개별 주식에 투자-변화하는 시장에서 5 가지 생존 기법

유명한 헤지 펀드 창립자이자 오메가 어드바이저 스 (Omega Advisers, Inc.) 회장 인 레온 쿠퍼 만 (Leon Cooperman) 박사는 CNBC 텔레비전에서 오바마 대통령에게“세계 최고의 자본 시장이 카지노로 바뀌고있다”고 경고했다. 그리고 개인 투자자들에게 인기있는 뉴스 레터 인 Motley Fool은 2011 년 11 월에“여름 시장 변동성이 너무 불규칙 해져서 종종 조작 된 게임처럼 느껴졌다”고 말했다.

그러나 이것이 개인 투자자에게 무엇을 의미합니까? 자신의 투자를 분석하고 선택하는 시대가 되었습니까? 새로운 투자 전략으로 작업해야합니까? 오늘날 투자 방법을 알기 위해서는 최소한 두 가지가 필요합니다. 시장이 어떻게 변화했는지에 대한 이해와 새로운 환경에서의 생존 전략.

주식 시장의 근본적인 변화

1970 년대부터는 월스트리트 참여자들 (업계에서 일한 사람들과 회사 증권에 투자 한 사람들)의 구성이 바뀌기 시작했습니다. 국제적으로 알려진 독립적 인 리서치 협회 인 컨퍼런스 보드에 따르면 1970 년 기관 (연금 / 이익 공유, 은행 및 뮤추얼 펀드)은 미국의 총 주식 가치 (1,640 억 달러)의 19.7 %를 소유했습니다. 그러나 2009 년에는 기관 점유율 총 가치의 50.6 % ($ 10.2 조)로 성장했습니다. 주식 구매자와 판매자의 신원을 추적하는 웹 사이트 인 Stat Stating에 따르면, 2011 년에는 전문 또는 기관 자금이 볼륨의 88 % 이상을 차지했으며 소매 투자자는 11 %에 불과했습니다..

개별 기업에서 주식을 구매 한 투자자 (대부분의 거래량의 원천)는 기관 투자자 지배로의 전환으로 인한 단점으로 인해 점점 희귀 해졌습니다. 실제로, 실적이 좋은 주식은 개인이 판매하고 기관에서 구매할 가능성이 높습니다. 이것이 의미하는 바는 개인이 너무 빨리 청산하는 반면, 기관은 이러한 주식을 대량으로 수령하여 포지션을 늘리고 후속 감사와 이익 증가를 활용하는 것입니다.

기관 투자자의 우위

개별 주식을 구매하는 투자자의 감소는 다음을 포함한 여러 가지 요인에 기인합니다.

