상품 투자 및 거래 방법-알아야 할 사항

일반 투자자가 거래 할 수있는 상품 목록이 지난 10 년 동안 폭발했습니다. 한때 농민, 가맹점 및 최종 사용자가 가격 위험을 헤지하기위한 운동장이었던 것은 이제 전 세계 사람들과 회사에서 사용하는 일상 용품의 가격 변동에 고객에게 노출되도록 설계된 제품 목록입니다. 이것은 당신이 스스로 물어봐야 할 두 가지 매우 중요한 질문을 불러옵니다 :

1. 상품에 투자해야합니까?
2. 그렇다면 어떻게합니까?

상품 시장을 이용하는 사람?

필수품 구덩이는 백 년이 넘었습니다. 그들은 시카고 무역위원회와 시카고 상업 거래소가 설립되었을 때 시카고의 심장부에서 시작되었습니다. 이 거래소의 목적은 표준화 된 계약이 특정 금액의 상품이나 금융 상품에 대해 특정 미래 날짜에 인도되는 거래 시장 인 선물 시장을 창출하는 것이 었습니다. 이 시장은 원래 농민들이 수확하기 전에 농산물 가격을 고정시켜 가격 변동의 위험을 줄이는 데 도움이되었습니다. 마찬가지로 최종 사용자는 사전에 원자재 비용을 지불 할 수 있으므로 일부 입력 비용을 알고 소비자에 대한 가격 구조를 안정화 할 수 있습니다.

원자재 선물에 대한 이러한 유용한 응용 프로그램은 오늘날에도 여전히 존재합니다. 곡물과 육류 외에도 오늘날 소비되는 거의 모든 원자재에 대한 시장이 있습니다 : 에너지 (원유, 천연 가스, 가솔린, 전기), 금속 (금,은, 구리), 부드러운 상품 (설탕, 면화, 커피), 심지어 냉동 오렌지 주스, 코코아, 목재 및 백금. 가정에서 매일 사용하고 소비하는 모든 것들에 대해 생각한다면, 우리의 삶의 모든 곳에 상품이 있습니다.

상품 선물은 개발 된 목적으로 사용되어 가격을 안정시키는 데 도움이됩니다. 예를 들어, 항공사는 이제 제트 연료 가격을 고정하고 다음 해 가격 상승 가능성을 막으려 고 노력할 수 있습니다. 의류 제조업체는 작물을 심기 몇 달 전에 면화를 구입하여 남쪽에서 가뭄의 위험을 줄일 수 있습니다. 프록터 앤드 mble 블 (Pocter & Gamble)은 옥수수와 쌀을 구입하여 2 년 후에 곡물을 만들 수 있습니다. 미래의 입력 비용을 알면 이러한 제조업체와 최종 사용자는 제트 비행, 셔츠 제작 및 아침 식사 시리얼 생산 비용을 정확하게 예측할 수 있습니다.

투기꾼의 역할

오늘날 상품 시장은 세 번째 유형 인 투기꾼의 고향이되었습니다. 투기꾼은 원자재를 생산하지 않으며 실제로 배달 시간에 그러한 상품을 원하지 않습니다. 그들은 단순히 가격의 지속적인 변동에 이익을 만들기 위해 이러한 제품을 사고 파는 것입니다.

원래 대부분의 투기꾼들은 거래소에있었습니다. 현지인은 알려진 바와 같이 개인 이익을 위해 상품 시장에서 단기 가격 불일치와 "비효율"을 이용하려고합니다. 이 정통한 거래자는 생산자 또는 최종 사용자가 특정 가격으로 거래에 관심이 없을 때 유동성을 제공합니다. 그들은 제품에 대한 깊은 이해와 이러한 도구의 가격을 빠르고 정확하게 책정하는 방법을 알고있었습니다. 전반적으로, 그들은 교환 층의 일상 활동에 귀중한 기능을 제공했습니다..

