 표준을 충족하는 경우 무제한 금액을 모을 수 있습니다.

• 투자자 수 제한. 법은 연간 소득 또는 순자산을 기준으로 투자자를 구별하는데, 소득이 높거나 순자산을 가진 사람들은 투자를 적절하게 평가할 수 있다고 생각합니다. 지난 2 년 동안 소득이 $ 200,000를 초과하거나 배우자와 함께 $ 300,000를 초과하고 순자산이 $ 1 백만 이상 (거주자 제외) 인 사람을 "공인 투자자"라고합니다. 제안자는 검증 된 공인 투자자에게 무제한으로 유가 증권을 판매 할 수 있습니다..
• 일반 모집 금지. 제안자는 공인 된 ICO를 마케팅하기 위해 일반 권유 나 광고를 사용할 수 없습니다. 그러나 모든 잠재 구매자가 공인 투자자 인 경우 제공을 광범위하게 요청하고 광고 할 수 있습니다..
• 공개 정보. 제안자는 연방 증권법의 사기 방지 금지를 위반하지 않는 한 공인 투자자에게 제공 할 정보를 결정할 수 있습니다..
• 회사 관리에 대한 액세스. 구매자가 질문에 대답 할 수 있도록 제안 주체가 제공되어야합니다..
• 재무 제표 요구 사항. 사용 가능한 경우 감사 재무 제표가 필요합니다.
• 유가 증권 재판매 한도. 규정 D 면제에 따라 구매 한 모든 코인은 SEC에 등록되지 않은 한 구매 후 1 년 동안 판매가 제한됩니다..

비용, 준비 시간 및 정보 요구 사항으로 인해 현재 소수의 현재 ICO 만 인증됩니다. 결과적으로, ICO의 각 투자자는 재정 프로젝트가 사업으로 이해되는지, 교장의 경험과 전문 지식이 자신감을 보장하는지 여부, 그리고 프로젝트 완료가 실행 가능하고 성장하는 비즈니스가 될 가능성이 있는지 판단 할 수 있어야합니다. 힘들게 번 돈을 투자하기 전에.

다시 말해, 코인이나 토큰은 대중 또는 대중의 상당 부분이 지불하고자하는 시장에서 누락되거나 원하는 것을 합리적으로 전달할 것입니까? 코인을 통화로 사용 하시거나 다른 방법으로는 이용할 수없는 독특한 혜택을 받으시겠습니까? 어떻게 작동하는지 또는 다른 사람이 왜 그것을 사용할지 모르더라도 나중에 누군가가 그 비용보다 더 많은 비용으로 귀하의 투자를 구매할 것이라는 희망에 대한 투자를 고려하고 있습니까? 그렇다면 투자가 아닌 투기입니다..

ICO 투자의 위험

최초의 코인 제공은 2013 년에 마스터 코인을 처음 제공 한 이후 폭발적입니다. ICO의 스폰서는 2016 년 스타트 업에서 10 억 달러 이상, 2017 년에는 55 억 달러, 2018 년 첫 2 개월 동안 10 억 달러 이상을 모금했습니다..

ICO 지지자들은 기술이 스타트 업이 자금을 조달하는 방식을 바꾸고 있다고 주장합니다. ICO는 비용이 적게 들고 벤처 자본 가나 은행에 의존하는 것보다 빠르며, 의사 결정과 주식 소유권을 창립자의 손에 맡깁니다. 지지자들은 ICO가“은행이나 벤처 자본가와 같은 기존의 출처에서 얻을 가능성이 거의없는 프로젝트에 자본을 제공하는 민주적 인 재정적 힘”이라고 주장합니다..

비평가는 잠재적 인 단점에 더 중점을 둡니다. CNBC는 주식 분석가와 엘리엇 웨이브 이론가 인 엘리엇 프레 치터 (Elliott Prechter)가 2017 년 7 월 13 일 뉴스 레터에 다음과 같이 말했습니다. [b] itcoin의 성공은 800 개 이상의 클론 (alt-coins)과 카운트를 생성했으며, 그 중 대부분은 첨단 펌프 앤 덤프 방식입니다.”

ICO 참여를 고려중인 경우 다음 위험을 알고 있어야합니다..

1. 실패 가능성

디지털 코인에 대한 이해와 회의론이 부족하고 장기적인 성공 가능성을 정확하게 평가할 수 없기 때문에 새로운 코인 제공에 실패율이 높습니다. 포춘지, 2018 년 상반기에 2017 년 제품에 대해 59 %의 실패율을 기록했으며 총 손실은 2 억 3,300 만 달러.

2. 유동성 및 변동성

암호 화폐는 믿을 수 없을 정도로 변동성이 있으며 유동성이 제한되어 있거나 자산 가격에 영향을주지 않고 자산을 신속하게 사고 팔 수있는 정도가 있습니다. 비트 코인과 같은 암호 화폐는 가치가 아닌 비유 동적으로 설계되었습니다..

