중개 CD 및 시장 연결 CD 란 무엇입니까-장단점

중개인 CD는 구매자가 이러한 도구의 작동 방식과 잠재적 인 함정을 이해하는 한 고정 수입 포트폴리오에 귀중한 추가 물이 될 수 있습니다..

중개 CD 란?

이름에서 알 수 있듯이 중개 CD는 은행에서 투자자에게 직접 판매하지 않습니다. 대신, 그들은 중개자 또는 중개인을 통해 판매되며 CD를 자체 고객 기반에 배포 할 수 있으며, 이는 실제 발행자의 "마케팅 경계"를 훨씬 넘어 확장 될 수 있습니다. 대부분의 주요 투자 회사는 이러한 상품을 중개하고 Edward D. Jones와 같은 일부 기기는 어느 정도 전문화하기까지합니다..

중개 CD는 일반적으로 기존의 사촌보다 성격이 약간 더 복잡하며“통화”또는“채우기”기능과 같은 채권 특성이있을 수 있습니다. CD의 통화 옵션을 사용하면 발급자에게 CD가 만기되기 전에 상환 할 권리가 있습니다. 구매자는 풋 옵션을 통해 만기 전에 CD를 사용할 수 있습니다..

콜 또는 풋 옵션이있는 많은 중개 CD는 시간이 지남에 따라 일정한 간격으로 증가하는 이율을 지불하지만 ( "스텝 업"CD라고 함), 다른 이율은 상이한 비율에 따라 변동 이율을 지불합니다. 이들은 종종 20 년 또는 30 년과 같은 더 긴 만기를 가지고 있으며 (단기간 중개 된 CD도 사용 가능하지만) 일반적으로 수표 또는 직접 예금을 통해 투자자에게이자를 지불 할 수 있습니다. 이자는 일반적으로 월별, 분기 별 또는 반년마다 지급되며 투자자는 다른 유형의 CD와 마찬가지로 만기시 원금을 돌려받습니다. 경우에 따라 1 년 이하의 만기가있는 CD는 만기가 될 때까지이자를 지급하지 않을 수 있습니다..

시장 연결 CD

많은 은행들이 인덱스 된 연금을 본질적으로 반영하는 인증서를 제공함으로써 중개 된 CD의 개념을 한 단계 더 발전 시켰습니다. 이 CD는 고정 이율을 지불하는 대신 재무 지수 중 하나와 연결되어 있으며 교장을 보증하면서 해당 지수의 성과에 상응하는 수익률을 지불합니다..

연금과 마찬가지로 가장 많이 사용되는 지수는 S & P 500이지만 다른 지수도 사용됩니다. 물론 이러한 CD로 지불 할 수있는 수익률은 일반적으로 한도 또는 지수 성능 백분율과 같은 방식으로 제한됩니다. 예를 들어, CD는 7 년의 만기를 가질 수 있으며 그 당시 S & P 500이 게시 한 수익의 80 %를 지불하거나 12 %와 같은 특정 한도까지 지불 할 수 있습니다. 이는 지수가 만기일 기준으로 20 % 상승하면 투자자는 해당 성장의 12 %를 얻는다는 것을 의미합니다..

시장 연계 CD는 벤치 마크 지수의 유가 증권으로부터 투자자에게 배당금 또는 기타 유형의 수입을 통과 할 수 없거나 자본 이득 처리를받는 것과 같이, 인덱스 연금 사촌과 동일한 많은 제한이 있습니다. 이 유형의 일부 CD는 벤치 마크 지수가 제대로 작동하지 않으면 투자자에게 아무 것도 지불하지 않는 반면, 다른 CD는 만기시 원금의 3 %와 같이 소액을 지불 할 수도 있습니다. 시장 연결 CD는 일반적으로 고정 연금과 비슷한 용어를 가지고 있으며, 일반적으로 1 년에서 7 년 사이의 만기.

중개 CD의 장점

중개 CD는 다음과 같은 주요 이유로 투자자에게 호소합니다.

1. 브로커 링되지 않은 CD보다 요금이 높음. 중개 CD는 일반적으로 은행이 고객에게 직접 판매하는 것보다 높은 요금을 지불합니다.
2. 중개 된 CD에 FDIC 보장. 그들은 여전히 ​​구매자에게 동일한 FDIC 보험 보호를 제공하므로 은행 고객이 CD 자산을 FDIC 우산 아래 보관할 수있는 상당한 자산을 쉽게 확보 할 수 있습니다. 백만 달러의 CD를 가진 사람은 개인적으로 쇼핑하는 대신 단일 브로커를 통해 다른 은행에서 일련의 상품을 구매할 수 있습니다..
3. 그들은 은퇴하기 전에 접근 할 수 있습니다. 중개 CD는 인덱스 연금과 같이 은퇴 할 때까지 투자자가 돈을 연기 할 필요가없는 안전한 시장 투자 방법을 제공합니다..
4. 사망시 조기 상환을 허용 할 수 있음. 일부 중개 된 CD는 소유자 또는 공동 소유자가 만기 전에 사망하면 액면가에 청산 및이자가 발생 함.