오늘날의 세계에서 현지인들은 상품 시장에서 큰 영향을 미치지 않습니다. 거대한 투자 은행, 헤지 펀드 및 상품 펀드는이 제품의 엄청난 양을 거래합니다. 그들의 목표는 단기 시장 비 효율성을 포착하는 것이 아니라, 다양한 제품에 대한 큰 지분을 가져 와서 장비 가격의 큰 변동이 그들과 고객에게 이익이되도록하는 것입니다. 현지인들과 마찬가지로,이 거대 기업들은 최종 제품을 원하지 않으며 종종 상품 가격이 하락할 때 이익을 얻는 포지션을 "단락"이라고합니다.

이 제품들은 저에게 있습니까?

오늘날 대부분의 재정 고문은 투자 포트폴리오의 작은 부분이 상품에 있어야한다고 말합니다. 선물은 생산자와 최종 사용자를 위해 마련되었지만 식품, 에너지 및 건설 비용의 증가로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 이것을 인플레이션이라고합니다.

헤징 인플레이션

비교적 소량의 포트폴리오가 있더라도 상품 보유는 인플레이션에 대한 중요한 헤지가 될 수 있습니다. 세계 경제의 지속적인 성장은 석유, 금속, 목재에 이르기까지 다양한 원자재에 대한 강력한 수요를 창출했습니다. 그 수요는 결국 그 상품 가격에 압력을가한다. 인플레이션이 주식 및 채권과 같은 다른 투자를 해칠 수 있기 때문에, 글로벌 인플레이션 압력이 주식 및 채권 시장에 해를 끼칠 때 상품 투자는 타격을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

위험 감수

그러나 상품에 투자하기로 결정하는 가장 중요한 요소는 개인의 위험 감수입니다. 원유, 천연 가스, 커피, 금,은 및 면화와 같은 휘발성이 높은 제품은 대부분의 투자 제품보다 훨씬 높은 가격으로 가격이 훨씬 더 이동합니다. 주식과는 달리, 상품으로 대체 할 수입이나 배당은 없습니다. 순수한 가격 플레이입니다. 가격이 올라가면 돈을 버는 것입니다. 가격이 내려가더라도 그렇지 않습니다. 매일 포트폴리오를보고 계정 가치를 기준으로 지속적으로 포지션을 거래하고 거래하는 경우 이는 아마도 귀하에게 해당되지 않을 것입니다. 장기적인 관점에서 이러한 변동이 자주 발생한다는 것을 이해한다면 이러한 시장과 관련된 변동성에 더 적합 할 것입니다.

유명한 투자자 중 워렌 버핏 백작 아니 일반 투자자를위한 상품처럼. 버핏은“상품의 문제점은 6 개월 안에 다른 사람이 지불 할 것에 베팅하는 것”이라고 말했다. “상품 자체는 당신을 위해 아무것도하지 않을 것입니다. 무언가를 구매하는 것은 완전히 다른 게임이며 다른 누군가가 당신이 기대하는 것을 구매하는 것보다 지금부터 2 년 동안 그 덩어리에 대해 더 많은 돈을 지불하기를 희망합니다 시간이 지남에 따라 당신을 위해 수입을 창출.

선물

전통적으로 상품을 거래하려면 상품 선물을 거래해야했지만 오늘날에도 여전히이를 할 수 있습니다. 선물 거래 회사에 계정을 개설하고, 프론트 엔드 거래 소프트웨어를 습득하고, (선물과 관련된 위험으로 인해) 많은 돈을 버는 것이 필요합니다..

이 접근법은 아니 일반 투자자를 위해. 선물 거래에는 많은 위험이 수반되며 전문 거래 기술이 필요하며 문자 그대로 거래에 생명을 바치는 사람들을위한 것입니다. 시장 기초와 기술 분석에 대한 이해가 필수적입니다. 내 인생 거래 선물의 지난 20 년을 보냈지 만, 내 조언은 단순히하지 않습니다..