또한 크립토 커런시 가격은 급격한 변동을 보이며, 대량 구매 주문은 입찰을 증가시키고 판매 주문은 판매 가격을 급락시킵니다. 이러한 변동성으로 인해 주류 결제 시스템이 될 수 없습니다..

3. 불확실한 가치

2010 년 5 월 22 일 Laszio Hanyecz는 Jeremy Sturdivant에서 10,000 BTC에 피자 두 개를 구매하여 첫 비트 코인 거래를 완료했습니다. 당시이 금액은 100 달러였습니다. 오늘날 같은 동전의 가격은 약 6 천만 달러에 달할 것입니다.

1. 피자 맛 있었어?
2. 올바른 마음을 가진 사람이 왜 상업 거래에서 그러한 변동성을 가진 자산을 사용하거나 받아들이겠습니까??

자산이 실제 가치를 가지려면 누군가 자산을 사용해야합니다. 비트 코인은 결제에 널리 사용되거나 승인되지 않기 때문에 다른 널리 통용되는 통화보다 가치가 낮습니다.

4. 감독 부족

암호 화폐에 대한 규제 나 전문적인 조사가 없으면 사기의 문이 열립니다. ICO에서 처음으로 자금을 조달 한 고품질 콘텐츠 사이트 인 Steemit은 유머스럽고 혼란스럽게 정확한“5 가지 간단한 단계로 ICO 사기를 만드는 방법”이라는 제목의 혀 기사를 게시했습니다..

"Harvard Business Review"에 따르면, ICO 시장은 "정확한 사기, 펌프 및 덤프, 명백한 폰지 (Ponzi) 체계의 상당한 점유율"을 경험했습니다. SEC는 2017 년 9 월에 캘리포니아 사업가 Maksim Zaslavskiy가 운영하는 두 개의 ICO 인 REcoin과 DRC에 대해 사기 혐의를 제기했습니다. Zaslavskiy는 직원, 변호사 및 소매 업체 관계가있는 완전 운영 회사라고이 회사의 경영진은 강력하게 주장했습니다. SEC에 따르면 REcoin과 DRC의 홍보 문헌은 동전이 부동산에 의해 뒷받침되고 다이아몬드는 각각 2 ~ 4 백만 달러의 내부자 투자로 구매되었지만, 300,000 달러 만 모아졌고 부동산이나 다이아몬드는 존재하지 않았다고 주장했다. 형사 고발은 아직 해결되지 않았지만 주재 판사는 자 슬라브스키의 행동을“대형 허위 진술”로 묘사했다.

사기와 관련이없는 경우에도 투자자는 다음 사항에주의해야합니다.

• 규제 불확실성
• 높은 평가 및 과잉 자본
• 재무, 전략 및 운영에 대한 투자자 통제 부족
• 비즈니스 사용 사례 부족

감독의 부족은 또한 구피적이고 비현실적인 아이디어를 가능하게합니다. 도지 코인 (DOGE)의 시가 총액은 약 1 억 1 천 9 백만 달러에 달하지만도 게코 인 제작자 잭슨 팔머와 빌리 마르쿠스는 마스터 플랜은 물론 많은 생각이나 노력 없이도 암호 화폐를 만들었습니다. 사용자는 다른 Dogecoin 애호가가 멋지고 재미있는 일을 할 때“팁”을 제외하고는 Dogecoin을 상품 및 서비스와 교환 할 수있는 실질적인 수단이 없으므로 암호 화폐의 논쟁의 가치에 대한 문제로 되돌아갑니다.

ICO에 참여해야?

투자 전문가들은 ICO 시장으로 이동하여 좋은 시간과 돈을 쉽게 벌 수 있습니다. 웹 사이트 Autonomous는 2017 년 중반 251 개의 기존 헤지 펀드를 ICO에 투자했으며 헤지 펀드 경보는 파이프 라인에서 또 다른 62 개의 ICO를 계산했습니다..

ICO에 투자해야합니까? 때에 따라 다르지. Mangrove Capital Partners에서 컴파일 한 다음 통계를 고려하십시오.

• ICO에서 블록 체인 프로젝트가 지배적. 1 천만 달러가 넘는 대규모 ICO는 블록 체인 경제 또는 금융 서비스 산업을 지원하는 서비스에 중점을 둡니다. 블록 체인을 기반으로하지 않는 모든 코인 제공은 그 생존력에 대해 신중하게 평가되어야합니다.
• ICO를 사용하여 비즈니스 자금을 조달하는 대부분의 회사는 제품을 제공하기 전에 제품을 가지고 있지 않습니다. 다시 말해, ICO 구매자는 벤처 캐피탈리스트와 유사한 스타트 업 운영에 구매하고 있으며 특정 코인의 성공 확률은 낮습니다. 대부분의 벤처 자본가는 수많은 회사 또는 동전에 투자하여 위험을 다양 화합니다..
• 더 성공적인 ICO 벤처 캐피탈 투자의 기반이 이미 있습니다. 전문 투자자 그룹을 보유한 ICO는 철저하게 분석되어 평균보다 나은 성공 확률을 갖는 것으로 결론지었습니다..
• 2017 년 중반까지 실패한 ICO를 포함한 ICO의 평균 성능은 1,032 %였습니다.. 2017 년 2/4 분기 동안 ICO를 통해 모금 된 자금의 양은 전통적인 벤처 캐피탈이 모금 한 금액의 4 배 이상이었습니다 (20 억 8 천만 달러 대 5 억 5 천 5 백만 달러). 당신이 민첩하고 너무 욕심이 없다면 나쁜 제안조차도 돈을 벌 수 있습니다.

