퇴직이 가까워지면서 6 가지 저 위험 투자

목표 퇴직이 향후 30 년에서 40 년이면 고위험 투자로 상당한 자본 손실을 극복 할 수 있습니다. 그러나 퇴직이 가까워짐에 따라 투자 기간-투자와 생계비 지출 사이의 시간-이 줄어들어 자본 손실이 다시는 회복되지 않을 가능성이 높아집니다.

은퇴 할 날짜가 다가 오면 현재 투자 전략이 적합한 지 고려해야합니다. 예를 들어, 적극적인 투자가 였을 때 더 높은 수익을 얻기 위해 투자 가격의 변동성을 기꺼이 받아들이는 경우, 최대한 많은 자본을 사용할 수 있도록 포트폴리오를 리모델링하는 것이 좋습니다 당신은 은퇴.

이상적인 포트폴리오는 최소한의 위험과 최대 수익을 가져야하지만 이상적인 포트폴리오는 이론적으로 만 존재합니다. 은퇴 계획에 대한 다음 투자는 적절한 방법으로 간주됩니다 줄이다 포트폴리오 위험.

퇴직 포트폴리오 리스크를 줄이기위한 투자 방법

1. 채권 사다리

채권과 같은 고정 수입 증권에는 일반적으로 투자 위험이 없지만 금리 및 신용 위험이 적용됩니다. 공채 (보통“액면가”라고하는 1,000 달러 단위로 발행)는 단순히 원금이 상환 될 때까지 일정 기간 동안 일정액의이자를 지불하기로 동의하는 정부 또는 기업으로부터의 대출입니다. 차용자가 지불하는이자 수준은 차용자의 신용 위험-차용자가 약속 한대로 지불 할 가능성)에 달려 있습니다. 예를 들어, 차용자 A가 차용자 B보다 신용 가치가 낮은 것으로 간주되는 경우 차용자 A는 신용 위험 증가를 상쇄하기 위해 더 높은이자를 지불해야합니다..

채권은 채권의 이자율과 유사한 신용 위험을 가진 신규 대출자가 현재 돈을 빌릴 수있는 이자율에 따라 시장 가치가 다릅니다. 예를 들어, 투자자가 이미 6 %의 이율을 지불하는 1,000 달러의 채권을 소유하고 있고 신용 등급이 비슷한 새로운 대출자가 4 %에서 $ 1,000를 대출 할 수있는 경우, 이자율이 6 % 인 채권은 현재 시가 1,500 달러, 4 % 이자율 (1,000 달러) 이상의 채권.

반대로, 비슷한 품질의 발행자에 대한 이자율이 6 % 인 시장에서 이자율이 4 % 인 채권은 액면가 $ 1,000 또는 $ 667의 2/3로 매각 할 것입니다. 각각의 채권이 성숙합니다. 이러한 가격 변동은 금리 변동으로 인한 것이며 일반적으로“이자율 리스크”라고합니다.

채권 사다리는 신용 등급이 비슷하지만 만기일이 다른 채권 포트폴리오입니다. 예를 들어, 투자자는 10 년 만에 10 만 달러의 단일 채권을 보유하는 대신, 각각 10 만 달러의 채권 10 개를 구매할 수 있으며, 각 포지션은 이전 포지션보다 1 년 후 성숙합니다. 다시 말해, 투자자는 다음 10 년마다 매년 1 만 달러의 원금 상환을 받게됩니다. 각 포지션이 성숙함에 따라 투자자는 10 년 만기의 새로운 채권에 수익금을 재투자 할 것입니다.

채권 사다리를 소유하면 향후 10 년 동안 채권 보유자가 금리가 상승하는 것을 막을 수 있습니다. 채권 사다리의 부정적인 잠재력은 금리가 지속적으로 하락할 가능성이 있으며, 채권자가 만기를 기다리지 않고 매각해야 할 경우 각 채권의 가치가 떨어질 수 있습니다.

2. 연금

연금은 보험 회사에서 구매 한 투자입니다. 연금 투자는 지정된 기간 동안 고정 금리를 반환하거나 뮤추얼 펀드와 같은 시장 유가 증권에 투자 할 수 있습니다. 전자를 "고정 연금"이라고하며 후자를 "가변 연금"이라고합니다.

