뮤추얼 펀드 매니저가 발표 한 7 가지 일반적인 거짓말과이를 피하는 방법

뮤추얼 펀드에 투자하기로 결정했다면 연구를 수행하고 조언자의 조언과 주장을 맹목적으로 따르지 않는 것이 매우 중요합니다.

다음은 뮤추얼 펀드를 둘러싼 가장 일반적인 신화와 의심스러운 관행과이를 극복 할 수있는 방법입니다..

뮤추얼 펀드 신화

1. "뮤추얼 펀드는 전문가가 관리하기 때문에 주식보다 실적이 좋습니다."

일반적으로 뮤추얼 펀드와 주식은 거의 똑같이 작동합니다. 2009 년 12 월 논문 초안에서, 뮤추얼 펀드 수익의 횡단면에서 행운과 기술, 유진 파마 (Eugene Fama)와 케네스 프랑스 (Kenneth French)는 1984 년과 2006 년 사이에 뮤추얼 펀드 투자자들은 비용 대비 비용 대비 벤치 마크를 능가하는 순수익을 얻었습니다.

그러나 일부 관리자는 실제로 자신의 비용 비율을 보증 할 수있는 충분한 기술을 보유하고 있습니다. 그러나 요점은 누군가가 펀드 매니저이기 때문에 평균 시장 수익률을 이길 수 있다는 의미는 아닙니다. 투자 할 회사와 마찬가지로 펀드 매니저에 많은 숙제를해야합니다.

2. "뮤추얼 펀드는 많은 자산에 걸쳐 위험을 분산시키고 전문가에 의해 관리되기 때문에 주식보다 '더 안전합니다."

뮤추얼 펀드가 반드시 "안전한"투자 일 필요는 없습니다. 다양한 산업 그룹 또는 부문의 다각화 된 주식으로 구성된 대규모 바스켓은 변동성이 적을 수 있습니다. 그러나 뮤추얼 펀드가 포트폴리오의 변동성을 낮추는 유일한 방법은 아닙니다. 다양한 부문의 주식을 구매하거나 일부 유틸리티 회사와 같이 느리게 움직이는 배당 주식 그룹에서 선택하여 모멘텀을 줄일 수 있습니다. 시간이 있다면 주식 투자 리서치 사이트에서 온라인 도구를 사용하여 변동성이 낮고 베타는 낮지 만 가격 대비 성능이 우수한 회사를 선별하는 방법을 배우십시오..

또한 고문이“위험”을 정량화하는 방법을 문의해야합니다. 전반적인 성능 때문입니까? 그는 최대 결점을보고 있습니까? 월별 또는 연간 변동성은 어떻습니까? 보상 대 변동성 지표를 제공하는 Sharpe 비율에 대해 문의하십시오. 비율이 높을수록 위험 부담에 비해 실적이 좋은 주식을 나타냅니다. 한 단계 더 나아가이 비율을 개별적으로 분석하는 대신 유사하고 상관성이 높은 펀드 그룹 (예 : 스몰 캡 에너지 펀드)을보고 믹스에서 가장 높은 상대 샤프 비율을 선택하십시오.

3.“활동적인 자금은 수동적 인 자금보다 낫습니다. 고문은 적극적으로 사고 파는 것 외에도 시장에 시간을 투자 할 수 있기 때문입니다.”

논문의 펀드 성과 분석, 뮤추얼 펀드 매니저의 타이밍 능력 (2000)은 일부 관리자에게 매일 시장 타이밍 능력이 있음을 발견했습니다. 그러나 문제는 이러한 특정 관리자를 나머지 팩과 구별하는 것입니다. 또한, 논문과 같은 광범위한 평균 연구, 뮤추얼 펀드 실적 (2006), 총 수익을 볼 때 적극적으로 관리되는 펀드가 다른 펀드보다 약간 우월 할 수 있지만 높은 거래 비용과 투자 관리 수수료로 인해 이러한 이익을 무시할 수 있음.

다시 말해서, 적극적으로 관리되는 펀드를 구매할 때 시장 타이밍 능력이 보장되는 것은 아니며 대부분의 경우에도 분명하지 않습니다. 또한, 잠재적 수익을 감소시키는 활발하게 거래되는 펀드에 더 많은 돈을 지불 할 것입니다.

4.“관리 비용이 평균보다 높지만 보험을 사는 것과 같습니다. 당신은 당신이 지불하는 것을 얻습니다.”

관리 수수료와 성과 간의 관계가 혼합되어 있지만 수수료가 높을수록 성과가 더 높다는 증거는 거의 없습니다. 실제 토론은 높은 수수료가 성과와 부정적인 상관 관계가 있는지 또는 전혀 관계가 있는지 여부입니다.

다음을 포함한 여러 연구 뮤추얼 펀드 성과의 결정 요인 : 국가 간 연구 (2010) 및 뮤추얼 펀드 실적 (2006), 모두 같은 결론을 지적한다 : 무부하, 저 부하 및 고부하 자금의 성과에는 거의 차이가 없다. 다시 말해, 단순히 더 많은 돈을 지불한다는 것은 더 많은 것을 얻는다는 것을 의미한다고 생각하지 마십시오..

5.“해당 펀드의 평균 연수 익은…

AAR (Average Annual Return)을 표시한다고해서 반드시 오해의 소지가있는 것은 아니지만 수치를 잘못 분석했을 수 있습니다. 펀드에 투자 한 금액을보고 싶다면 연간 복리 수익률이 아닌 연평균 수익률이 아닌 연평균 수익률을 확인하십시오..

