2020 자산 갭 및 투자 연구

우리는 최근 미국을 조사하여 주식 시장이 부 불평등에서 어떤 역할을하는지 자세히 조사했습니다. 우리는 특히 사회 경제적 지위와 주식 시장 투자 및 퇴직 준비 사이의 관계에 관심이있었습니다. 최하위에있는 사람들이 투자하고 있습니까? 사람들이 더 많은 투자를하지 못하는 문제는 무엇입니까? 미국인들이 퇴직을 앞두고 있는가??

연구 결과는 다음과 같습니다..

주요 결과 요약

• 소득이 높고 교육 수준이 높은 개인이 더 많음 아마도 주식 시장에 돈을 투자. 연간 $ 20,000 미만의 소득을 가진 사람들의 30 %만이 주식 시장에 투자하고 있다고보고했습니다. 이에 비해 연간 $ 250,0000 이상의 소득을 가진 사람들의 압도적 인 다수 (92 %)가 투자하고 있습니다. 마찬가지로, 고등학교 학위를 소지 한 사람들의 32 %가 돈을 투자하는 반면, 학사 학위 (69 %) 또는 대학원 학위 (75 %)를 가진 사람들의 상당수가.
• 소득과 교육 수준이 낮은 개인은 주식 시장이 불공평하다고 생각할 가능성이 높습니다. 예를 들어, 연간 $ 20,000 미만의 소득을 가진 사람들의 66 %는 주식 시장이 부유하고 업계 내부자에게 유리하다는 데 동의합니다. 대조적으로, 연간 $ 250,000 이상의 소득을 가진 사람들의 32 %만이 같은 방식으로 생각합니다.
• 개인 소득이 낮고 교육 수준이 낮 으면 퇴직을 위해 충분한 돈을 저축 할 것이라고 확신하지 못함. 연간 $ 50,000 미만의 소득을 가진 3 명 중 1 명만이 충분한 은퇴 비용을 절약 할 수 있다고 믿고 있으며, $ 250,000 이상을 얻는 사람 중 96 %는 충분하다고 생각합니다. 마찬가지로, 고등학교 학위 또는 이와 동등한 자격을 가진 사람들의 약 50 %는 은퇴를위한 충분한 돈이있을 것이라고 믿고, 학사 또는 고급 학위를 가진 사람들의 더 많은 양 (62 %)은 그렇게 생각합니다.
• 부 불평등 더 큰 정치적 분열로 이어질 수있다. 개인이 돈을 많이 벌수록 정치적 이념에 관계없이 세금을 납부하는 데 더 보수적 인 접근 방식을 선호 할 가능성이 높아집니다.

소득이 높고 교육 수준이 높은 사람이 투자 할 가능성이 높음

우리는 먼저 소득 수준과 투자 습관 사이의 관계에 대해 배우고 싶었습니다. 우리가 찾은 것이 여기 있습니다.

소득 수준이 높은 개인은 투자를 계획하고 은퇴 할 가능성이 높습니다. 그들은 더 많은 재량 소득을 가지고 있기 때문에 의미가 있으며 미래를 위해 저축하고 투자 할 수 있습니다. 저소득 개인은 비교해서 음식, 주택, 유틸리티, 건강 관리 및 운송과 같은 필수품에 대해 집에 지불하는 임금의 상당 부분을 할당해야합니다..

방향 차이는 놀라운 일이 아닙니다. 더 많은 돈을 버는 사람들은 더 많은 돈을 버는 것을 기대할 것입니다. 그러나 고소득층과 저소득층의 격차는 현저하다. 연간 $ 20,000 미만의 소득을 가진 사람 중 30 %만이 주식 시장에 투자하고 있습니다. 대조적으로, 가구 소득이 $ 250,000 이상인 개인의 92 %는 돈을 투자하고 있다고보고했습니다.