시장 투자와 마찬가지로 변동 연금은 가치를 잃을 수 있습니다. 그러나 많은 연금 상품은 종종 추가 비용이 들지만 투자 한 원래 금액에 대해 특정 보호 조치 또는 보증을 제공합니다. 그러나 투자 한 연금의 유형에 관계없이, 투자 기간이 종료되면 (그리고 투자자가 59 1/2 세에 도달 한 경우), 투자자는 지정된 기간 동안 보장 된 지불을받는 정책을 무효화 할 수 있습니다. (가령 평생 동안) 정책 가치와 교환합니다. 또는 투자자는 전체 계약 금액을 포기하지 않고 투자 기간 (또는 "위기 기간") 후에 인출 할 수 있습니다..

연금은 세금 납부 기준으로 증가하며, 각 지불은 원금 (세금 없음)과이자 (이상적으로는 일하는 동안 지불 한 것보다 낮은 세율로 세금이 부과됨)로 구성됩니다. 소득 소득 기간 동안 연금을 구매할 수 있지만 퇴직까지 지불 시작을 연기 할 수 있습니다. 연금의 유연성은 투자자가 오늘 돈을 투자 할 수 있고, 세금이 연기 된 원리로 성장하게 한 다음 고정 또는 가변 시간에 대한 지불 기간을 선택할 수 있기 때문에 은퇴에 접근하는 투자자에게 특히 유리합니다. 그러나 연금은 비싸며, 보험 계약자가 항복 기간 동안 또는 퇴직 연령 전에 자금이 필요한 경우 상당한 항복 비용 및 / 또는 기타 수수료가 부과 될 수 있습니다.

마지막으로, 교장에서받는 수익률은 다른 전문적으로 관리되는 계정에서 얻을 수있는 것보다 적을 수 있습니다. 이 차량은 매우 효과적이지만 복잡하고 비싸며 수년간 돈을 묶을 수 있습니다. 연금에 투자하고 연금을 선택하기 전에 자격을 갖춘 재정 고문과 상담하십시오..

3. 뮤추얼 펀드 (관리 계정)

간단히 말해, 뮤추얼 펀드는 전문적으로 관리되는 주식 및 채권 포트폴리오입니다. 뮤추얼 펀드는 1970 년대와 1980 년대 전성기에 비해 인기가 떨어졌지만 은퇴 계좌의 주요 투자 수단으로 남아 있습니다. 2013 Investment Company Factbook에 따르면 뮤추얼 펀드는 2011 년 말 모든 IRA 자산의 3 분의 2 이상과 401k 잔액의 거의 절반을 차지했습니다. 일부 펀드는 적극적인 성장을 추구하는 반면 다른 펀드는 안전과 소득을 추구합니다.

당신이 당신의 목표로 높은 성장을 가진 뮤추얼 펀드 구매자 인 경우, 당신의 포지션 중 일부를 덜 불안정한 균형과 수입 펀드로 교환하는 것을 고려하십시오. 펀드 스폰서에 따라 최소 비용 또는 행정적인 두통으로 공격적인 펀드 주식을 저 위험 펀드 주식으로 교환 할 수 있습니다..

전문적으로 관리되는 포트폴리오의 장점은 다음과 같습니다.

• 경험이 풍부한 포트폴리오 관리자는 관리되는 자산에 풀 타임으로 집중하고 일반적으로 많은 직원이 지원합니다.
• 고성장, 대규모 투자, 균형 잡힌 성장, 신흥 기업 및 수입과 같이 자신의 필요에 맞는 특정 투자 목표를 선택할 수있는 투자자의 기회.
• 장기간에 걸쳐 소량의 자본을 정기적으로 투자하는 능력. 많은 개인 관리자는 최소 50 만 달러에서 100 만 달러의 포트폴리오를 요구합니다..

뮤추얼 펀드의 단점에는 높은 판매 수수료, 관리 수수료 및 관리 포트폴리오의 증권 거래에 대해 지불 한 증권 수수료가 포함됩니다. 최근 몇 년 동안 전형적인 펀드 매니저가 상당한 기간 동안 시장 평균을 이길 수 없다는 주장이 있었으며, 뮤추얼 펀드는 개별 주식 선택보다는 주요 시장 움직임으로 인한 결과 일 가능성이 높다고 주장했습니다..

그럼에도 불구하고, 전문적인 관리, 다양 화, 엄격한 감독 및 규제의 조합은 개인 주식 포트폴리오의 다양 화를 통해 투자 위험을 줄이는 방법으로 퇴직에 가까운 투자자들의 고려를 정당화합니다..

