변수 연금 설명-정의, 장단점

그러나 80 년대의 불 시장에서 새로운 유형의 연금 계약을 통해 투자자는 부채 및 주식 시장에 참여하고 동시에 연금의 혜택을 누릴 수있었습니다. 실현 된 수익의 변동성으로 인해 변동율 연금으로 알려진이 차량은 연금 계획을위한 자금 조달 수단으로 1952 년에 시작되었습니다. TIA-CREF (Teachers Insurance and Annuities Association-College Retirement Equity Fund)가 처음 시작한이 차량은 1986 년 세금 개혁법 (Tax Reform Act)이 투자자들에게 제공되는 다른 세금 허점을 막은 후 더 인기를 얻었습니다..

그 이후로 그들은 수십억 달러 규모의 산업으로 성장했으며 현재는 FINRA 및 SEC와 같은 보험 및 증권 에이전시와 주 보험 커미셔너가 규제하고 있습니다..

가변 연금의 작동 방식?

변동 연금은 큰 수익을 제공 할 수 있지만 구매할 수있는 가장 위험한 유형의 연금 계약입니다. 고정 및 주식 인덱스 연금과 달리 가변 연금은 귀하의 주요 투자,이자 또는 기타 이익을 보장하지 않습니다.

가변 연금에 투자 할 때, 귀하의 돈은 사전 선택된 뮤추얼 펀드 계좌에 할당됩니다. 생명 보험 회사는 다양한 뮤추얼 펀드 회사와 협상하여 하나 이상의 펀드를 계약에 포함 시키며, 선택할 수있는 15 개에서 50 개의 하위 계정을 얻을 수 있습니다. 지출이 시작될 때까지 세금이 연기됩니다. 그러나 다른 연금과 달리 가변 계약은 특정 기간에 구속되지 않습니다. 계약서를 구매 한 후에는 계약을 철회 할 때까지 효력이 유지됩니다..

오히려, 가변 연금은 높은 위험 감수성과 손실을 복구 할 수있는 충분한 시간을 가진 투자자를 수용합니다. 전통적으로 뮤추얼 펀드에 투자 한 투자자는 다양한 연금을 사용하여 매년 자본 이득에 대한 세금 납부를 피할 수 있습니다. 변동 계약은 일반적으로 401k 및 403b 퇴직 계획과 같은 회사 퇴직 계획에 자금을 조달하는 데 사용됩니다 (이러한 투자의 변동성으로 인해 수년 동안 금융 산업에서 논쟁의 원인이 된 관행).

돈을 받고 잃는

지불하기

수혜자는 다음 6 가지 방법 중 하나를 사용하여 자금을 인출 할 수 있습니다.

• 스트레이트 라이프. 가장 단순하고 위험한 지불 방식으로, 이러한 지불은 예상 수명에 대한 보험 회사의 보험 계리 적 계산을 기반으로합니다. 계약의 전체 가치보다 오래 지속 되더라도 매년 지불됩니다. 하지만 계좌에 모든 자금을 얻기 전에 죽으면 돈을 잃게됩니다.
• 공동 생활. 공동 수혜자를 추가하여 지불 기간을 연장 할 수 있습니다. 당신 중 하나가 살아있는 한, 지불은 계속옵니다.
• 특정 기간의 삶. 일생 지불의 위험을 감수하기 위해, 예를 들어 20 년 동안 정해진 수의 지불에 동의 할 수 있으며, 기간이 끝나기 전에 사망하면 조건부 수혜자가 남은 돈을 받게됩니다 년 지불.
• 특정 기간과의 공동 생활. 특정 기간의 계획에 공동 수혜자를 추가합니다..
• 체계적인 철수. 사망 또는 연금 기금 고갈시 중단되는 정기 달러 또는 백분율 지불.
• 럼 프섬. 모든 계약 자금을 청산하고 수익금을 현금으로 인출.

수수료 및 경비

많은 돈을 벌 수있는 잠재력과 함께, 연간, 분기 또는 월 단위로 여러 가지 수수료와 비용을 처리하게됩니다.