교육 수준별로 인구 통계를 분류 할 때 비슷한 패턴이 나타납니다. 개인의 교육이 많을수록 주식 시장에 투자 할 가능성이 높아집니다.

고등학교 학위를 소지 한 개인의 32 %만이 주식 시장에 투자하고 있습니다. 반대로, 학사 또는 고급 학위를 소지 한 사람들의 69 %와 75 %는 각각 돈을 투자하고 있습니다..

저소득 및 중소 득 소득자는 비슷한 투자 문제에 직면

우리는 사람들이 주식 시장에 더 많은 돈을 투자하지 못하게하는 도전을 이해하고 싶었습니다. 소득이 적은 개인을 방해하는 장벽?

보다 쉬운 비교를 위해 설문 조사 응답자를 가구 소득 수준에 따라 낮은 (0 ~ $ 49,999), 중간 ($ 50,000 ~ $ 149,999) 및 높음 ($ 150,000 이상)의 세 집단으로 분류했습니다..

저소득층과 중간 소득 계층의 ​​개인들은 더 많은 장애물에 직면하고 있습니다. 그들이 언급 한 가장 일반적인 과제는 투자에 대한 저축이 충분하지 않았으며, 주식 시장에서 돈을 잃고 기존 부채를 ​​먼저 상환 할 필요성에 대한 우려로 이어졌습니다..

주식 시장에 대한 믿음의 불일치

월가에 대한 대중의 분개와 의심은 새로운 것이 아닙니다. 이러한 감정은 2007 년부터 2009 년까지 세계 금융 위기를 겪은 Occupy Wall Street 운동에서 시작되었습니다. 그러나 오늘날 이러한 감정은 얼마나 널리 퍼져 있습니까? 사람들은 주식 시장이 평평한 운동장이라고 믿는가?

이를 확인하기 위해 응답자들에게 다음 진술에 대한 동의 수준을 평가하도록 요청했습니다.“주식 시장은 일반 투자자에게는 불공평합니다. 그것은 부유 한 산업계 인사들을 선호합니다.” 답변은 5 점 척도로 정량화되었습니다 (1 = 매우 동의하지 않음, 2 = 동의하지 않음, 3 = 동의하지 않음 또는 동의하지 않음, 4 = 동의 함, 5 = 크게 동의 함).

경제 사다리의 바닥에있는 사람들은 주식 시장이 불공평하다고 생각할 가능성이 높습니다. 그들은 투자를 통해 부를 키울 수있는 방법에 대한 접근성이 적다고 생각합니다. 전체적으로 연간 $ 20,000 미만의 소득을 가진 사람들의 66 %는 성명서에“동의”또는“강하게 동의”한다고 응답했습니다. 가구 소득이 $ 250,000 이상인 사람들의 32 %만이 같은 방식으로 느꼈습니다.

마찬가지로, 교육 수준이 낮은 개인은 교육 수준이 높은 사람보다 주식 시장이 불공평하다고 인식 할 가능성이 높습니다.

주식 시장이 조작되었다는 증거는 없지만, 부유 한 사람들은 일반 투자자보다 유리한 점이 있습니다. 특히, 이들은 정교한 재무 데이터 및 거래 정보, 정치적 영향 및 더 많은 자본을 보유한 규모의 경제에 더 많이 액세스 할 수 있습니다. 그것은 부분적으로 주식 시장에 대한 믿음의 불균형을 설명 할 수 있습니다.

사회 경제적 수준이 높은 사람은 퇴직 준비를 잘한다

사람들이 돈을 투자하는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 자녀의 대학 교육비를 절약하고 집에서 계약금을 지불하거나 자동차를 구입하거나 새로운 사업을 시작할 수 있습니다. 그러나 보통 사람이 투자하는 주된 이유 중 하나는 은퇴 때문입니다. 그들은 더 이상 일할 수 없을 때 편안하게 살 수있는 둥지 알을 원합니다.

