다우 존스 산업 평균 (DJIA)이란?

대부분의 투자자는 DJIA를 사용하여 보유 실적을 벤치마킹하고 DJIA 자체에 투자 할 수도 있습니다..

다우 존스의 역사

Dow Jones Industrial Average는 1882 년에 설립되었으며 Charles Dow, Edward Jones 및 Charles Bergstresser가 만든 여러 지수 중 하나입니다. 다우는 월스트리트 저널의 편집인이었고, 존스는 통계 학자였으며, 베르 스트 레이서는 월스트리트 저널의 이름을 낸 기자였습니다..

그들은 산업 부문의 전반적인 건강 상태를 평가할 수있는 도구를 갖기 위해 DJIA를 만들었습니다. 초기에이 지수는 12 개의 산업 주식으로 구성되었지만 시간이 지남에 따라 지수의 초점은 다른 경제 상승률을 미국 경제에 반영하기 위해 변경되었습니다. 실제로 오늘날에는 산업 기업이 거의 없습니다..

다우의 주식

다우 존스 (Dow Jones)는 가격 가중 지수로, 가격이 높은 주가가 지수의 가치에 더 큰 영향을 미칩니다. 자재, 소비재, 금융, 건강 관리, 산업, 석유 및 가스, 기술, 통신 및 유틸리티를 포함하여 다양한 부문의 30 개 주식으로 구성됩니다..

그러나 인덱스를 하위 인덱스로 더 분류하여 성능을보다 쉽게 추적 할 수 있습니다. 이는 회사가 대형, 중형 또는 소형으로 간주되는지 여부에 따라 결정됩니다. 대형주가 70 %로 대부분의 지수를 구성.

DJIA 내의 회사는 정기적으로 변경됩니다. 실제로, 원래 12 개 중 어느 것도 여전히 대표되지 않습니다. 마지막으로 추가 된 회사는 2009 년 6 월 Cisco Systems였습니다. Cisco 이외의 지난 10 년간 6 개 회사 만 추가되었습니다 : Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , 버라이즌 (2004) 및 여행자 보험 (2009).

제너럴 모터스는 1907 년 이래 가장 오래 지속 된 DJIA 회사 중 하나였습니다. 그러나 그 임기는 2009 년 경제 침체기에 마침내 제거되었을 때 끝났습니다. 월스트리트 저널의 편집자는 미국 기업 환경에 대한 광범위한 견해를 제공하기 위해.

DJIA 사용법

DJIA에는 다음을 포함한 여러 가지 응용 프로그램이 있습니다.

시장 상황 모니터링. DJIA는 아마도 주식 시장의 건강을 측정하기 위해 가장 널리 사용되는 지수 일 것입니다. DJIA와 같은 주요 지수는 주식 시장에 대한 정보를 한눈에 알 수있게 해주므로 전체 트렌드를 쉽게 식별 할 수 있습니다..
성과 지표. DJIA는 또한 DJIA의 성과와 관련하여 개별 주식 보유, 뮤추얼 펀드 및 ETF의 미래 성과를 나타낼 수 있습니다. 예를 들어, 베타 계수를 관찰하면 DJIA의 움직임과 관련하여 특정 보유가 얼마나 많이 상승 또는 하락할 수 있는지에 대한 아이디어를 얻을 수 있습니다. DJIA가 10 % 증가하고 특정 주식의 베타 계수가 0.5 인 경우 해당 주식의 수익률은 5 % 일 것입니다. 물론 투자 전략이나 방법과 마찬가지로 베타 계수를 사용하는 것이 미래 수익을 예측하는 완벽한 방법은 아닙니다..
역사적 성과. 다우 존스는 가장 오래된 지수 중 하나입니다. 오래 전부터 투자자들은 수년에 걸쳐 성과를 추적하여 시간이 지남에 따라 다른 지수, 중요한 문화 행사 및 태양 흑점과 같은 여러 요인과의 상관 관계를 연구 할 수 있습니다.
투자. 보유 자산과 위험을 다각화하려는 경우 30 개의 회사를 개별적으로 구매하는 대신이 지수를 구입할 수 있습니다. 이 전략을 적용하면 막대한 거래 수수료 또는 뮤추얼 펀드 관리 수수료를 지불하지 않고도 여러 직책을 구매할 수 있으며 가장 영향력 있고 유명한 미국 기반 회사에 투자 할 수 있습니다.
기준. DJIA는 포트폴리오 및 개별 투자의 성과를 측정하는 데 효과적인 벤치 마크가 될 수 있습니다. 예를 들어, 포트폴리오가 지속적으로 DJIA를 능가하는 성과를 거두면 승리 전략을 사용하는 것이 좋습니다. 그러나 특정 주식이 지속적으로 DJIA보다 실적이 낮을 경우 (특히 과 다운 마켓)의 경우, DJIA를 적어도 추적하거나 심지어 초과 달성하는 투자로 대체 할 수 있습니다..

DJIA의 비판

대부분의 유명 인사는 모든 사람을 기쁘게 할 수 없다는 사실을 증언 할 수 있습니다. 수년에 걸쳐 DJIA는 비평가를 획득했습니다. 가장 강력한 주장 중 일부는 다음과 같습니다.

작은 표현. DJIA는 다른 많은 지수와 비교하여 전체 주식 시장에서 매우 적은 비율의 주식을 나타냅니다. 실제로 미국에는 약 1 만 개의 상장 기업이 있습니다. 그러나 Dow Jones는이 중 30 개만 추적합니다. 이러한 이유로 많은 투자자들은 더 큰 표본 크기를 측정하는 S & P 500과 같은 지수를 선호합니다..
비율이 아닌 가격에 비례. DJIA와 같은 가격 가중 지수에는 한 가지 중요한 문제가 있습니다. 주가의 퍼센트 변동을 고려하지 않기 때문에 많은 투자자에게 매우 중요합니다. 예를 들어, DJIA 내에서 $ 100과 $ 10에 두 개의 주식 거래가 있고 첫 번째 주식의 가격이 $ 1 증가하고 다른 주식이 $ 1 씩 감소하면 DJIA는 변경되지 않습니다. 100 달러의 주식이 1 %의 이익을 얻었음에도 불구하고 10 달러의 주식은 10 %의 손실을 입었음에도 불구하고.
주식 분할 또는 배당에 대한 조정되지 않음. 가격 가중 지수이기 때문에 DJIA는 주식 분할 또는 주식 배당을 조정하지 않습니다. 이는 주식을 보유한 투자자가 가치를 잃지 않더라도 회사가 스플릿 또는 배당을 선언하면 지수가 하락한다는 것을 의미합니다. DJIA가 시장 성과의 벤치 마크로 사용될 때, 이러한 유형의 효과는 실제로 진행되고있는 일을 잘못 나타낼 수 있습니다.

최종 단어

많은 비판이 유효하지만 Dow Jones Industrial Average는 중요하고 영향력있는 주식 시장 지수로, 곧 사라지지 않을 것입니다. 또한 수년 동안 투자자를위한 효과적인 벤치 마크, 투자 및 도구로 입증되었습니다..

사실, DJIA와 같은 시장 지수와 행성 및 지진 활동을 연관시키는 것은 나의 취미입니다. DJIA는 투자 행동의 변화와 그에 영향을 미치는 다양한 요인을 이해하기위한 데이터의보고입니다. 그러나 시장 상관 관계는 DJIA의 많은 용도 중 하나 일뿐입니다..

투자 활동에 DJIA 또는 기타 지수를 어떻게 사용합니까?