• 조건부 지연 항복 요금. 고정 연금 및 색인 연금과 마찬가지로 가변 연금은 일반적으로 판매 수수료 일정이 몇 년 후에 0에 도달합니다. 일정이 만료 될 때까지 첫해에 계약을 청산하기 위해 8 %의 벌금을, 내년에 7 %의 벌금을 지불해야 할 수도 있습니다..
• 계약 유지비. 계약의 관리 및 기록 유지 비용을 (아마도) 충당하기 위해이 수수료는 일반적으로 연간 $ 25 ~ $ 100이지만, 적어도 $ 100,000 이상의 계약과 같은 대규모 계약의 경우에는 종종 면제됩니다..
• 사망률과 비용. 여기에는 마케팅 및 커미션과 같이 보험사가 발생하는 많은 다른 비용이 포함됩니다. 이 수수료는 매년 1 %에서 1.5 % 사이에서 실행할 수 있습니다. 업계 평균은 약 1.15 %입니다.
• 라이더 비용. 대부분의 가변 연금 계약은 계약 내에서 구매할 수있는 여러 가지 유형의 생활 및 사망 혜택 운전자를 제공합니다. 이 라이더는 몇 가지 추가 보증을 제공하지만 각 라이더는 일반적으로 계약 가격의 1 ~ 2 %를 소비합니다.

구실

고정, 색인 및 가변 연금은 모두 같은 방식으로 세금이 부과됩니다. 계약의 성장은 과세 대상이며 교장을 되 찾는 것은 아닙니다. 각 지불에는 계약서의 원금 대비 성장률이 반영됩니다. 돈을 두 배로 늘리면 각 지출의 절반이 과세됩니다. 예를 들어, 원래 $ 150,000가 기부 된 $ 300,000 계약에서 분배를 받으면 원금 대 이익의 비율은 50/50입니다. 따라서 각 분배의 절반이 면세 교장의 세금 환급으로 계산됩니다. 그리고 대부분의 다른 계획과 마찬가지로 59.5가되기 전에 인출하는 돈은 IRS에서 10 %의 조기 인출 벌금이 부과됩니다..

하위 계정 및 기타 투자 선택

가변 연금에 포함 된 하위 계정은 투자자가 실현 한 수익을 창출하는 실제 엔진입니다. 이러한 하위 계좌는 실제로 뮤추얼 펀드입니다. 그것들은 본질적으로 계약 외부에 존재하는 기초 자금의 복제품입니다. 그들은 대부분의 측면에서 부모 자금과 비슷하지만 법에 따라 자신의 시세 표시가있는 별도의 유가 증권으로 취급됩니다.

예를 들어 Allianz Life는 다양한 연금 상품에 Davis New York Venture 펀드를 제공합니다. 그러나이 하위 계좌에 투자하기로 선택한 투자자는 자체적으로 구매할 수있는 시세 표시가있는 NYVTX로 Davis Funds가 직접 제공하는 기금이 아닌 별도의 증권에 기술적으로 투자하고 있습니다. 계약 내에서 이용 가능한 서브 계좌 자금의 수와 품질은 항공사마다 다릅니다. 일부 가변 제품은 다른 제품보다 훨씬 광범위한 하위 계정을 제공하며 일부 자금이 다른 계정보다 우월한 것처럼 모든 하위 계정이 동일한 것은 아닙니다.

주식에 투자하는 서브 계정은 외부 세계의 자금과 마찬가지로 대형, 중형 및 소형, 국내 및 세계 및 부문으로 분류됩니다. 모든 유형의 채권, 부동산 및 기타 유가 증권에 투자하는 하위 계정도 있습니다. 모든 가변 계약은 머니 마켓 서브 계정과 일반적으로 보장 된 요율을 지불하는 몇 가지 고정 대안을 제공합니다. 변동 계약을 구매 한 후 시장 리리를 키우는 투자자는 계약 내 자금을 시장이 회복 될 때까지 한동안 고정 된 대안 중 하나로 이체 할 수 있습니다.

가변 연금의 다른 특징 및 이점

변동 연금은 또한 세금 연기 및 시장 참여 외에도 다음과 같은 몇 가지 다른 혜택을 제공합니다.

1. 면제
고정 및 인덱스 연금과 마찬가지로 가변 계약은 전국의 유언 검인과 대부분의 주에서 대부분의 채권자로부터 면제됩니다. 연금 계약 내부의 돈은 계약서에 명시된 형식으로 수혜자에게 직접 전달됩니다..

2. 달러 비용 평균
대부분의 최신 가변 연금 상품은 달러 비용 평균화를 제공하여 투자 수익을 높이고 변동성을 최소화 할 수 있습니다. 많은 사업자들이 DCA 프로그램을 새로운 투자자를 유인하는 판매 도구로 사용했습니다.

예를 들어, 회사는 자금 시장이나 고정 계좌에 대해 높은 보증 이율을 지불하면서 자산을 해당 계좌에서 선택한 하위 계좌 포트폴리오로 점차 이동시킬 것을 약속 할 수 있습니다. 따라서 이러한 제품 중 하나에 10 만 달러를 투자하는 경우 계약 내에서 사용 가능한 하위 계정 선택을 살펴보고 각 하위 계정에 일정 비율의 돈을 할당하도록 운송 업체에 지시합니다.