• 공개적으로 이용 가능한 품질 연구의 마침. 월스트리트 중개 회사의 통합, 협상 된 증권 거래에 대한 보안위원회의 효과, 대규모 투자자의 사모 펀드 리서치 구매 의향 및 능력으로 인해 품질 (깊이) 및 수량 (분석가가 다루는 회사)의 상당한 손실이 발생했습니다 ) 소규모 투자자가 이용할 수있는 무료 주식 연구. 결과적으로 개인은 개인 시간과 에너지를 소비하고 개인 투자자로서 성공하기 위해 필요한 전문 지식을 얻는 것보다 개인 주식에서 후퇴하고 관리 형 보안 기금에 투자 할 가능성이 더 높습니다.
• 뉴스 시장에 대한 빠른 조정. 이론적으로 정보 공허가 존재하는 곳에 이익 기회가 존재합니다. 이러한 이상은 독립적 인 연구를 통해 지식이 풍부한 투자자가 다른 투자자가 갖지 못하는 이점을 가질 수있게합니다. 그러나 전세계 통신과 결합 된 기술의 확장 및 비정상적인 시장 활동에 대한 정교한 회고 적 검토는 정보 이점의 가능성을 최소화했습니다..
• 시장의 변동성 증가. 규모가 큰 교육 기관은 일반적으로 큰“부동”을 가진 회사로 제한되어 주요 직책을 맡을 수 있습니다. 다시 말해, 많은 수의 투자 회사가 동일한 소그룹의 대기업에 투자하려고합니다. 이러한 집중은 종종 같은 기간에 구매 및 판매에 의해 포지션을 조정함에 따라 가격의 폭이 크게 변합니다. 또한 기술적 교묘 한 소프트웨어 프로그램을 사용하는 고주파 거래자 (HFT)는 지속적으로 시장 안팎으로 이동하여 일련의 작은 이윤을위한 가격 변동을 증폭시킵니다. 일일 거래량의 절반 이상을 차지하는이 펀드는 투자 유가 증권을 사거나 보유하는 뮤추얼 펀드가 아니라 단기 가격 변동을 활용하는 단기 거래 주체입니다.
• 효율적인 시장 가설의 대중적 수용. 시장 이론가들은 수년 동안 위험 조정 기준으로 시장을 능가하는 것은 불가능하지는 않지만 매우 어렵다고 주장했다. 이 견해는 일반적으로 효율적인 시장 가설로 알려져 있습니다. 다시 말해, 상당한 위험을 감수하지 않는 한 일반적으로 예상 수익률은 시장 수익률입니다. 다시 말해, 신기술 회사의 주식에 퇴직 저축을 투자함으로써 백만 달러를 벌 수는 있지만, 파산 할 가능성은 적습니다. 결과적으로 대부분의 투자자는 전문가에게 투자를 떠나기로 결정했습니다.

주식 시장의 근본적인 특성의 변화에도 불구하고 많은 사람들이 주식 시장보다는 주식 시장을 계속 믿고 있습니다. 그들은 좋은 연구와 투자에 대한 근본적이고 장기적인 접근 방식을 통해 시장 평균이 하락하더라도 감사하는 주식을 선택할 수 있다고 생각합니다. 다른 것들은 시장 전체의 수익률에 만족하며, DJIA 또는 S & P 500과 같은 인기있는 벤치 마크 지수와 동일한 정체성과 비율의 주식을 소유 한 펀드를 구매합니다.

모든 주식이 하루 또는 특정 기간에 하락 또는 상승하는 것은 아닙니다. 항상 승자와 패자가 있습니다. 당신이이 시장에서 번창 할 수있는 위, 두뇌, 그리고 용기가 있다고 생각한다면, 당신을 이길 수있는 전략이 있습니다.

주식 투자 생존 기법

현대 시대의 가장 성공적인 투자자 중 하나는 Warren Buffett입니다. 버핏은 최근 버크셔 해서웨이 연례 회의에서 사람들에게“주식의 장점은 때때로 어리석은 가격으로 판매한다는 것입니다. 그렇게해서 Charlie [Munger, 초기 파트너]와 나는 부자가되었습니다.” 그는 항상 장기적인 관점을 취하고 시장에서 간과되고 과소 평가되는 회사를 찾고 좋은 경영진이 궁극적으로 주가에 반영 될 결과를 제공 할 것이라고 믿고 인내심을 행사했습니다. 뮤추얼 펀드보다는 개별 회사에서 주식을 구매하기로 선택한 경우 따라야 할 더 좋은 예는 없습니다..

워렌 버핏의 투자 규칙은 다음과 같습니다.

1. 자신에 투자

1934 년 Benjamin Graham과 David Dodd가 쓴 고전 서적“보안 분석”을 읽고 연구함으로써 주식 시장 분석의 기초를 배우고 여전히 투자자들을위한 성경으로 간주합니다. 회계 및 재무보고에 익숙해 지도록 회사의 연례 보고서를 연구하고 "월스트리트 저널"에 가입하여 국가에 대한 재정적 관점을 얻습니다..

2. 장기적이고 좋은 관리의 가치에 초점

어느 날, 일부 산업과 기업은 전례없는 부와 전 세계적 지배를 약속하여 대중의 관심을 끌고 있습니다. 인기있는 픽은 기대했던 이익을 거의 제공하지 않지만, 똑같이 놀라운 파열로 인해 가격 상승이 종종 발생합니다. 장기 투자를 선택할 때 다음을 고려하십시오.