다음은 나의 가상 펀드의 예와 복합 숫자를 사용해야하는 이유입니다.

• 1 년차 : + 100 %
• 2 년차 : -50 %
• 3 학년 : + 100 %
• 4 학년 : -50 %

모든 열을 더하고 빼기 만하면 100 % 증가한 것 같습니다. 이것을 4 년으로 나누면 매년 25 %의 단순한 이익을 얻는 것처럼 보입니다. 그러나 이것은 매우 잘못되었습니다. 1 년에 1,000 달러를 투자했다고 상상해보십시오. 당신은 그것을 $ 2,000로 두배로합니다. 그런 다음 절반으로 1,000 달러로 떨어집니다. 원래 투자로 끝내려면 두 배로 늘리고 다시 반으로 줄입니다. 결국, 당신은 아무것도 얻지 못했습니다..

과거 실적에 대한 진정한 의미를 얻으려면 연간 평균 복합 이득을 살펴보십시오. 뮤추얼 펀드 어드바이저가 평균 연간 수익률을 제공하려고하면 복합적인 연간 수익률을 보여달라고 요청하십시오. 그리고 그들이 어떤 이유로 든 이것에 맞서면 다른 조언자를 찾으십시오..

6. "이 펀드는 시장 벤치 마크를 크게 상회했습니다."

벤치마킹은 펀드가 특정 주식 그룹의 성과를 얼마나 능가했는지를 나타내는 일반적인 도구입니다. 예를 들어, 특정 소액 펀드가 2009 년 7 월에서 2011 년 7 월까지 60 % 증가했을 수 있습니다. 45 % 만 증가한 Dow Jones 산업 평균과 비교하면이 펀드가 승자 인 것으로 보입니다. 그러나 고문은 사과와 사과를 비교합니까? Dow Jones U.S. Small-Cap Value 지수를 벤치 마크로 사용하는 것이 낫지 않습니까? 이 소액 가치 지수가 60 % 증가한 고인 송금 된 펀드와 비교하여 70 % 증가한 것을 보았을 때, 1 분 전에 증기로 가득 찬 펀드가 실제로 열기로 가득 찬 것을 알 수 있습니다.

펀드의 규모가 작은 지, 중간인지 또는 큰지 확인하십시오. 그것이 가치인지 성장 기금 인지도 알아라. 그런 다음 귀하의 펀드 유형에 대한 진정한 벤치 마크인 적절한 지수를 보도록 요청하십시오. 펀드의 성과를 비교하기 위해 주식을 벤치마킹하는이 시장 성과 사이트를 방문하십시오. 지난 3 개월 동안 소기업 성장 주식의 광범위한 포트폴리오가 얼마나 잘 이루어 졌는지 또는 지난 한 해 동안 대기업 주식 바구니가 어느 정도 상승 또는 하락했는지를 빠르게 확인할 수 있습니다..

7.“이 기금에 대한이 훌륭한 차트를보십시오. 이 펀드 가족과 함께 투자하고 싶습니다.”

이것은 혼합 가방입니다. 과거의 승자가 미래의 승자가 될 것이라는 사실에는 실제로 어떤 진실이 있습니다. 두 초록, 뮤추얼 펀드 실적 과 뮤추얼 펀드 성과의 결정 요인 : 국가 간 연구, 과거의 성과가 미래의 성과를 나타낸다는 이론에 동의합니다. 그러나이 현상은 저조한 자금으로 가장 강력합니다. 역사에 따르면 일반적으로 다음 해에 가격이 저조한 것으로 나타 났으므로 최악의 실적을 보이는 자금은 피해야합니다. 고문이 강력한 성과로 인해 펀드를 판매하려고 시도하는 경우 아무런 문제가 없습니다..

반면, 뮤추얼 펀드 고문은이 펀드의 차트를 체리 피킹했을 수 있으며 같은 가족 이름으로 다른 부족한 펀드를 숨길 수 있습니다. 기금의 가족은 중세 왕의 왕조와 같습니다. 그들은 성공을 선전하고 손실을 묻고 싶어합니다. 온라인으로 펀드 패밀리에 대한 집계 데이터를 얻을 수 있지만 생존자 문제가있어 중단 된 펀드가 결과의 어느 곳에도 나타나지 않을 수 있습니다. 귀하의 고문이 그룹의 최고 기금을 직접 고르는 것에 대해 할 수있는 일은 거의 없습니다. 그가 당신에게 평균 가족 기금에 대한 전형적인 성과를 보여주는 차트를 제공하지 않을 수도 있음을 명심하십시오..

최종 단어

분명히하겠습니다. 나는 뮤추얼 펀드 매니저가 사악하거나 도둑질하는 사기꾼의 그룹이라고 생각하지 않습니다. 현명하게 주식을 고르고 언제 사고 팔지를 알고있는 관리자가 있습니다. 그러나이 펀드 매니저는 예외가 아니라 규칙입니다. 시장을 이길 수있는 쉬운 방법이라고 생각하기 때문에 무작위로 뮤추얼 펀드를 선택하려면 다시 생각하십시오. 그러나 펀드 매니저를 기꺼이 조사하고 복리 수익률을 현실적으로 분석하고 펀드를 적절한 벤치 마크와 비교한다면 투자 이익을 볼 가능성이 훨씬 높습니다. 또한 주식과 같은 자금이 평균적으로 시장을 능가하지 않는다는 것을 이해하십시오..

뮤추얼 펀드에 투자하십니까? 펀드 선택에 대해 어떻게 했습니까??