투자 펀드의 종류-개방형 및 폐쇄 형 자금 및 UIT
3 가지 주요 유형의 투자 펀드 회사가 있습니다 : 개방형 펀드, 폐쇄 형 펀드 및 단위 투자 신탁. 그러나 구조와 특성이 약간 씩 다르지만 각각 투자자에게 IRA의 내부 및 외부와 고용주가 후원하는 퇴직 계획에 대한 전문적인 관리 및 다양 화를 제공합니다..
개방형 펀드
오픈 엔드 펀드는 현재 가장 일반적인 유형의 뮤추얼 펀드입니다. 오픈 엔드 펀드는 무제한의 주식을 사고 팔 수있는 투자 회사입니다. American Funds, American Century, Pioneer, Davis, TIAA-CREF, AIM, Putnam, Franklin 및 Eaton Vance와 같은 대부분의 세대 이름 뮤추얼 펀드 회사는 주로 오픈 엔드 펀드를 제공합니다. 펀드 회사가 투자자에게 발행 할 수있는 주식 수에는 달러 또는 숫자 제한이 없으며, 회사는 또한 미결제 주식을 모두 매수합니다..
오픈 엔드 펀드는 주식을 발행 한 펀드 회사에서만 직접 매매 할 수 있으며, 어떤 유형의 2 차 시장에서도 거래 할 수 없습니다. 오픈 엔드 펀드가 투자 목표를 달성 할 수없는 규모로 커지면 새로운 투자자에게 폐쇄 될 수 있습니다. 예를 들어, 드문 유형의 유가 증권이나 투자에 많이 투자하는 펀드는 궁극적으로 펀드가 구매할 수있는 유가 증권보다 더 많은 투자자 달러를 인수 할 수 있으며, 새로운 투자자를 배제해야 할 수도 있습니다.
판매 요금 및 공유 클래스
일부 개방형 펀드는“부하”라고하는 판매 비용을 평가합니다. 이 비용의 대부분은 펀드를 판매하는 중개인에게 지급되고 나머지는 펀드에 지급됩니다. 예를 들어, 4.75 %의 부하를 부과하는 펀드는 브로커에게 4 %를 지불하고 나머지는 자체에 지불합니다. 투자자는 일반적으로 다음 세 가지 방법 중 하나로 판매 요금을 지불 할 수 있습니다.
- 주식. 구매시 판매 대금이 전액 지불됩니다. 4.75 %로드 펀드의 10 만 달러를 구매하는 투자자는 판매 비용이 공제 된 후 초기 투자가 $ 95,250입니다..
- B 주식. 판매 수수료는 주식이 판매 될 때 평가됩니다. 대부분의 B 주식 펀드는 판매 비용 일정이 감소하여 투자자가 첫해에 상환 된 모든 펀드에 대해 6 %, 그 다음 해에 1 % 더 적게 지불하는 등 특정 비율을 지불해야합니다. 7 년 만에 그러나 귀하의 돈을 넣어서 판매 비용을 지불하는 것을 피할 수는 있지만 B 주식 기금은 일반적으로 A 주식보다 높은 연간 관리 비용을 평가합니다..
- C 주식. 이들은 기본적으로 A와 B 주식의 조합입니다. C 주식은 1 % 또는 2 %와 같은 선불 판매 수수료를 평가 한 다음, 특정 기간 내에 자금을 사용하는 경우 상환시 추가 요금 (일반적으로 선결제와 유사)을 청구합니다. 1-2 년. C 주식은 일반적으로 다른 두 주식 중 하나보다 높은 연간 관리 비용을 청구하는 경향이 있기 때문에 구매하는 가장 비싼 등급의 주식입니다.
비용
오픈 엔드 펀드는 두 가지 가격이 있습니다 : 순자산 가치 (NAV), 판매 비용이 포함되지 않기 때문에 입찰가로 볼 수 있음 및 가격 인 공개 가격 (POP) 신규 투자자는 펀드 구매를 위해 지불해야하며 판매 비용이 포함됩니다. NAV는 펀드 가격을 견적하거나 과거 실적을 계산할 때 항상 사용됩니다. 또한 오픈 엔드 펀드는 선물 가격을 사용합니다. 즉, 거래가 끝날 때마다 가격이 업데이트됩니다..
가변 연금 서브 계정
가변 연금 및 가변 범용 생활 정책에서 발견되는 뮤추얼 펀드 하위 계정은 계약 및 / 또는 정책 외부에서 판매되는 이들의 복제품 인 오픈 엔드 펀드입니다. 물론,이 차이는 많은 펀드를 혼란스럽게하는데, 실제로 특정 펀드 회사에서 선호하는 펀드가 가변 상품에 제공되지 않는 이유를 이해할 수 없습니다. 그러나 증권법에 따라 클론은 별도의 증권으로 취급 및 분류되어야하므로 별도의 이름과 CUSIP 번호 (규제자와 보안을 식별하는 추적 번호)가 할당됩니다..
