52 주 높은 주식-구매 또는 판매 시점입니까?

이것은 다른 견해를지지하는 많은 이론과 분석에서 어렵고 논쟁의 여지가 많은 문제입니다.

52 주 최고가는 지난해 주식이 거래 된 최고 가격입니다. 수치 적으로,이 기준점은 특별한 가치가 없지만 심리적 차원에서 투자자에게 심오한 영향을 미치고 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

따라서 주식이 연간 최고가 근처에서 거래 될 때 가격은 어떻게 반응합니까??

주식에 대한 52 주 최고가의 효과

52 주 최고의 심리학

52 주 최고치를 이해하려면 먼저 가격 수준과 지원의 중요성에 대해 논의해야합니다. 다음 두 가지 예를 고려하십시오.

주식이 주당 10 달러 이하로 떨어졌다가 다시 반등하면 10 달러는 심리적지지 수준이됩니다. 다음에 주식이 그 수준에 가까워지면 일부 투자자는 자신있게 구매하여 가격을 올릴 것입니다. 이 주식의 주가는 $ 10로 가격 지원이 이루어집니다.
주식이 $ 20까지 거래 된 다음 그 이하로 떨어지면 $ 20 가격 수준은 심리적 장벽이됩니다. 다음에 주식이 그 수준에서 주식을 매도 할 때, 일부 투자자들은 또 다른 반전을 두려워하여 자신의 주식을 불안하게 팔 것입니다. 이 주식의 경우 $ 20는 가격 저항이되었습니다.

52 주 최고치에도 비슷한 효과가 있습니다. 52 주 최고치는 저항이되고 52 주 최저는지지가됩니다.

주가와 52 주 최고가

52 주 최고치를 향한 주가는 어떻게 반응 하는가?

주가가 연간 최고점을 향함에 따라 주가는 분명히 상승하고 있습니다. 그러나 일부 투자자들은 주가가 1 년 안에이 수준을 초과하지 않았고 때로는 더 길어 52 주 최고가가 높은 위험 수준을 나타내는 것에 불안 해졌다. 이 심리적 장벽 또는 저항은 많은 투자자가 포지션을 개설하거나 기존 포지션에 추가하는 것을 방지하면서 다른 주식은 기존 주식의 일부 또는 전부를 팔도록 권장.

주가 상승은 아마도 좋은 소식을 반영하기 때문에 흥미로운 역동적이다. 아마도 판매가 증가했거나 이윤이 증가하고 있거나 미래의 수입 전망이 강세일 것입니다. 그러나이 뉴스에도 불구하고, 52 주 최고치의 강력한 정신 장벽은 적어도 한동안 가격을 압축 상태로 유지합니다.

그러나 일반적으로 뉴스가 좋고 기본이 강하면 이러한 요소가 결국 우세하고 주가는 52 주 최고치를 넘습니다. 일단 돌파하면 주가는 크게 증가하고 코일 주식은 일반적으로 평균 시장 이익을 초과하여 뛰어납니다..

이 점프의 배후에있는 한 가지 이론은 대부분의 주식 투자 리서치 웹 사이트는 52 주 동안 높은 목록을 가지고 있다는 것입니다. 이 목록은 52 주 최고치를 초과하면 잠재적 인 투자자에 대한 회사의 가시성을 크게 향상시킵니다. Stockcharts.com, Nasdaq.com 및 Wall Street Journal은이 목록을 널리 알리는 3 가지입니다..

52 주 최고점을 지난 주식 거래는 시장을 능가합니다 평균적으로. 그러나이 효과는 얼마나 오래 지속되며 어떤 주식 그룹이 가장 두드러지는 효과입니다?

52 주 효과 분석

그들의 논문에서,“주식의 52 주 최고점과 최저점 주위의 음량과 가격 패턴 : 이론과 증거”(2008), 허다 트, 랭, 예트 만은 소액 및 대액 모두를 조사하여 시가 총액 사이의 상관 관계가 있는지 확인했습니다 52 주 최고치를 넘으면 초과 수익이 발생합니다. 아래는 시장에 대한 평균 초과 이익의 요약입니다 행사 직후:

52 주 최고치를 기록한 소주는 다음 주에 0.6275 %의 초과 이익을 창출합니다
52 주 최고치를 넘는 대형 주식은 다음 주에 0.1795 % 초과 이익을 생산합니다
52 주 최고치를 기록한 소주는 다음 달 1.81.8 %의 초과 이익을 창출합니다
52 주 최고치를 넘는 대형 주식은 다음 달에 0.7035 %의 초과 이익을 창출합니다

연간 최고점을 넘는 주식의 초과 이익은 시간이 지남에 따라 감소합니다. 작은 주식은 처음에 가장 큰 이익을 낳는 반면, 이벤트 후 몇 주 동안의 이익은 크게 감소합니다. 큰 주식은 또한 첫 주 동안 더 큰 이익을 경험하지만 작은 주식과 같은 수준은 아닙니다. 일반적으로, 행사 후 첫 주와 달에 걸쳐 소규모 주식의 초과 이익은 큰 주식의 이익보다 훨씬 빠릅니다..