ICO에 투자해야하는 이유

ICO 투자로 얻을 수있는 잠재적 인 이익은 놀라 울 수 있습니다. 쿼츠 (Quartz)에 따르면, 2017 년 3 개의 최고 성능의 암호 화폐 (Ripple, NEM 및 Ardor)의 평균 가격 인상은 27,556 %였습니다. 2017 년 초에 이들 각각에 100 달러를 투자하거나 총 300 달러를 투자하면 740 만 달러 이상의 시장 가치를 갖게됩니다.

전 세계 규제 기관은 암호 화폐 시장을 문명하는 가장 좋은 방법을 모색하고 있습니다. 중국을 포함한 10 개국은 ICO를 금지하고 시장에 계속 참여하는 사람들에 대한 엄격한 처벌을 위협했습니다. 블록 체인 기술의 잠재적 가치와 새로운 자금 조달 메커니즘의 이점을 인식하는 다른 국가들은 기술을 파괴하기보다는 규제하기 위해 움직이고 있습니다. 사기 행위자 산업에 참여하면 ICO가 주류가되고 시장 참여자가 더 많아 질 가능성이 높아집니다..

ICO를 피해야하는 이유

cryptocurrency 버블이 결국 터질 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 규제되지 않은 ICO 시장은 ICO의 기본 사업 제안을 평가하기에 불충분 한 패스트 벅 프로모터, 사기 예술가 및 정교하지 않은 투자자의 위험한 혼합을 장려합니다..

대부분의 cryptocurrencies에 대한 유동성의 부족은 동전이나 토큰이 합법적 인 목적을 가진 경우에도 펌프 앤 덤프 방식에 이상적입니다. 기존의 동전과 그들이 거래하는 거래소는 해킹 및 수백만 달러 도난의 대상이되었습니다. 마지막으로, 암호화 지갑에 필요한 보안 절차를 따르지 않는 투자자는 암호 화폐 가치의 일부 또는 전부를 잃게됩니다.

최종 단어

Cryptocurrencies는 1990 년대 후반의 이전의 닷컴 컴 열풍과 유사하게 전 세계 투자자의 상상력을 사로 잡았습니다. 그 당시 인터넷과 관련된 거의 모든 회사가 투기꾼과 투자자를 끌어 들여 큰 이익을 약속했습니다. Pets.com, Webvan.com 및 eToys.com이라는 이름은 280 인터넷에서 2000 년 말까지 거품이 터져 1,755 조 달러 이상 (2017 년 3 조 달러 이상)으로 손실을 입은 투자자들에게 곧 잊혀지지 않을 것입니다. CNN Money에 따르면 주식.

그러나 일부 개별 닷컴 회사가 대대적으로 실패했지만 인터넷의 영향에 대한 열정은 잘못되지 않았습니다. 오늘날 전자 메일 및 온라인 메시징으로 전송되는 메시지 수는 실제 메일 트래픽을 감소시키고 소셜 미디어는 전 세계 문화를 변화 시켰으며 온라인 쇼핑은 온 사이트 쇼핑 속도의 두 배로 증가하고 있습니다. 살아남은 인터넷 개척자를 선택한 투자자들은 큰 이익을 누 렸습니다. 많은 기술자들은 블록 체인 기술이 비즈니스와 경제에 더 큰 영향을 미칠 것이라고 생각합니다. 문제는 어떤 ICO가 피할 수없는 버블 버스트에서 살아남을 것인가입니다?

시장 이벤트를보고 신속하게 대응하고 cryptocurrencies에 대한 투자를 포트폴리오의 1 % ~ 2 %로 제한하는 사람들에게는 비교할 수없는 잠재적 수익이 있습니다. 우승 로또 티켓도 투자 수익률이 높지만, 동일한 도면에 대해 구매 한 2,920 만 건의 비 승인 티켓은 가치가 없습니다..

비트 코인 또는 다른 암호 화폐를 소유하고 있습니까? 그렇다면 큰 보상을 받기 위해 잠금을 해제 했습니까? 아니면 매일 구매할 때 사용합니까? 주목받는 투자자에게 암호 화폐를 추천 하시겠습니까?>