투자 전략 및 스타일-알파 또는 베타 투자자입니까?
차이점이 뭐야? 각 투자 스타일을 살펴본 후 요구에 가장 적합한 것을 결정할 수 있습니다.
알파 투자자
활발한 투자자가 종종“알파”를 언급하는 것을들을 수 있습니다. 이는 기본적으로 벤치 마크 지수를 초과 (또는 성과가 미달) 한 금액입니다. 예를 들어 미국 주식에 주로 투자하는 경우 S & P 500 지수를 벤치 마크로 사용할 수 있습니다.
S & P 500이 일정 기간 동안 5 % 상승했지만 포트폴리오가 8 % 상승한 경우 알파는 +3이됩니다. 반면에 포트폴리오가 3 % 만 증가한 경우 알파는 -2가됩니다. 알파는 기본적으로 수익률이 비슷한 위험 프로파일을 가진 지수를이기거나 지연시키는 정도입니다..
선택의 여지가있는 대부분의 투자자들은 매년 지수를이기는 것을 좋아합니다. 색인을 초과하려고 할 때 색인을 일치시키기 위해 왜 정착하고 싶습니까? 글쎄, 베타 투자자는 정기적으로 지수를이기는 사람이 거의 없으며 실제로는 성과가 낮은 사람이라고 주장 할 수 있습니다. 그래서 왜 귀찮게 노력합니까??
베타 투자자
"베타"는 주어진 투자 또는 포트폴리오가 벤치 마크 지수보다 다소 변동성이 적은 정도를 나타냅니다. 베타 계수가 1 인 펀드는 시장과 함께 움직일 것임을 암시합니다. 베타가 1 미만인 펀드는 시장보다 변동성이 적습니다. 베타가 1보다 높은 펀드는 벤치 마크 지수보다 변동이 심합니다.
베타 투자자는 일반적으로 수동 투자자입니다. 그들은 시장을 능가하지 않을 것입니다. 그들은 투자에 대해“당신이 그들을 이길 수 없다면, 가입하십시오”라는 접근법을 선호합니다. 그들은 시장이 역사적으로 투자 평생 동안 상승 할 것으로 기대하기 때문에 단순히 선택한 지수와 일치하는 수익을 받아들입니다..
그것은 과거의 추세가 사실이 아니라면 어떻게 될까? 시장이 특히 퇴직 후 몇 년 안에 급락하면 어떻게 될까요? 인덱스 일치와 관련된 문제 중 하나는 음수 수익 기간이 있다는 것입니다. 많은 수동 투자자들이 2000 년에서 2010 년 사이의 기간 동안 실제로 돈을 잃을 수 있습니다..
베타 투자자는 은퇴하기 5 년 전 (즉, 개인 투자 포트폴리오 자산 배분) 주식에 대한 막대한 투자를하지 않기 위해 나이가 들어감에 따라 투자 위험 관용을 줄여야한다는 사실을 상기시켜줍니다. 또한이 전략이 효과를 발휘하기 위해서는 경기 침체를 견뎌야합니다. 이 기간 동안 판매를하면 마이너스 수익을 낼 수 있습니다. 인덱스를 일치 시키려면 인덱스를 유지해야합니다.
절대 반품
나 자신을 포함하여 많은 투자자들은 지수와 비교하여 어떻게 수행하는지에 크게 신경 쓰지 않습니다. 그들은 현명한 투자 의사 결정을 통해 시간이 지남에 따라 열심히 번 돈을 벌고 싶어합니다. 시장이 14 % 하락한 해에 8 %를 잃는다는 것은 절대 수익 투자자에게 차갑다는 안락함입니다.
절대 수익률은 단순히 해당 기간 동안의 인덱스 수행 방식에 관계없이 주어진 기간 동안 포트폴리오가 증가 또는 감소한 양을 나타냅니다. 그러나 어떻게 지속적으로 긍정적 인 절대 수익을 달성합니까? 그 질문에 대한 수백 가지의 대답이있을 것입니다. 열쇠는 당신에게 맞는 투자 스타일을 찾는 것입니다.
어떤게 더 좋아?
알파 및 베타 투자자 모두 자신이 선택한 투자 스타일을 방어하는 데 매우 열정적 일 수 있습니다. 알파 투자자들은 많은 사람들이 정기적으로 지수를 이길 수 있다고 주장합니다. 그들은 단순히 지수를 일치시키는 데 관심이 없으며 돈을 잃는다는 것을 싫어합니다..
베타 투자자들은 광범위한 주식 시장 지수가 시간이 지남에 따라 긍정적이 될 것이라고 믿기 때문에 점진적으로 포지션을 추가하고 장기적으로 타이트하게 앉아 있습니다. 그들은 짧은 기간 동안 마이너스 수익이 투자 비용의 일부라고 생각합니다. 그들은 앞서 갈 것이라고 확신하고 은퇴에 필요한 돈을 가지고 있습니다.
하이브리드 접근법 시도
일부 투자자들은 알파를 찾기 위해 결속되어 있습니다. 다른 사람들은 알파를 달성하는 능력을 신뢰하지 않기 때문에 베타 경로를 사용합니다. 둘 다 허용됩니다 그들이 일하는 한. 베타 투자 스타일을 사용하려고하지만 판매 버튼에서 손가락을 떼지 못하는 경우 일부 알파 전략을 보거나 하이브리드 방식을 시도 할 수 있습니다..
하이브리드 투자 전략의 끝없는 조합이 있습니다. 절반의 베타 스타일과 다른 절반의 알파 스타일을 사용하여 투자 자본을 두 개의 풀로 나눌 수 있습니다. 1 년 동안 어느 것이 더 나은지 확인하십시오. 어느 쪽이 더 편안하다고 느끼셨습니까? 다른 알파 전략을 시도하여 효과가 있는지 확인할 수 있습니까??
최종 단어
결국, 투자자는 연령, 기술, 수입 및 위험 허용 범위에 맞는 방식으로 돈을 투자해야합니다. 시간이 다소 걸릴 수 있지만 자신에게 맞는 것을 찾는 것이 성공적인 투자자가되는 가장 좋은 방법입니다.
투자 스타일은 무엇입니까 : 알파, 베타 또는 하이브리드?
(사진 제공 : marekuliasz)