교환 거래 자금

오늘날 거의 모든 투자자는 교환 거래 자금 또는 ETF에 대해 들어 보았습니다. ETF는 주식처럼 거래되고 다른 상품의 가격을 추적하는 상품입니다. 예를 들어, S & P 500 지수의 ETF는 실제 지수와 거의 동일하게 가격이 오르 내립니다..

필수품 ETF의 어려움

상품 ETF는 주가 지수 ETF보다 훨씬 까다 롭습니다. 상품은 미래 설정 시간에 인도일이있는 선물을 기반으로합니다. 상품을 거래 할 수있는 시간 프레임이 많기 때문에 ETF는 해당 상품의 많은 미래 가격을 기반으로 가격을 추적합니다..

예를 들어 USO라고하는 가장 큰 원자재 ETF 중 하나가 원유 가격을 추적합니다. 한 달 ( "스팟 월"이라고 함)에 인도 할 원유가 배럴당 100 달러를 거래한다고 가정 해 봅시다. 두 달 만에 배달을위한 원유는 배럴당 103 달러를 거래 할 수 있고, 3 개월 만에 배달을위한 원유는 배럴당 106 달러를 거래합니다. CNBC에 표시되는 가격은 당월 $ 100입니다. 그러나 USO는 많은 개월 : 일부는 한 달에, 일부는 2 개월, 3 개월, 6 개월 등 동안 배달됩니다..

지금 USO를 구매하고 원유 가격이 $ 100이고, 한 달 후에 CNBC에 $ 101.50이 있다면 돈을 벌었다고 생각할 것입니다. USO를 구매했을 때 2 개월 가격은 103 달러 였지만 2 개월 후에는 101.50 달러에 거래 되었기 때문에 이는 잘못입니다. 이것은 투자자들에게 일반적인 좌절의 원천입니다.

용어 구조

향후 몇 개월 동안의 가격 패턴을 시장의“기간 구조”라고합니다. 미래보다 무언가 가격이 현재보다 높을 때, 구조라는 용어는 "컨 탱고"라고합니다. 미래의 가격이 현재보다 낮 으면“이전”입니다.

콘 탄고와 후진은 특정 상품 ETF 거래를 어렵게 만듭니다. 한 달 거래를 중단하고 다른 달 거래를 시작할 때 제품의 가격이 문자 그대로 급등 할 수 있지만 ETF의 가격이 움직이지 않거나 다른 방향으로 움직일 수 있기 때문입니다. 용어 구조가 주로 수요와 공급에 의해 구동되는 에너지, 곡물 및 연질 상품과 같은 상품의 경우, 이는 투자자를 혼란시키고 좌절시킬 수 있습니다.

금속 (금,은, 구리) 및 통화와 같은 제품의 상품 ETF는 용어 구조가 다른 경향이 있습니다. 그들의 용어 구조는 주로 이자율에 의해 결정됩니다. 따라서 한 달에서 다음 달로 거래 할 때 실제로 가격이 서로 수렴하여 원활한 전환이 이루어집니다. 이러한 제품의 ETF는 일반적으로 기본 계측기의 현물 가격을 추적하는 데 훨씬 더 효과적입니다. 이러한 이유로 금,은, 구리 및 모든 통화 및 채권에 대해서는 ETF를 거래하는 것이 좋지만 에너지, 곡물, 육류 및 연약한 상품에는 사용하지 않는 것이 좋습니다. 요컨대, 금융 상품 ETF는 좋습니다. 순수한 상품은 아니 너무 좋아.

에너지와 같은 것들에 대한 ETF를 정말로 원한다면 Energy Select Sector SPDR (XLE), Oil Services HOLDRs (OIH), 및 iShares Dow Jones 미국 석유 장비 및 서비스 지수 펀드 (IEZ)와 같은 섹터 ETF를 고려하십시오. 실제 운영 사업에서 - 아니 미래. 이러한 ETF가 원유 선물을 직접 보유하고 있지는 않지만, 유가 상승으로 이익에 투자하는 회사.

