제한 주식 및 제한 주식 단위 (RSU) 란?

그러나 제한된 재고와 RSU는 여러면에서 비슷하지만 대부분의 고용주는 RSU를 선호하는 경향이 있습니다. 기업이 일정 기간 동안 참가자에게 실제 주식 발행을 연기 할 수 있기 때문입니다..

제한된 주식?

제한된 주식은 그 이름에서 알 수 있듯이 고용주가 발행하고 판매하는 것에 대한 특정 제한이있는 주식입니다. 이 유형의 주식은 내부자 거래를 금지하는 SEC 규칙 144에 따라 기업 임원에게 발행되는 다른 종류의 제한된 유가 증권과 혼동되어서는 안됩니다..

제한된 주식은 회사의 모든 유형의 직원에게 발행 될 수 있으며, 발행 및 관리는 그 자체로 규칙 144의 적용을받지 않습니다. 그러나 제한된 주식은 ERISA 규정에 해당하는 401k와 같은 적격 퇴직 계획과 별개의 기관입니다. 유자격 플랜이하는 방식에 대한 세금 우대 조치를받지 않습니다.

구조와 목적

제한된 주식은 기존 주식 옵션 계획과 유사한 방식으로 부여 날짜에 직원에게 부여됩니다. 그러나 제한된 재고에는 운동 기능이 없습니다. 주식은 일반적으로 투자 일정이 완료 될 때까지 회사가 보유합니다. 제한된 주식은“전액 보조금”으로 분류됩니다. 즉, 주식은 부여 시점에 주식의 전체 가치를 보유합니다..

제한된 주식은 종업원에게 몰수의 실질적 위험이 있다는 점에서 기존의 비 한정 계획과 비슷합니다. 투자 일정의 요구 사항이 충족되지 않으면 직원은 주식을 고용주에게 상환합니다..

조끼 일정

고용주는 직원이 특정 회사 목표를 달성하도록 동기를 부여하는 수단으로 제한된 주식을 발행합니다. 제한된 주식에 일반적으로 사용되는 3 가지 유형의 투자 조건이 있습니다.

• 직원 임기. 많은 제한된 재고 계획은 직원이 3 년에서 5 년과 같은 특정 기간 동안 회사에 계속 고용되도록 요구합니다..
• 직원 성과. 일부 투자 일정은 신제품 개발 또는 특정 생산 임계 값에 도달하는 등 특정 회사 목표 달성시 지불합니다..
• 가속 조끼. 회사가 부실하거나 파산 한 경우 (주식이 가치가 없어지기 전에 직원이 적어도 무언가를받을 수 있도록) 또는 직원이 사망하거나 장애를당한 경우 가속 조끼를 사용할 수 있습니다..

일부 투자 일정에는 이러한 기능이 결합되어 있습니다. 예를 들어, 회사는 직원이 특정 목표 나 업무를 완수 할 경우 가속화 될 4 년의 투자 일정을 제공 할 수 있습니다. 제한된 주식에 대한 투자 일정은 자격을 갖춘 이익 공유 계획의 일정을 반영하며 고용주의 재량에 따라 "클리프"또는 "등급"될 수 있습니다. 클리프 베스 팅은 직원이 5 년과 같은 특정 기간이 지나면 모든 주식을 한 번에받는 방식입니다. 차등 투자는 일정 기간 동안 주식의 일부에 대한 제한을 주기적으로 제거합니다 (예 : 보조금 시점에서 5 년 동안 1 년에 한 번 20 %의 주식).

제한된 주식의 과세

비 자격 주식 옵션과 마찬가지로, 제한된 주식은 보조금 시점에 세금이 부과되지 않습니다 (또는 여기에 운동 기능이 없기 때문에 운동). 제한적 주식의 가치는 상장 될 때 완전히 과세됩니다. 즉, 몰수 위험이 더 이상없고 종업원이 건설 주식을 건설적으로받는 경우.

과세되는 금액은 가득 기간에 자본이되는 주식의 수에 주식의 종가를 곱한 값과 같습니다. 이 금액은 직원이 즉시 주식을 판매하는지 또는 일정 기간 동안 주식을 보유하는지 여부에 관계없이 일반 소득율로 보상으로 직원에게 과세됩니다. 주, 지방, 사회 보장 및 메디 케어 세금을 포함한 급여 세금이 인출되며 고용주는 원천 징수 세금을 충당하는 데 필요한 주식의 양으로 직원에게 지불하는 주식 수를 줄 이도록 선택할 수 있습니다.

주식을 유지하고 나중에 주식을 판매하기로 선택한 직원은 그에 따라 단기 또는 장기적인 손익을보고하며, 이에 따라 상장일의 주식 가격 또는 가격은 매각 원가가됩니다..