4. 교환 거래 자금

최근 몇 년 동안 투자자들은 새로운 투자 수단 인 ETF (exchange traded fund)에 몰려 들었습니다. 더 큰 뮤추얼 펀드의 크기에 필적하는 자산 풀은 주식이 S & P 500, NASDAQ-100 지수 또는 S & P 500과 같은 주식 또는 채권 지수의 움직임을 복제하도록 선택되었다는 의미에서만 관리됩니다. Barclays Capital 미국 정부 / 신용 지수. 동시에 주식은 회사의 보통주와 마찬가지로 구매하거나 판매 할 수 있습니다.

펀드가 모방하도록 설계된 지수에 따라, 다양 화가 내장되어 있습니다. 관리 수수료는 전형적인 뮤추얼 펀드보다 상당히 적으며, ETF의 지수와 일치하는 유일한 활동이 필요하기 때문에 ETF에 의한 담보 거래 수수료는 관리 뮤추얼 펀드보다 훨씬 적습니다. 일부 주장에 따르면 뮤추얼 펀드의 성과가 전체 시장과 동일하다면 (예를 들어 S & P 500), S & P 500을 추적하는 ETF는 단순히 수수료가 일반적으로 1/4이기 때문에 투자자에게 더 높은 순수익을 낼 것입니다 전형적인 뮤추얼 펀드 수수료의 3 분의 1.

은퇴가 다가올 때 위험을 줄이려는 투자자는 단일 ETF 또는 ETF 그룹을 ​​선택할 때 특히주의해야합니다. 지수는 상품 투자, 신흥 시장 증권 또는 세계 통화와 같은 고위험 전략을 나타낼 수 있기 때문입니다. 이상적으로는 시장 특성이 다른 ETF를 비율 화하여 "포트폴리오의 균형"을 유지해야합니다. 예를 들어, 일부 지수는 경제가 하락할 때 가치가 상승하고 다른 지수는 경제와 일치하여 상승합니다. 완벽하게 균형 잡힌 포트폴리오는 어느 방향 으로든 크게 움직여서 부정적인 영향을받지 않습니다..

저 위험 지수를 추적하는 ETF를 선택하면 전체 포트폴리오 위험을 줄일 수 있습니다. 고려해야 할 일부 ETF에는 다음이 포함됩니다.

• PowerShares S & P 500 고배당 포트폴리오 (SPHD), S & P 500 저 변동성 높은 배당 지수
• SPDR® S & P® 운송 ETF (XTN), S & P Transportation Select 산업 지수를 추적하는
• 글로벌 X 전문가 지수 ETF (GURU), Solactive Guru 지수를 추적하는

5. 부동산 투자 신탁

부동산 투자 신탁 (REIT)은 부동산 자산에 집중되어 있기 때문에 투자자들에게 인기가 있습니다. 이러한 자산은 주거용 및 상업용 부동산, 모기지 지원 증권 또는 아파트 및 상업용 건물과 같은 실제 부동산에 대한 모기지 일 수 있습니다. 부동산은 감가 상각을 포함하여 경우에 따라 초고속으로 많은 세금 혜택을 누리고 있습니다. 예를 들어, 기본 토지 가치가 $ 100,000 인 1 백만 달러에 구입 한 아파트는 향후 30 년간 매년 $ 30,000의 세금 공제를받을 수 있습니다. 이는 세금 납부없이 매년 $ 30,000의 이익을 분배 할 수 있음을 의미합니다.

신탁 약정은 또한 기업과 주주에게 영향을 미치는 이중 과세를 피합니다. 효과적으로, 회사는 초기에 소득에 대해 세금을 지불하고 배당금 형태로 주주에게 세금 후 자금을 분배합니다. 배당금은 개인 주주에게 개인 소득으로 취급되므로 주주에게 두 번째 세금이 부과됩니다.

REIT는 매년 신탁 수혜자에게 소득의 90 % 이상을 지불하는 한 과세되지 않습니다. 퇴직시, 많은 투자자들이이 요건으로 인해 REIT 투자를 적극적으로 추구합니다. 수년간의 불황으로 고통을 겪은 후 많은 애널리스트들은 부동산이 중기 적으로 낙관적 인 시장에있을 것이라고 믿으며, 이는 곧 은퇴 할 투자자들에게 더 매력적입니다.