• 안정적이며 미래 경제에 필수적인 산업에 집중하십시오. 버핏의 현재 투자 포트폴리오에는 보험, 엔터테인먼트, 철도 및 자동차 산업에 대한 많은 공개 투자가 포함됩니다..
• 오늘날 사람들이 사용하고 내일 계속 사용할 제품에서 장기적인 미래를 가진 회사를 찾으십시오. 예를 들어, 버핏의 가장 큰 승자는 코카콜라였으며, 그는 1988 년에 구매했지만 여전히 보유하고 있습니다. 그는 분석의 일환으로 회사가 운영하는 산업, 경쟁 업체 및 향후 10 년 동안 영향을 미칠 수있는 이벤트를 이해하려고합니다. 경영진은 장기적인 수익 성장 기록을 통해 중요합니다..
• 경쟁사 대비 저평가 된 회사를 구매하십시오. 해마다 실적이 개선 된 이력이 있고 경쟁 업체가 간과하는 것보다 가격 대비 수익 또는 가격 대비 판매 비율이 낮은 많은 회사가 있습니다. 이 조건은 자체적으로 수정되는 경향이 있으므로 이러한 회사를 식별하면 수익 기회가 될 수 있습니다.

3. 보 유지 다변화

버핏의 능력을 가진 투자자조차도 회사 나 주가와 관련하여 잘못 될 수 있습니다. 2009 년, 그는 에너지 가격의 급격한 하락을 예상하지 못했을 때 ConocoPhillips에서 수십억 달러의 손실을 입었다 고 인정했습니다..

위험을 퍼뜨리는 것은 항상 따라야 할 신중한 과정입니다. 대부분의 전문가들은 최소한 6 개의 직책 또는 회사를 추천하지만, 정보를 유지하는 데 필요한 작업으로 인해 10 이하를 권장합니다. 전반적인 경기 침체가 모든 회사와 산업에 동일한 방식이나 진폭으로 영향을 미치지 않을 것으로 기대하면서 산업 전반에 걸쳐 투자를 변화시키는 것이 현명합니다..

4. 소유자처럼 행동

신제품 및 재무 결과 발표를 위해 회사의 메일 링리스트에 있는지 확인하십시오. 회사의 제품과 서비스를 구입하여 친구에게 추천하십시오. 회사 이사회와 기타 회사의 공개 행사에 참석하십시오. 회사를 따르는 보안 분석가의 이름을 배우고 분석을 읽으십시오. 중개 계좌 명세서의 숫자가 아닌 투자를 회사로 취급하십시오..

5. 인내심을 가지십시오

시장은 기업이 상승, 하강 및 다시 상승하는 사례들로 가득 차 있으며, 기본이되는 기초와 유능하지 않은 유능한 경영진의 가치를 보여줍니다. 2002 년 3 월 1 일 세계에서 가장 큰 주식 시가 총액을 가진 회사 인 Apple Inc.는 주당 21.93 달러에 판매되었습니다. 2007 년 3 월 1 일, 주식은 122.17 달러에 팔렸지만 2009 년 2 월까지 78.20 달러로 떨어졌습니다. 당시에 판매 한 투자자는 2012 년 3 월에 621.45 달러에 주식을 놓쳤을 것입니다..

회사를 구입 한 이유가 처음에 그대로 유지되면 보유 기간과 기간에 관계없이 투자를 유지하십시오. 주가가 오르락 내리락한다는 것은 그 자체로 판매 또는 구매하는 것이 정당성이 아닙니다.

최종 단어

주식 시장은 도박꾼의 공정한 지분보다 많은 것을 유치하지만 투자는 특별한 위험을 감수 할 필요가 없습니다. 기본 투자는 주로 저평가 된 회사의 우수한 경영진이 시간이 지남에 따라 평균 수익보다 투자자에게 더 많은 돈을 지불한다는 지식을 바탕으로 원칙의 안전에 기초합니다.

이러한 원칙 중 하나를 사용하십니까? 그들과의 경험은 무엇입니까?

(사진 제공 : Bigstock)