경제적 불평등과 관련하여 소득과 부 불평등은 대부분의 헤드 라인을받습니다. 그러나 은퇴 불평등은 어떻습니까? 퇴직 준비는 사회 경제적 그룹에 따라 어떻게 다른가?

이를 확인하기 위해 참가자들에게 간단한 질문을했습니다. 은퇴 계좌가 있습니까? 우리는 퇴직 계좌를 IRA, 401 (k) 또는 연금과 같이 퇴직을 위해 별도로 마련된 모든 유형의 투자 계좌로 정의했습니다. 우리가 찾은 것이 여기 있습니다.

우리는 개인 투자 습관과 유사한 패턴을 본다 : 소득과 교육 수준이 높은 사람들은 은퇴 계좌를 가질 가능성이 더 높다.

저소득층과 교육 수준이 낮은 사람들은 은퇴 할 것이라는 자신감이 떨어집니다

소득과 투자 습관은 지금까지 누군가가 퇴직을 준비하는 방법을 결정하는 데만 사용됩니다. 은퇴 할 수있는 사람의 능력은 지출 습관에 비해 얼마나 많은 돈을 저축했는지에 달려 있습니다. 예를 들어, 소득이 높은 사람은 매달 월급을 상당 부분 저축하지 않으면 퇴직 할 수 없습니다..

우리는 사람들이 재정적으로 얼마나 안전한지 알고 싶었습니다. 그들은 미래를 준비하고 있습니까? 경력이 끝날 때 은퇴 할 수 있을까?

응답자들은 은퇴를 위해 충분한 돈을 저축 할 가능성이 어느 정도인지 물었습니다. 답은 5 점 척도로 기록되었습니다 (1 = 매우 드물게, 2 = 드물게, 3 = 가능성 없음, 4 = 가능성 있음, 5 = 매우 가능성 있음). 각 동질 집단의 평균 점수는 다음과 같습니다..

바닥에있는 사람들은 은퇴 할 수있을 것이라고 확신하지 않습니다. 연간 $ 20,000 미만의 소득을 가진 사람들의 절반 이상 (52 %)은 충분한 퇴직 저축을받을 것으로 예상됩니다. 다음 소득 계층 (연간 20,000 ~ 49,999 달러)에 속한 사람들의 절반 (47 %) 미만이“거의”또는“매우 불가능”하다고보고했습니다.

소득이 높은 개인은 기회에 대해 훨씬 더 낙관적입니다. 15 만 달러에서 249,999 달러 사이의 소득을 가진 사람들의 압도적 다수 (91 %)는 은퇴 할만큼 충분히“가능할 것”또는“매우 가능성이 높다”고 말했다. 최고 소득층 (연간 25 만 달러 이상)에 속한 사람들 중 더 많은 (96 %)이“가능성”또는“매우 가능성”이라고 답했습니다.

다시, 우리는 교육 수준별로 비슷한 추세를 봅니다. 학사 또는 대학원 학위를 소지 한 사람은 충분한 은퇴 비용을 절약 할 수 있다고 확신합니다.

최고 수입자는 퇴직을 위해 더 많은 돈을 저축해야한다고 예측

우리는 사람들이 은퇴를 위해 저축해야 할 돈이 얼마나 많은지 궁금했습니다. 응답자에게 다음 범위 중에서 선택하도록 요청했습니다.

• $ 100,000 미만
• $ 100,000-$ 249,999
• $ 250,000-$ 499,999
• $ 500,000-$ 999,999
• $ 1,000,000-$ 1,999,999
• $ 2,000,000-$ 3,999,999
• $ 4,000,000-$ 9,999,999
• $ 10,000,000 이상

최고 소득자는 은퇴에 필요한 재정적 기준에 도달 할 것이라고 확신하지만, 편안하게 은퇴하려면 더 많은 돈이 절약 될 것으로 예상합니다. 아래는 각 소득 그룹의 평균 답변입니다.