예를 들어, 데이비스 어드바이저 (Davis Advisors)에서 직접 구할 수있는 데이비스 뉴욕 벤처 펀드는 Allianz Life 회사가 만든 가변 계약 내에서 제공됩니다. 계약 내에서 Davis VA Value 포트폴리오라는 레이블이 붙어 있지만 동일한 어드바이저가 관리하며 원래와 동일한 목표와 철학을 수용합니다..
폐쇄 형 펀드
폐쇄 형 펀드는 또 다른 주요 유형의 투자 회사를 나타냅니다. 오픈 엔드 펀드와 달리, 제한된 수의 주식 만 제공합니다. 펀드 회사는 주식과 유사한 IPO 주식을 발행하며, 구매 한 모든 주식은 주식과 같은 거래소에서 거래됩니다.
오픈 엔드 펀드와 마찬가지로, 클로즈드 펀드는 포트폴리오 관리자가 적극적으로 관리하고 선물 가격을 사용합니다. 그들은 종종 기술, 건강 관리 또는 에너지와 같은 특정 산업이나 부문에 초점을 맞추는 경향이 있지만, 일반화 된 성장 또는 소득 목표가있는 경우도 많습니다. 소득 지향적 인 사람들은 종종 더 높은 수확량을 지불하기 위해 레버리지를 사용합니다..
폐쇄 형 펀드 협회는 이러한 유형의 최초 펀드가 최초의 개방형 펀드가 이용되기 훨씬 전에 1893 년에 발행되었다고 주장합니다. 폐쇄 형 펀드는 일반적으로 적극적으로 관리된다는 점에서 독특합니다. 이는 개방형 펀드의 경우에는 해당되지 않습니다. 폐쇄 형 펀드는 어떤 종류의 판매 비용도 평가하지 않지만, 투자자는 주식이나 다른 유가 증권과 같이 구매 또는 판매 수수료를 지불해야합니다..
교환 거래 자금 (ETF)
이 펀드는 적극적으로 관리되지 않는 일종의 폐쇄 형 펀드입니다. ETF는 주식 및 폐쇄 형 펀드처럼 종일 거래하지만 일반적으로 지수 나 기타 벤치 마크와 같이 변하지 않는 일련의 유가 증권 포트폴리오에 투자합니다..
가장 일반적인 ETF 중 하나는 S & P 500 지수 펀드에 투자하는 Standard & Poor 's American Depository Reciept로 알려진 SPDR입니다. ETF는 또한 광범위한 투자 목표를 가지고 있습니다. 이 펀드는 지속적인 포트폴리오 관리가 필요하지 않기 때문에 수수료는 적극적으로 관리되는 펀드가 청구하는 것보다 낮습니다.
단위 투자 신탁 (UIT)
UIT는 본질적으로 ETF의 특성을 가진 폐쇄 형 및 개방형 자금의 하이브리드입니다. 이들은 오픈 엔드 펀드와 비슷하지만, 경우에 따라 2 차 시장에서도 거래 될 수 있지만 지속적으로 발행자로부터 직접 구매 및 판매 할 수 있습니다. 또한 일반적으로 일부 유형의 판매로드를 청구합니다..
UIT는 발행 측면에서 폐쇄 형 펀드와 비슷합니다. 제공은 무제한 적이 지 않으며 항상 전문 관리자 팀이 선택한 일련의 유가 증권 포트폴리오로 구성되어 있다는 점에서 ETF와 유사합니다 (또는 다른 지수 또는 다른 벤치 마크). 그러나 다른 사촌 들과는 달리, UIT는 주식 대신에 단위로 판매되며 (각 단위는 1,000 달러에 판매 됨) 포트폴리오를 지배하는 신탁의 지시에 따라 미리 정해진 기간 동안 만 보유됩니다.
포트폴리오가 성숙되면 신뢰가 해소되고 단위가 청산되며 수익금은 투자자에게 분배되며, 투자자는 단위 판매로 인한 과세 이익을 실현할 것입니다. UIT는 적극적으로 관리되는 펀드 방식으로 지속적인 관리 수수료를 청구하지 않지만 대개 1 %에서 5 % 사이의 초기 판매 비용이 부과됩니다..
최종 단어
다른 유형의 투자 회사는 동일한 특성을 가지고 있으며 투자자에게 유사한 서비스와 혜택을 제공합니다. 특정 투자자에게 적합한 유형의 회사는 어느 정도 투자자의 리스크 허용 범위 및 기간에 따라 다릅니다.
ETF 및 폐쇄 형 펀드가 광범위한 투자자의 요구를 충족시킬 수 있지만, 일일 거래자 및 시장 타이머는 유동성 및 낮은 비용 비율의 이점을 얻는 반면, 개방형 펀드 및 적극적으로 관리되는 오퍼링은 장기적으로 더 적합 할 수 있습니다 투자자. 다양한 유형의 펀드 회사에 대한 자세한 내용은 재무 관리자에게 문의하십시오..
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