대부분의 자산 유형과 마찬가지로 부동산은 번영과 쇠퇴주기를 견뎌냅니다. 부동산 자산은 거래되는 증권보다 유동성이 낮으며, 모기지 지원 증권은 계속 규제 불을 받고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 경제가 계속 회복하면서 세금 혜택, 레버리지 및 부동산에 대한 강세 사이클이 시작될 가능성은 보수적 인 포트폴리오에 포함되는 것을 정당화합니다. 신중한 사람은 전체 포트폴리오의 10 % 이상을 구성하는 단일 REIT없이 전체 REIT 보유를 전체 포트폴리오 가치보다 20 % 이하로 제한합니다..

6. 마스터 리미티드 파트너십

MLP (Master Limited Partners)는 공개적으로 거래되는 일종의 제한된 파트너쉽입니다. MLP는 다양한 산업 및 활동에서 찾을 수 있지만 오늘날 존재하는 약 130 개의 MLP 중 대부분은 파이프 라인을 통한 원유 또는 천연 가스의 전송과 관련이 있습니다. 파트너쉽은 파이프 라인을 소유하고 원유 또는 천연 가스가 라인을 통과 할 때 부피에 따라 전송 요금을받습니다. 여러 측면에서 MLP는 전력 회사 나 정유소에 필수적이기 때문에 유틸리티 주식과 위험이 비슷하며, 이는 대중에게 필수 제품을 제공합니다..

MLP에는 파트너쉽 업무를 담당하는 일반 파트너와 파트너쉽 활동 (예 : 파이프 라인의 구성 및 운영)에 자본을 제공하지만 관리 권한이없는 제한된 파트너 ( 일반 파트너 (특정 사례를 제외하고) 또는 파트너십 활동으로 인한 재무 또는 법적 부채. 파트너쉽 계약은 일반적으로 일정한 제한을받는 현금 흐름의 정기적 인 분배를 제공합니다. 파트너쉽 수준에서 세금을 납부하지 않음-수입 공제 또는 초과 공제액이 한정된 파트너에게 전달되고 분배를받을 때 개별 레벨로 과세됩니다.

마스터 제한 파트너쉽은 유형 자산이 소비되거나 감가 상각 될 수 있다는 점에서 부동산 투자 신탁과 유사합니다. 경우에 따라 제한된 파트너의 이익을 위해 가속 감가 상각 (세금 공제)을 사용할 수도 있습니다. 이 계약은 제한된 파트너쉽이 세금을 기준으로 배분을받을 수 있도록합니다. REIT와 마찬가지로 MLP는 투자 자본에 비례하여 저 위험 및 고소득을 추구하는 사람들에게 적합한 투자가 될 수 있습니다..

MLP의 가장 큰 단점은 비즈니스에 매우 집중한다는 것입니다. 대부분의 MLP가 에너지 부문에 집중되어 있기 때문에 전망은 산업 결과를 따릅니다. 다시 말해, 수요가 둔화되면 수익과 분배가 감소 할 가능성이 있습니다. 시장 위험을 줄이기 위해 포트폴리오에 추가하는 것을 고려하기 위해 일부 공개적으로 거래되는 MLP는 교외 프로판 파트너 (SPH), Targa Resources Partners (NGLS) 및 PVR 파트너 (PVR)입니다..

최종 단어

올해부터, 지금부터 5 년 동안 투자 전략을 조정할 필요가 있는지 아니면 개인적인 결정은 아닙니다. 이 결정은 귀하의 위험 허용 범위, 퇴직에 사용될 수있는 총 투자의 다양성 및 양, 개인 전문 자금 관리자의 사용 및 시장과 투자에 대한 시간과 에너지를 기꺼이 투자하려는 의지에 달려 있습니다..

당신의 결정이 무엇이든, 다음을 명심하는 것이 현명합니다.

• 영원한 것은 없다. 최고의 투자조차도 가치가 떨어질 수 있습니다.
• 당신은 당신과 함께 그것을 취할 수 없습니다. 청각에는 U-Haul 트레일러가 제공되지 않습니다. 어떤 시점에서 위험을 감수 할 필요가없고 현명하지 않도록 충분히 축적됩니다..
• 무료 점심은 없습니다. 어떤 것이 진실하기에는 너무 좋은 것 같다면 아마도 그럴 것입니다. 고수익“보증”제도에 투자하지 마십시오. 장기적으로 비용을 절감 할 수 있습니다.

어떻게 생각해? 포트폴리오를 다시 방문하거나 투자 목표를 변경할 때입니까??