경험적 데이터에 따르면 악용 가능한 거래 전략은 소액의 주식을 연간 최고점을 초과하여 구매하는 것입니다. 단기 초과 이익 외에 52 주 최고치에 대한 다른 영향 및 사용이 있습니까??

52 주 최고치와 관련된 기타 효과 및 결과

그들의 논문에서“산업 정보와 52 주 높은 효과”(2011 년 3 월), Hong, Jordan, Liu는 개별 주식의 52 주 높은 효과가 전체 산업 그룹과 높은 상관 관계가 있음을 보여줍니다. 전체 산업 그룹이 52 주 최고치에 가까워지면이 그룹 내 주식의 초과 이익도 연간 최고치를 기록합니다. 이 상관 관계는 52 주 높은 전략의 신뢰성을 향상시키는 데 사용될 수 있습니다. 즉, 개별 주식과 더 큰 산업 그룹이 52 주 최고치에 가까워지면 투자자는 회사 주식을 구매하는 것을 진지하게 고려해야합니다. 다행히도 많은 웹 사이트에서 전체 산업 그룹의 움직임을 추적하여 52 주 최고치에 가까운 웹 사이트를 찾을 수 있습니다..
다른 연구에 따르면 52 주 최고가 가장 일반적인 인수 합병 매입 임계 값입니다. 오퍼가이 값을 초과하면 수락 률이 올라갑니다. 이 내용은 Baker, Pan, Wurgler의“합병 및 인수에 대한 기준점 이론”(2009)에 실려 있습니다..
Heath, Huddart 및 Lang은 회사 옵션을 행사하는 직원과 52 주 최고 직원 간의 명확한 연관성을 발견했습니다. 직원 수는 50,000 명이며 회사 주식에서 52 주 최고치를 초과하면 직원 주식 옵션 행사의 보급률이 두 배로 증가했습니다. 이 연구는 그들의 논문,“심리학 적 요인과 스톡 옵션 연습”(1998)에서 찾을 수 있습니다..

이 연구는 52 주 최고치의 행동 양상이 더 광범위한 산업 그룹에서 명백하며 buy0ut 제안 수락 또는 주식 옵션의 현금 인출 의사 결정 프로세스에 영향을 미친다는 것을 보여줍니다.

52 주 초과 초과 이익의 원인

일부는 초과 이익이 위험 증가의 결과라고 주장합니다. 즉, 주식이 52 주 최고점 근처에서 거래되는 동안 초과 이익이 더 높은 예외는 단순히 해당 주식에 수반되는 높은 위험을 반영한 것입니다. 따라서 추가 이익은 추가 위험을 감수하기 위해 투자자를 보상하는 것과 유사합니다.

이를 설명하기 위해 연구자들은 추진력과 시장 움직임과 같은 다양한 위험 요소를 통제하고 과도한 이익이 지속되는 것을 발견했습니다. 다시 말해, 리스크 관련 보상을 설명한 후에도 여전히 테이블에 돈이 남아있었습니다. 따라서 초과 이익의 일부는 더 높은 위험으로 설명 할 수 없습니다.

주식이 52 주 최고치에 근접 할 때 투자자의 반응이 좋지 않아 긍정적 인 뉴스에 대한 초과 이익이 발생하는 것 같습니다. 주식은 가용 한 정보를 바탕으로 일정 수준에서 거래되어야하지만, 52 주 고 저항에 근접한 주식에 대한 두려움은 주가 하락으로 이어집니다. 52 주간의 높은 저항이 마침내 깨지 자 주식은“올바른”가격으로 상승합니다. 가격 변동에 대한 이러한 조치는 효율적인 시장 가설에 위배되며 가격은 항상 고유 가치로 거래된다고 주장합니다..

최종 단어

52 주간의 높은 효과를 기준으로 거래를 선호하든 아니든 예외는 실제입니다. 이 효과로 인한 초과 이익은 매우 짧은 기간 동안 가장 두드러지며, 커버리지가 적은 씬 거래 주식 (즉, 소액 및 소액 주식)에서 가장 큰 수익이 발생합니다..

이 현상을 거래할지 여부에 관계없이 52 주 최고가는 많은 투자자들의 마음에 중요한 고정 지점으로 변모했으며 주가에 큰 영향을 미칩니다..