상단에있는 사람들은 은퇴를 위해 더 많은 금액을 절약 할 것이라고 확신하는 반면, 하단에있는 사람들은 은퇴를 위해 한계 금액을 절약 할 것이라고 확신하지 않습니다.

불평등이 크면 정치적 분극이 더 심해질 수있다

응답자에게 1) 세금 인상은 있지만 정부가 보장하는 연금을 받거나 2) 세금은 낮추지 만 자신의 은퇴를 저축하는 두 가지 선택 중에서 선택하도록 요청했습니다.

간단하게하기 위해 응답자를 다시 세 개의 소득 괄호로 나누었습니다..

소득 수준이 낮은 사람들은 정부로부터 보장 된 연금을받을 수있는 경우 높은 세금을 선호 할 가능성이 높습니다. 이것은 더 큰 재정적 불안감을 반영합니다. 재정적 여유가 적기 때문에 덜 위험한 선택을 선호 할 가능성이 높습니다. 그들은 충분한 퇴직 저축을 받을지 확신 할 수 없으므로 나이가 들어도 괜찮을지 알고 싶어합니다. 중산층과 고소득층의 사람들은 비교해 볼 때 자신의 은퇴를 위해 더 편하게 저축합니다.

그러나 정치적 입장에 따라 데이터를 분류하면 어떻게됩니까? 의견 차이가 사라 집니까?

비슷한 정치적 관점을 가진 사람들을 비교할 때도 여전히 다양한 관점이 존재합니다. 예를 들어, 저소득층 자유 주의자들은 중소 득층과 고소득층에 비해 높은 비율의 옵션 1을 선호합니다. 보수 주의자들에게도 같은 경향이 있습니다. 저소득층 보수 소득자는 중간 소득층과 고소득층 보수 주의자들에 비해 높은 세금을내는 것을 선호합니다.

이 자료는 경제적 불평등이 정치적 분열에 기여할 수 있음을 시사한다. 바닥에있는 사람들은 세금과 재정 안정을 높이는 정책을 선호하는 반면, 중간 수준과 높은 수준의 소득은 다른 정책을 선호합니다.

많은 미국인들이 기록적인 경제 성장으로부터 혜택을받지 못했다

미국 경제는 지난 10 년 동안 찢어졌습니다. 그것은 국가 역사상 가장 긴 경제 확장이었다. 2009 년 대 불황이 바닥을 낸 이후 국내 총생산 (GDP)은 125 개월 연속 증가했습니다. 이 기간 동안 실업률은 2019 년 10 월 기준으로 10 %에서 3.6 %로 하락했습니다. 주택 시장은 반등했고 주식 시장은 사상 최고치로 치솟았습니다..

그러나 모든 사람이 이점을 느낀 것은 아닙니다. 미연방 준비위원회 (Federal Reserve)에 따르면 미국 가계 부 (또는 자산의 자산에서 부채를 뺀 금액)는 지난 10 년간 56.8 조 달러에서 107.1 조 달러로 증가했습니다. 그러나이 부의 균형이 맞지 않는 부분은 정상에있는 사람들에게 갔다. 부의 성장 중 2 %만이 인구의 최하위 50 %에 이르렀으며 거의 ​​72 %는 가장 부유 한 10 %에 갔다. 가장 부유 한 미국인들은 이제 역사상 가장 큰 부를 소유하고 있습니다.

다음은 다양한 자산 분배 수준에서 순자산이 증가한 모습입니다. 상위 10 %는 하위 50 %를 넘어서며 차트에서 거의 보이지 않습니다..

Inequality.org에 따르면 소득의 상위 10 %가 평균 90 %보다 연간 수입의 9 배 이상을 평균한다고합니다. 불일치가 가장 높은 분포 수준에서 더욱 두드러집니다. 상위 1 %가 하위 90 %보다 39 배 더 많은 수익을 올립니다. 미국은 선진국의 부자와 빈부 사이에 가장 큰 격차가있다.