뮤추얼 펀드

상품에 대한 노출을 얻는 또 다른 방법은 뮤추얼 펀드와 인덱스 펀드를 구매하는 것입니다. 부문 ETF와 마찬가지로이 펀드는 상품에 직접 투자하는 것이 아니라 상품과 밀접한 관련이있는 회사에 투자합니다. 그 이유는 상품이 잘되면 회사도 잘 할 것이라는 것입니다. 이러한 유형의 자금은 대부분 부문별로 다르지 않고 주식 매입을 통해 많은 상품에 노출되도록 노력합니다..

두 가지 효과적인 자금은 다음과 같습니다.

1. 미국 글로벌 투자자 글로벌 리소스 펀드 (PSPFX). 이 펀드는 석유 탐사 주식, 금 채굴 주식 및 기타 천연 자원과 관련된 회사에 투자합니다. 3 년간의로드 조정 수익률은 20.06 %이며, 펀드는 동급 비율에서 10 위를 차지했습니다..
2. Pimco Commodity Real Return 전략 (PCRAX). 이 펀드는 에너지와 금속에 초점을 맞추는 것뿐만 아니라 높은 곡물 가격, 소비자 물림쇠 회사 및 미국 재무부에서 이익을 얻는 회사의 주식을 구매함으로써 광범위하게 다양한 상품 바구니에 노출되도록 노력합니다. 3 년로드 조정 수익률은 15.38 %입니다..

인덱스 펀드

상품 지수 펀드는 골드만 삭스 상품 지수 (GSCI) 또는 독일 은행 상품 지수와 같은 특정 상품 지수의 성과를 추적하도록 설계되었습니다. 이 펀드는 SPY가 S & P 500의 성과를 추적하는 것과 같은 방식으로 지수의 성과를 반영하려고합니다..

GSCI 지수는 iShares GSCI Commodity-Indexed Trust Fund (NYSEARCA : GSG)를 참조하십시오. GSG는 추가 유동성 가치 (AUM 1.4 달러) 및 일일 상환액과 함께 지수에 동일한 노출을 제공합니다..

Deutsche Bank Commodity Index의 경우이를 추적하는 ETF가 있습니다 (NYSEARCA : DBC). DBC는 시장에서 상품 지수 펀드를 추적 한 최초의 ETF입니다. 이 경우 도이치 뱅크 상품 인덱스 펀드 (Deutsche Bank Commodity Index Fund)입니다. 상품에 대한 균형 잡힌 노출을 원한다면 DBC는 좋은 ETF입니다. 또한 60 억 달러가 넘는 자산으로 시장에서 가장 널리 추적되는 상품 지수 ETF입니다..

물론, 당신은 항상 자신의 연구를 수행하고 상품 관련 주식을 선택하여 자신의 펀드를 고안 할 수 있습니다-당신이 찾는 회사가 실제 수입, 견실 한 대차 대조표를 가지고 실제로 당신이 시도하는 산업과 직접 거래하는지 확인하십시오 노출되다.

최종 단어

원자재는 오늘날 세계 경제에서 중요한 부분입니다. 일상 생활의 모든 측면은 상품과 상품 가격의 영향을 크게받습니다. 일반 투자자에게는 포트폴리오의 작은 부분을 차지하고 상품에 전념하는 것이 합리적입니다. 그러나“홈런”을 치지 말고 갑작스런 가격 변동에 빠르게 타격을가하십시오. 헤지 펀드, 투자 은행 및 위험 감수자에게 맡기십시오..

전형적인 투자자로서, 당신은 위에서 언급 한 자금 중 하나에서 잘 할 수 있으며, 상품의 세계에 발을 담글 수 있습니다. 에너지, 금속, 연질, 곡물 및 구리 및 목재와 같은 인프라 제품은 모두 균형 잡힌 포트폴리오에 배치되어 있습니다. 소규모로 시작하여 숙제를하고 투자 전문가와 상담하여 사용중인 제품이 실제로 원하는 상품에 노출되도록하십시오. 여러 부문에 걸친 다각화는 변동성을 줄이고 장기적으로 게임에 참여하는 데 도움이됩니다..

(사진 제공 : Bigstock)