운송업자는 돈을 고정 금리에 두어 고정 금리에 2 % 또는 3 % 높은 이자율을 지불하고 아마도 12 개월에 걸쳐 하위 계정 포트폴리오로 돈을 옮길 것입니다. 포트폴리오에 완전히 투자 할 때까지 매달 포트폴리오에 해당 금액을 표시합니다..

3. 포트폴리오 재조정
또한 많은 계약은 선택한 원래 자산 할당 비율을 유지하기 위해 하위 계정 포트폴리오를 주기적으로 재조정 할 수 있습니다. 각 하위 계정은 시간이 지남에 따라 다르게 수행되고 일부는 다른 속도로 증가하고 다른 일부는 때때로 줄어들 기 때문에 초기 자금 할당은 결국 약간 왜곡됩니다.

따라서 많은 계약은 할당 된 포트폴리오 비율을 초과하는 지정된 하위 계정의 모든 단위를 자동으로 매각하고 판매 수익을 사용하여 미달 자금의 추가 단위를 구매하는 재조정 기능을 제공합니다. 이를 통해 투자자는 빠르게 성장하는 하위 계정에서 이익을 확보하고 상대적으로 저렴한 가격으로 펀드의 지분을 늘릴 수 있습니다..

삶과 죽음의 혜택 라이더

다양한 연금은 하위 계좌 실적이 좋지 않아 돈을 잃을 위험이 높기 때문에 회사는 계약 가치를 보호하기 위해 구입할 수있는 라이더를 개발했습니다. 사망 혜택 운전자는 일반적으로 계약 수혜자가 현재 계약 가치보다 더 큰 금액, 일정 이율로 원래 보험료가 증가한 금액 또는 하위 계정으로 달성 한 최고 가치를받을 것이라고 약속합니다. 물론 계약의 현재 가치가 이러한 보증 금액을 초과하면 투자자는 대신이 금액을받을 수 있습니다.

예
John은 40 세의 나이에 가변 연금 계약에 10 만 달러를 투자했습니다. 그는이 유형의 라이더를 선발했으며, 62 세가되면 계약 가격은 $ 511,000에 이르지만 내년에는 크게 하락합니다. 그는 계약 가치가 $ 405,311의 가치가있는 70 세에 사망합니다. 설명 된 가상의 성장률이 5 %라고 가정하면 그의 수혜자는 현재 계약 가치와 계약이 사망 할 때까지 매년 5 %로 성장했을 것이라는 가상 $ 338,635를 초과하기 때문에 $ 511,000을 받게됩니다..

생활 급부 라이더는 일반적으로 가상의 성장률을 기반으로 상환시 최소 수입원을 보장합니다. 예를 들어, 생계 급여는 계약이 매년 특정 비율로 성장한 경우에 얻는 것과 동일한 대가를받을 것이라고 지시 할 수 있습니다..

물론, 이러한 형태의 보험 보호에 의해 제공되는 보호는 비용이 듭니다. 투자자는 구매 한 각 유형의 라이더에 대해 추가 0.75 % ~ 1.5 %를 지불 할 것으로 예상 할 수 있으며, 이는 시간이 지남에 따라 포트폴리오가 달성하는 전체 수익에 실질적으로 영향을 줄 수 있습니다.

변동 연금은 계획에 적합?

모든 유형의 연금 계약 중에서 가변 연금은 가장 광범위한 투자자 유형에 호소하는 경향이 있습니다. 적극적인 투자자는 돈을 소액, 기술 및 해외 주식 하위 계정에 넣을 수 있으며 보수 투자자는 계약 내에서 사용할 수있는 고정, 자금 시장 또는 정부 채권 옵션을 고수 할 수 있습니다.

또는 적극적으로 투자하고 생계 또는 사망 수당을 지불하여 성장을 보호 할 수 있습니다. 물론 온건 한 투자자는 자신에게 적합한 선택을 찾을 것입니다. 시장에서 잠재적으로 나쁜 해를 복구하기 위해 은퇴하기 전에 충분한 시간이 필요합니다..

IRA 내부의 연금 및 퇴직 계획

세금 유예 상태, 보험 혜택 및 다양한 투자 옵션은 401k 및 403b 계획 및 IRA와 같은 퇴직 계획을위한 자금 조달 수단으로 사용할 다양한 연금을 자연스럽게 선택합니다. 많은 회사들이 실제로 이러한 이유로 퇴직 계획 내에서 다양한 연금 계약을 사용합니다.