부의 격차로 인해 특정 그룹이 경제 사다리를 오르기가 더 어려워집니다. 교육에 액세스하거나 건강 관리를 받거나 집을 구입하거나 사업을 시작하기 위해 대출을받는 능력에 영향을줍니다. 그것은 사회에서 분열을 만듭니다.

불평등의 원인

불평등과 관련하여 주식 시장은 일반적으로 큰 관심을받지 않습니다. 무엇을합니까? 오늘 정치 토론에서 언급 된 주요 이유 중 일부는 다음과 같습니다..

과학 기술

컴퓨터와 기계는 많은 중산층 일자리, 특히 제조업 분야의 일자리를 대체했습니다. 1960 년대에이 나라에서 가장 큰 고용주는 General Motors, General Electric 및 U.S. Steel이었습니다. 이러한 숙련 된 블루 칼라 작업 중 많은 부분이 자동화되었지만 기술이 부족한 서비스 작업의 수가 증가했습니다. 오늘날 가장 큰 고용주는 Walmart, Home Depot 및 Kroger와 같은 소매 업체입니다..

세계화

무역 장벽이 줄어들고 다국적 조직이 성장함에 따라 기업은 노동력이 저렴한 국가로 해외 근무를보다 쉽게 ​​할 수있게되었습니다. 경쟁이 치열한 시장에서 기업은 가능한 한 많은 비용을 절감해야하며 노동은 가장 큰 비용 센터 중 하나입니다.

미국인들은 현재 같은 지역에 사는 사람들뿐만 아니라 전 세계와 경쟁하고 있습니다. 이러한 역동 성은 임금에 대한 압력을 낮추었다.

조직 노동의 거부

법률의 변화로 노동자들이 노동 조합을 조직하기가 더 어려워졌다. 현재 28 개 주에는“일할 권리”법이 있으며, 이는 근로자가 자신의 직무 요건으로 노조원이 될 수 없다고 규정하고 있습니다. 미국인의 약 10 %가 노동 조합의 일부입니다. 그것은 수십 년 전의 절반 정도입니다..

역사적으로 노조는 모든 근로자, 특히 임금이 낮은 근로자에 ​​대해 높은 임금을 협상했다. 연구에 따르면 노동 조합 참여율이 높은 국가는 소득 불평등이 낮다.

세금 정책

세금은 소득 분배에 중요한 역할을 할 수 있습니다. 미국에는 점진적 세금 시스템이 있는데, 이는 고소득 가구가 저소득 가구보다 연방 세금으로 더 많은 수입을 지불한다는 의미입니다. 그러나 미국의 세금 정책은 지난 40 년간 소득 불평등을 줄이는 데 거의 도움이되지 않았습니다..

양당의 지원으로 레이건 정부는 세율을 획기적으로 줄였습니다. 최고 한계 세율은 1981 년 50 %에서 1986 년 28 %로 감소했으며 법인 세율은 50 %에서 35 %로 감소했습니다. 이러한 세금 삭감은 대부분 그대로 남아 있습니다. 현재 최고 한계 율은 37 %입니다..

조지 W. 부시 행정부는 또한 부동산, 배당금 및 자본 이득에 대한 세금 감면을 시행하여 모든 소득 그룹, 특히 더 많은 투자와 금융 자산을 소유 한 부유 한 가구에 혜택을 제공했습니다..

주택 비용의 증가

주택 소유는 여전히 부를 건설하는 가장 좋은 방법 중 하나입니다. 그러나 많은 미국인들이 저렴한 주택을 찾는 데 어려움을 겪고 있습니다. 저소득층과 중산층 가정의 임금은 정체 된 반면 주택 가치는 높이 평가되었다. 결과적으로 더 많은 사람들이 집을 구입할 수없고 대신 집세를 강요받습니다.

