재무 파생 상품이란 무엇입니까-공통 파생 상품 거래 예
그래서 어떻게 작동합니까?
파생 상품 투자의 관행, 장점 및 함정에 대해 자세히 읽어보십시오..
재무 파생 상품이란 무엇입니까?
파생 상품은 주식이나 채권과 같은 다른 유가 증권에 연결된 유가 증권입니다. 그들의 가치는 그들이 연결되어있는 기본 보안에 기반을두기 때문에 그 자체로는 가치가 없습니다..
말 그대로 수천 가지 유형의 금융 파생 상품이 있습니다. 그러나 대부분의 투자 및 금융 엔지니어링 전략은 다음 세 가지를 중심으로 진행됩니다.
- 옵션
옵션은 주어진 가격으로 유가 증권을 사고 파는 두 당사자 간의 계약입니다. 그것들은 주식 옵션 거래에 가장 많이 사용되지만 다른 투자에도 사용될 수 있습니다. 투자자가 특정 기간 내에 특정 가격으로 자산을 구매할 권리를 구매하는 경우 통화 옵션을 구매 한 것입니다. 반대로, 주어진 가격에 자산을 판매 할 권리를 구매하면 풋 옵션을 구매 한 것입니다. - 선물
기본 보안은 다르지만 선물은 옵션과 동일한 전제로 작동합니다. 선물은 전통적으로 상품을 사고 파는 권리를 구매하는 데 사용되었지만 금융 증권도 구매하는 데 사용됩니다. S & P 500 지수 미래 또는 특정 금리와 관련된 미래를 구매할 수 있습니다. - 스왑
스왑은 투자자들에게 유가 증권의 혜택을 서로 교환 할 수있는 기회를 제공합니다. 예를 들어, 한 당사자는 고정 이율을 가진 채권을 가질 수 있지만, 다양한 이자율을 선호하는 이유가있는 사업 분야에 있습니다. 그들은 이자율을 교환하기 위해 다른 당사자와 스왑 계약을 체결 할 수 있습니다.
파생 상품의 장점
파생 상품은 투자 및 비즈니스 관행을보다 효율적이고 안정적으로 만드는 건전한 투자 수단입니다..
파생 상품 투자가 유리한 이유는 다음과 같습니다.
- 구속력이없는 계약
투자자가 공개 시장에서 파생 상품을 구매할 때이를 행사할 권리를 구매하고 있습니다. 그러나 실제로 옵션을 행사할 의무는 없습니다. 결과적으로 투자 전략을 실행하는 데 많은 유연성을 제공합니다. 즉, 특정 유형의 스왑 계약과 같은 일부 파생 클래스는 실제로 법적으로 투자자에게 구속력이 있으므로, 귀하가 무엇을 받고 있는지 아는 것이 매우 중요합니다. - 반품 활용
파생 상품은 주식 및 채권과 같은 주요 투자 수단으로는 불가능한 극단적 인 수익을 창출 할 수있는 능력을 투자자에게 제공합니다. 주식에 투자하면 돈을 두 배로 늘리는 데 7 년이 걸릴 수 있습니다. 파생 상품을 사용하면 일주일에 돈을 두 배로 늘릴 수 있습니다. - 고급 투자 전략
금융 공학은 파생 상품을 기반으로하는 전체 분야입니다. 투자자가 자신의 이점을 활용할 수있는 복잡한 투자 전략을 만들 수 있습니다..
잠재적 인 함정
파생 상품의 개념은 좋은 것입니다. 그러나 금융 업계의 사람들이 무책임하게 사용하면 투자자가 위험에 처할 수 있습니다. 유명한 투자자 Warren Buffet은 실제로 그들을“대량 파괴의 수단”이라고 불렀습니다 (그러나 그는 많은 유가 증권이 파생 상품으로 잘못 분류되어 있다고 느낍니다).
파생 상품을 고려하는 투자자는 다음에주의해야합니다.
- 휘발성 투자
대부분의 파생 상품은 공개 시장에서 거래됩니다. 보안의 가치가 변동하기 때문에 이는 투자자에게 문제가됩니다. 끊임없이 손이 바뀌고 있으며, 파생 상품을 만든 당사자는 누가이를 소유하고 있는지 통제 할 수 없습니다. 개인 계약에서 각 당사자는 상대방의 위치에 따라 조건을 협상 할 수 있습니다. 파생 상품이 공개 시장에서 판매 될 때 투자를 불이행 할 가능성이 높은 투자자는 큰 포지션을 구입할 수 있습니다. 상대방은 새로운 파생 상품의 소유자에게 이전되기 때문에 추가 위험에 대응하기 위해 조건을 변경할 수 없습니다. 이러한 변동성으로 인해 밤새 전체 가치를 잃을 수 있습니다. - 비싼 옵션
파생 상품은 다른 유가 증권을 기반으로하기 때문에 가치를 평가하기가 매우 어렵습니다. 이미 주식의 가치를 책정하기가 어렵 기 때문에 해당 주식을 기반으로 한 파생 상품의 가격을 정확하게 책정하는 것이 훨씬 더 어려워집니다. 더욱이 파생 상품 시장은 주식 시장만큼 유동적이지 않고 시장을 폐쇄 할“플레이어”가 많지 않기 때문에“입찰가 스프레드가 훨씬 더 큽니다.. - 시간 제한
파생 상품이 투자자에게 위험한 가장 큰 이유는 특정 계약 수명이 있기 때문입니다. 그들이 만료되면, 그들은 가치가 없어집니다. 지정된 시간 내에 투자 베팅이 진행되지 않으면 100 % 손실이 발생합니다. - 사기 가능성
많은 사람들이 파생 상품을 이해하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 사기 예술가는 종종 파생 상품을 사용하여 아마추어 및 전문 투자자 모두를 활용하는 복잡한 계획을 작성합니다. Bernie Madoff ponzi 체계는 이것의 좋은 예입니다.
파생 상품에 투자해야하는 사람?
위에서 언급 한 이유로, 이것은 초보자 투자자에게는 매우 힘든 시장입니다. 따라서 주로 전문 돈 관리자, 재무 엔지니어 및 경험이 풍부한 투자자로 구성됩니다..
어떤 투자자도 파생 상품에 손을 대어 물건을 시험해 볼 수는 있지만 초보자는 잠재적 위험을 감안할 때이 시장에서 높은 위험을 감수해서는 안됩니다. 투자 스타일에 맞는 다양한 유형의 파생 상품 및 전략에 정통하고 친숙해지면이를 개인 투자 포트폴리오에 더 통합 할 수 있습니다..
따라서 경험과 지식에 관계없이 파생 상품은 투자 포트폴리오의 일부만 구성해야합니다. 변동성이 매우 높기 때문에 크게 의존하면 심각한 재정 위험에 처할 수 있습니다.
최종 단어
파생 상품은 복잡한 금융 상품입니다. 그것들은 포트폴리오를 활용하기위한 훌륭한 도구가 될 수 있으며, 운동 여부를 결정할 때 많은 유연성을 갖습니다. 그러나 그들은 또한 위험한 투자입니다. 파생 상품을 구매할 계획 인 경우 지정된 기간을 염두에두고 변동이 심한 투자 도구라는 사실을 처리 할 준비가되어 있는지 확인하십시오. 올바른 전략과 전략을 통해 파생 상품은 투자 포트폴리오의 소중한 부분이 될 수 있습니다.
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