Vesting 과세의 예
샘은 9 월 5 일에 제한 주식 1,000 주에 투자된다. 그날 주식은 주당 45 달러로 마감했다. 그는 이에 대해 45,000 달러의 보상을보고해야합니다. 그가 등급이 부여 된 투자 계획 인 경우, 각 투자 일의 종가가 사용됩니다. 이 소득은 W-2 양식에서 임금의 나머지 부분에 추가됩니다.

섹션 83 (b) 선거

제한된 재고를받는 직원은 이러한 계획에 들어가면 중요한 선택을해야합니다. 그들은 투자 할 때 세금을 납부 할 수있는 옵션이 있거나, 부여 당시 주식에 대해 세금을 납부 할 수 있습니다. 국세 법 제 83 (b) 항은이 선거를 허용하며 종업원이 세금을 전체적으로 적게 납부 할 수있는 수단으로 투자하기 전에 세금을 납부하도록 허용합니다. 물론,이 전략이 효과가 있는지 여부는 주식의 성과에 전적으로 달려 있습니다..

83 (b) 선거의 예
Joan은 제한된 주식 1,000 주를 받는다는 사실을 알게되었습니다. 회사의 주가는 부여 일에 $ 10입니다. Joan은 향후 5 년 동안 주가가 실질적으로 평가 될 것이라고 생각하므로, 83 (b) 항에 따라 주식에 대해 세금을 납부하기로 결정했습니다. 그녀는 결과적으로 보통 보상의 $ 10,000에 과세됩니다.

5 년 후, 그녀는 절벽 조끼 일정에 따라 주식에 완전히 투자하게되었고, 주식은 주당 25 달러의 가치가 있습니다. Joan은이 조항에 따라 15,000 달러의 소득에 대한 과세를 효과적으로 피합니다. 그러나, 상장 될 때 주가가 $ 10보다 낮 으면, 보조금 날짜에 더 높은 주가를 기준으로 지불 한 세금을 회수 할 방법이 없습니다..

제한된 주식의 장점

제한된 주식은 기존 주식 옵션 계획보다 몇 가지 장점을 제공합니다. 이 유형의 주식과 함께 제공되는 주요 이점 중 일부는 다음과 같습니다.

1. 보조금 전액. 기존 주식 옵션과 달리, 제한된 가격이 특정 가격 이하로 떨어지면 가치가없는 것은 불가능합니다 (물론 주가가 0으로 떨어지지 않는 한). 따라서 직원은 제한된 재고로 수중에 들어갈 수 없으며 판매 수익금의 일부를 상환 할 필요가 없습니다..
2. 직원 동기 부여 및 임기 개선. 투자가 완료되면 즉시 주식의 최대 가치를 얻을 수 있다는 것을 아는 직원은 회사에 머무르고 높은 수준으로 수행 할 가능성이 높습니다..
3. 선거권. RSU 사촌과 달리 제한된 주식 보유자는 자신이 부여한 주식 수에 대해 투표권을 갖습니다. 이 특권은 투자 일정이 완료되었는지 여부에 관계없이 존재합니다..
4. 배당. 제한 주식은 일반적으로 직접 배당금 (또는 상장 전에 현금과 동일한 현금 배당금)을 상장 전후에 주주에게 지불합니다..

제한된 주식의 단점

제한된 재고와 함께 제공되는 몇 가지 단점은 다음과 같습니다.

1. 조끼 요구 사항. 종업원은 주식을 즉시 소유 할 수는 없지만 특정 투자 규정이 충족 될 때까지 기다려야합니다..
2. 초과 세. 직원은 주식 가격이 하락할 경우 섹션 83 (b) 선거에 따라 불필요한 세금을 지불해야 할 수도 있습니다..
3. 높은 세금. 행사시 자본 이득 처리는 없습니다. 단, 판매 가격과 세일 가격 사이의 감사에 대해서만 가능합니다.
4. 발행 주식수 감소. 회사는 절대 가치가 있기 때문에 일반적으로 주식 옵션에 비해 제한된 주식의 주식을 더 적게 발행합니다 (아마도 1/3에서 1/4)..
5. 세금시기. 직원은 주식 판매 시점에 관계없이 운동시 원천 징수 세를 지불해야합니다. 판매 전까지 연기 할 수 없습니다.

재고 제한 단위 (RSU)?

제한 재고 단위는 여러 측면에서 실제 제한 재고와 유사하지만 이러한 다목적 상품은 종종 제한 주식 대신 고용주가 발행합니다. RSU는 제한된 재고와 같은 많은 장점을 제공하지만 일부 경우 실제 재고보다 선호되는 고유 한 특성을 가지고 있습니다..