그러나이 관행은 오랫동안 재정 및 퇴직 계획 커뮤니티 내에서 논쟁의 원천이되어 왔습니다. 그리고 최근 몇 년 동안 보험 및 증권 규제 기관의 조사가 증가하는 원천이되었습니다..

이 토론에서 고려해야 할 몇 가지 요소가 있습니다. 고용주의 퇴직 계획에 참여하는 경우 각각 신중하게 평가해야합니다.

• 투자자 교육. 은퇴 계획에서 가변 연금을 사용하는 것과 관련된 가장 큰 문제는 단순히 많은 사람들이 은퇴 비용으로 구매하는 것을 정확히 이해하지 못한다는 사실 일 것입니다. 과거에는 많은 직원 참여자들이 뮤추얼 펀드에 직접 투자하고 있다고 생각했으며 은퇴 계획에 포함 된 연금 계약을 통해 구매한다는 것을 몰랐습니다. 생활 및 사망 혜택 운전자의 역학은 많은 경우 혼란 스러울 수 있습니다. 규제 기관은 이러한 이유로이 분야의 투자자 교육 요건을 강화했습니다..
• 비용과 수수료. 가변 연금과 관련된 모든 비용과 비용을 고려하면 대부분의 참가자는 매년 계약 금액의 총 2 % 또는 3 %를 연금 사업자에게 지불하게됩니다. 이 수수료는 퇴직 계획 또는 계정 자체에 의해 부과 된 모든 수수료 위에 계층화됩니다. 많은 플랜이 귀하와 같은 참가자에게 전달하는 자체 연간 관리 또는 유지 보수 비용을 청구합니다.
• 보험 보호. 변액 연금을 제안하는 사람들은 생활 및 사망 수당을 통해 제공되는 다양한 유형의 보험 보호가 비용을 쉽게 정당화 할 수 있다고 오랫동안 주장 해 왔습니다. 결국 미국의 많은 가정에서 가장 큰 자산 두 가지는 집과 회사 퇴직 계획입니다. 물론, 주택 소유자 보험 혜택 없이는 집을 떠날 생각을하는 사람이 없습니다. 은퇴 계획도 보장되어서는 안됩니까? Enron과 Worldcom 스캔들 이후에이 추론은 훨씬 건 전해졌다. 많은 직원들이 회사의 주식을 보았고 관련 계획이 거의 밤새 증발하는 것을 보았다. 다양한 연금 보험사들은 이런 일이 일어나지 않도록 막을 수 있습니다.
• 커미션. 다양한 계약으로 퇴직 계획에 자금을 지원하기위한 많은 결정에서 진정한 결정 요인은 결론이 아니라 귀하의 상품이 아니라 중개인이나 조언자에게 제품을 추천하는 것입니다. 연금은 뮤추얼 펀드를 포함한 대부분의 다른 유형의 퇴직 제품보다 훨씬 높은 수수료를 지불합니다. 이것은 많은 양의 돈에 특히 해당됩니다. 따라서 많은 대형 IRA 롤오버가 이러한 계약에 포함되어 브로커에게 실질적인 점검을 제공합니다. 은퇴 계획 내에서 연금 사용을 분석 할 때이 요소를 절대 할인하지 마십시오.

가변 연금이 퇴직 계획에 속하는지 여부에 관한 진정한 옳고 그름의 대답은 없습니다. 직원이 구매 및 지불 대상을 명확하게 이해하고 계약이 제공하는 보호 기능을 여전히 원한다면 이러한 제품이 매우 유용 할 수 있습니다. 그러나 많은 직원이이 범주에 속하지 않으며 대신 독립형 자금을 선택하는 것이 좋습니다..

최종 단어

가변 연금은 올바르게 사용하기 위해 명확하게 이해해야하는 많은 기능이있는 복잡한 제품입니다. 이 제품들은 보수적 인 투자자부터 적극적인 투자자에 이르기까지 많은 유형의 투자자에게 다양한 투자 목표를 달성 할 수 있습니다. 경우에 따라 IRA 및 기타 퇴직 계획에 적합한 수단 일 수도 있지만 항상 그런 것은 아닙니다. 다양한 연금에 대한 자세한 내용은 생명 보험 대리점 또는 재정 고문에게 문의하십시오..

다양한 연금에 대한 귀하의 생각은 무엇이며 은퇴 계획 및 투자 전략에 어떻게 적용됩니까??