중개 CD의 단점

브로커 CD의 제한 사항은 다음과 같습니다.

1. 일부 브로커 CD는 호출 가능. 앞에서 언급 한 바와 같이, 많은 중개 CD에는 발행자가 특정 가격 (보통 액면가이지만 때로는 할인 또는 보험료로)으로 발행 된 후 특정 시점 또는 시간에이를 호출 할 수있는 호출 기능이 포함되어 있습니다. 예를 들어, CD를 발행 한 은행은 5 년 후에 문제를 리콜 할 수있는 통화 기능을 구축 할 수 있습니다. 이것은 발행일과 호출 일 사이에 요율이 떨어지면 은행에 CD에 명시된 이율을 지불하지 않아도되는 출구 창을 제공합니다. CD는 90 일과 같은 짧은 시간 동안 만 호출 할 수 있거나 1 년과 같은 특정 기간이 지나면 영구적으로 호출 할 수 있습니다. 물론,이 기능은 CD가 회수 된 사람들이 더 낮은 요금을 지불하는 다른 CD를 구매해야하기 때문에 결국 투자자에게 이익이됩니다..
2. 중개 된 CD는 일 리퀴드입니다. 중개 된 CD는 다른 상장 채권과 같은 2 차 시장에서 거래 할 수 있지만, 이러한 유형의 고정 수입 보안의 규모는 일반적으로 상대적으로 얇기 때문에 CD를 판매하기 전에 강제 판매하는 사람은 그 또는 그녀는 처음에 그들을 지불했습니다. 발행자로부터 직접 자금을 인출 할 수있는 사람들은 일반적으로 다소 심각한 인출 페널티를 지불 할 것으로 기대할 수 있습니다.
3. 최소 최소 구매가 필요합니다. 많은 중개 된 CD는 $ 25,000 또는 심지어 $ 100,000와 같은 높은 초기 투자가 필요합니다..
4. 조기 상환 위약금이 높을 수 있음. 만기 이전에 중개 된 CD를 상환하기위한 벌금은 2 차 시장에서 손실로 팔아야하는지, 얼마나 빨리 상환해야하는지, 발급자가 누구인지 등 여러 가지 요인에 따라 달라집니다. 그러나 그럼에도 불구하고 패널티는 기존 CD보다 상당히 높을 것입니다..

중개 CD의 적합성

중개 CD는 오랜 기간 동안 자금을 편안하게 묶고 싶어하는 높은 수익률을 추구하는 많은 보수 투자가들에게 유리할 수 있습니다. 그러나 다른 투자와 마찬가지로 투자를 이해하는 사람들 만 구매해야합니다.

잠재적 구매자는 채권을 소환하거나 만기 전에 청산해야하는 경우와 같이 모든 특성의 가능한 결과를 신중하게 고려해야합니다. 그러나 경험이 많은 고정 수입 투자자는 일반적으로 이러한 유형의 CD를 회사 채권에 대한보다 안전한 대안으로 간주 할 수 있습니다..

시장 연결 CD를 통해 소심한 투자자는 FDIC 보호의 안전한 우산 아래에 머무르면서 시장에서 자신의 발가락을 담그십시오. 또한 유동성을 거의 필요로하지 않는 매수 및 매수 투자자에게 이상적입니다. 포트폴리오를 다양 화하려고합니다..

최종 단어

중개 CD는 여러 웹 사이트에 나열되어 있으며 Charles Schwab, Fidelity, Edward D. Jones 및 기타 할인 및 풀 서비스 중개인과 같은 대부분의 주요 중개 및 투자 회사에서 구할 수도 있습니다. 요율, 발행자 및 기타 기능은 경제 환경 및 소비자 요구에 따라 지속적으로 변경됩니다. 시장 연결 CD는 Wells Fargo, HSBC, Union Bank 및 Harris Bank와 같은 발행사에서 구입할 수 있습니다. 그러나, 일반 대중이 이에 익숙해 짐에 따라 향후 이러한 장비 시장이 확대 될 것으로 보입니다..