제한된 주식 단위는 회사가 정기 일정을 완료 할 때 회사 주식의 정해진 수의 주식을 직원에게 지불하겠다는 약속을 나타냅니다. 종업원에게는 주식에 대한 자신의 관심을 나타내는 적절한 수의 "단위"가 할당되지만, 투자가 완료 될 때까지 실제 자금은 없습니다. 이러한 단위의 할당은 유형의 유형 가치가없는 부기 항목 일뿐입니다..

RSU에는 일반적으로 실제 제한 주식의 부여와 유사하거나 동일한 투자 일정이 있습니다. 배당금을 직접 지불하지는 않지만, 원천 징수 세 납부를 위해 에스크로 계좌로 유입 될 수있는 배당금을 지불하거나 더 많은 주식을 사들 일 때 재투자 할 수 있습니다.

RSU 과세

제한 주식 단위는 실제 제한 주식과 같은 방식으로 세금이 부과됩니다. 종업원은 종가의 시가 총액을 기준으로 상각 일에 수령 한 금액에 대해 소득세 및 원천세를 지불해야합니다. 원천 징수 세를 납부하기 위해 일반적으로 동일한 옵션을 선택할 수 있습니다. 그들은 주머니에서 세금을 내거나이 금액을 충당하기 위해 필요한 수량을 판매 할 수 있습니다. 그런 다음 주식의 종가는 주식 매각시 손익 계산의 기초가됩니다..

RSU를받는 직원은 83 (b) 항을 선택할 수 없습니다. 이는이 규정이 특정 유형의 유형 자산에만 적용되고 제한된 주식의 주식과 함께 실제 자산이 부여되지 않기 때문입니다. 그러나 RSU는 투자 일정이 완료되고 직원이 약속 된 실제 주식을 건설적으로받을 때까지 세금이 부과되지 않습니다. 물론,이 두 가지 사건은 대개 동시에 발생하지만, 종업원은 나중에 주식을 받기로 선택함으로써 어떤 경우에는 세금을 연기 할 수 있습니다 (사회 보장 및 메디 케어 세금은 항상 상장에서 지불해야 함)..

RSU의 장점

RSU는 제한된 재고 사촌과 동일한 장점과 단점을 제공합니다. 다음과 같은 주요 차이점이 적용됩니다.

1. 가능한 낮은 세금. 섹션 83 (b) 규정이 없기 때문에 세금 초과 납부 가능성은 없습니다.
2. 주식 발행 지연. 고용주는 주식 기반을 희석하지 않고 RSU를 발행 할 수 있습니다 (회사 주식 발행 지연). 이는 제한된 주식뿐만 아니라 직원 주식 구매 계획 및 법정 및 비법 정 주식 옵션 계획과 같은 다른 형태의 주식 계획보다 실질적인 이점입니다..
3. 싼. 보유, 기록 및 추적 할 실제 지분이 없기 때문에 고용주는 관리 비용을 절감합니다..
4. 세금 연기. 종업원에 대한 주식의 발행을 지연시킴으로써 출자 일을 넘어 세금을 연기 할 수있다.
5. 외국 세금 우호. 미국 이외의 지역에서 근무하는 직원에게 RSU를 발행하면 재고 옵션에 세금이 부과되는시기와 방법의 차이로 인해 세금을 쉽게 납부 할 수 있습니다..

RSU의 단점

1. 의결권 없음. RSU는 실제 지분이 가득 찰 때까지 의결권을 제공하지 않습니다.
2. 배당금 없음. 실제 주식이 사용되지 않기 때문에 RSU는 배당금을 지불 할 수 없습니다 (직원은 원하는 경우 현금 배당금을 지불 할 수 있음).
3. 섹션 83 (b) 선거 없음. RSU는 Section 83 (b) 선거를 제공하지 않습니다. 단위는 국세 법의 정의에 따라 유형 자산으로 간주되지 않기 때문입니다. 이 유형의 선거는 유형 자산에만 사용할 수 있습니다.

직원의 관점에서 볼 때 RSU에 사용할 수있는 83 (b) 선거가 없다는 점을 제외하고는 제한된 재고와 제한된 재고 단위를받는 것 사이에는 큰 차이가 없습니다. 일반적으로 고용주는 RSU를 사용하면 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다. 이는 투자 일정이 완료 될 때까지 회사 주식 발행을 연기 할 수 있기 때문에 주식 기반의 희석을 지연시키기 때문입니다..

최종 단어

제한된 주식과 RSU는 고용주가 회사 주식의 희석과 같은 기존의 주식 옵션 계획에 종종 직면하는 몇 가지 제한 사항을 제시하지 않는보다 유연한 형태의 세금 지연 주식 보상입니다. 두 가지 유형의 계획이 고용주들에게 점점 인기를 얻고 있지만 RSU는 더 간단하고 주식 발행이 지연되어 상대방을 이탈하기 시작했습니다..

이러한 형태의 지분 보상에 대한 자세한 내용은 HR 담당자 또는 재무 고문에게 문의하십시오..