동시에 도시화로 인해 많은 도시에서 저렴한 임대 옵션이 거의 공급되지 않았습니다. 결과적으로 주택 소유자와 임차인 사이의 격차를 넓힌 부정적인 피드백 루프.

결론

한편으로는 주식 시장은 경제 성장과 부의 가장 큰 원동력 중 하나입니다. 이를 통해 기업은 대중으로부터 자본을 조달 할 수 있으며 투자자가 미래의 수입을 얻기 위해 사업 지분을 구매할 수 있습니다.

반면 테이블에 앉은 사람에게만 혜택을줍니다. 투자하지 않은 사람들은 뒤에 남습니다. 실제로 미국 가구 중 가장 부유 한 1 %가 주식의 50 %를 소유하고 있으며 경제 사다리의 맨 위에 얼마나 많은 주식 소유권이 집중되어 있는지 보여줍니다.

이러한 결과는 주식 시장에 대한 불평등 한 접근이 미국의 불평등 문제를 악화시키고 있음을 보여줍니다. 소득 수준이 높은 사람은 재량 소득이 많으므로 저축에 투자하여 시간이 지남에 따라 복리와 성장할 수 있습니다. 그렇기 때문에 지난 10 년 동안 주식 시장의 이익을 통해 많은 이점을 얻었습니다. 소득 수준이 낮은 사람들은 매달 남은 돈이 적어 미래를 위해 투자하고 은퇴를 준비하는 데 어려움을 겪습니다..

주식 시장에 대한 사람들의 믿음과 그들의 접근 능력에는 상당한 차이가 있습니다. 많은 미국인, 특히 소득과 교육 수준이 낮은 사람들은 월스트리트와 증권 시장의 공정성을 깊이 의심합니다..

이러한 대조적 인 경제 현실과 관점의 결과, 안전하게 은퇴 할 수있는 사람들과 그렇지 않은 사람들 사이에는 큰 불균형이 있습니다. 그리고 부 불평등의 결과는 한 사람의 일생을 넘어 연장됩니다. 큰 부동산을 건설하면 세대에 영향을 줄 수 있습니다. 부는 가족의 후손에게 전가 될 수 있으며, 이는 미래의 불평등주기를 영속시킨다.

사람들이 상향 이동의 기회가 없다고 느끼면 시민 참여에 참여할 가능성이 줄어 듭니다. 이 보고서의 연구 결과는 경제적 불평등이 정치적 양극화를 유발할 수 있음을 보여줍니다.

자본주의 사회에서는 어느 정도의 불평등이 내재되어 있습니다. 문제는 : 얼마입니까? 그리고 어떻게 더 많은 사람들이 금융 차량에 접근 할 수있게하여 재산을 키울 수 있습니까? 더 많은 미국인이 국가의 경제 엔진으로부터 어떻게 혜택을 얻을 수 있습니까??

간단한 해결책은 없습니다. 그러나 궁극적으로 학교에서 개인 금융 교육을 가르치고 더 평판이 좋고 이해하기 쉬운 정보를 온라인으로 이용할 수 있어야합니다. 재정적 소양 능력이 향상됨에 따라 미국인들은 올바른 결정을 내리고 돈을 잘 관리 할 수 ​​있습니다. 예산, 신용, 기업가 정신, 그리고 조기에 저축 및 투자를 시작하는 것의 중요성에 대해 배울 수 있습니다.

방법론

이 보고서는 2019 년 7 월 7 일부터 2019 년 11 월 5 일까지 Money Crashers가 실시한 1,017 명의 성인에 대한 설문 조사를 기반으로 한 멀티 파트 시리즈의 첫 번째 보고서입니다. 소셜 미디어, 이메일 및 온라인 포럼에 대한 설문 조사를 공유하고 Prolific의 패널 서비스를 통해 응답을 수집했습니다. 이 기사의 분석을 위해 미국에 거주하는 개인의 응답 만 고려되었습니다 (n = 919). 참가자는 남성 48 %, 여성 52 %.