ETF 란?-거래 거래 펀드 정의, 유형, 장단점

그러나 투자하기 전에 ETF를 이해하는 것이 중요합니다. 뮤추얼 펀드와 어떻게 다른지 배우고 기존 뮤추얼 펀드와 비교하여 장단점을 조사하십시오.

ETF 란??

개방형 및 폐쇄 형 뮤추얼 펀드

이미 알고 있듯이 뮤추얼 펀드는 투자자가 돈을 모으고 포트폴리오 관리자를 고용하여 자신을 대신하여 증권을 사고 파는 방식입니다. 전통적인 오픈 엔드 뮤추얼 펀드를 통해 투자자는 펀드 회사 자체에서 직접 주식을 사고 팔 수 있습니다. 그러나 폐쇄 형 펀드 주식은 주식처럼 거래소를 통해 거래되며 일반적으로 다른 주주로부터 구매됩니다.

펀드 회사가 주식을 다시 사거나 초기 가입자에게 주식을 판매하지 않는 한, 펀드 회사 자체는 2 차 시장 거래에 관여하지 않습니다. 그러나 오픈 엔드 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 펀드 매니저 (또는 관리자 팀)는 주주를 대신하여 유가 증권을 사고 팔려고합니다..

한 가지 중요한 차이점 : 오픈 엔드 펀드를 구매할 때 상대방 (구매자)은 항상 펀드 회사 자체입니다. 그들은 마지막 날에 시장이 마감 될 때 순자산 가치 (NAV)로 주식을 매수 또는 매도 할 것입니다. 시장 개장 후 구매하면 해당 영업일에 대한 펀드의 종가를 얻습니다. 하루 종일 시장을 마감 한 후 구매하면 다음 영업일 마감일 기준으로 가격을 얻습니다..

반면, 폐쇄 형 펀드와 거래소 펀드를 사용하면 거래 상대방은 일반적으로 펀드 회사가 아니지만, 구매하거나 판매하는 다른 주주는 하루 종일 직접 또는보다 일반적으로 증권 거래소를 통해 주식을 공유합니다. 당신은 기꺼이 구매자 또는 판매자를 찾을 수있는 가격에 주식을 사고 팔 수 있습니다.

ETF 및 폐쇄 형 자금

ETF는 폐쇄 형 펀드에 가까운 사촌입니다. 폐쇄 형 펀드 주식과 마찬가지로 ETF 주식은 다른 주식과 마찬가지로 증권 거래소를 통해 사고 팔 수 있습니다. 주요 차이점은 "ETFs"가 적극적으로 관리되지 않는다는 것입니다. 대신 ETF 포트폴리오의 유가 증권은 가능한 한 지수를 복제하도록 설계된 유가 증권 바구니입니다..

예를 들어, S & P 500 지수 펀드는 시가 총액으로 표시되는 뉴욕 증권 거래소에서 가장 큰 상장 기업인 Standard & Poor의 500 대 기업 목록에있는 회사의 주식을 소유합니다. Vanguard 500과 같은 개방형 S & P 500 펀드로 주식을 구매하거나 SPDR ( "스파이더")라고하는 ETF 버전을 구입할 수 있습니다. ETF를 증권 거래소에서 거래되는 폐쇄 형 인덱스 펀드로 생각하십시오..

ETF의 장점

1. 비용
ETF 주주는 관리자 및 분석가 및 중개인 팀을 대신하여 자금을 사고 팔거나 자금 유입 및 유출을 관리 할 필요가 없으므로 교환 거래 자금은 일반적으로 기존 뮤추얼 펀드보다 비용 비율이 훨씬 낮습니다. 오픈 엔드 인덱스 펀드조차도 지속적인 구매와 상환을 처리하기에 충분한 직원을 확보해야하기 때문에 비용 비율도 오픈 엔드 인덱스 펀드보다 낮은 경향이 있습니다..

예를 들어, 많은 대형 펀드 뮤추얼 펀드는 80 베이시스 포인트 또는 연간 0.8 % 이상의 비용을 청구합니다. 오픈 엔드 뮤추얼 펀드의 투자자 지분은 일반적으로 지수에 따라 18 ~ 50 베이시스 포인트의 비용 비율을가집니다. S & P 500 지수 펀드와 같은 대형주 인덱스 펀드의 투자자 주식은 일반적으로 18 ~ 20 베이시스 포인트를 청구합니다. 그러나 대형 ETF는 지속적으로 약 10-15 기준으로 청구 할 수 있습니다..

그러나 거래 비용도 고려해야합니다. ETF 또는 폐쇄 형 펀드를 구매 또는 판매 할 때는 일반적으로 중개인에게 수수료를 지불해야합니다. 일부 저렴한 온라인 중개업자는 거래 당 $ 4의 수수료가 부과됩니다. 오픈 엔드 펀드를 사용하면 풀 서비스 중개인 또는 재무 고문을 거치는 경우 "Class-A"주식에 대해 일반적으로 5.85 % ~ 6.2 %의 추가 판매 요금이 부과 될 수 있습니다.

즉, 펀드 회사에서 직접 "무부하"뮤추얼 펀드로 주식을 구입할 수도 있습니다 없이 수수료 지불.

2. 유동성
개방형 뮤추얼 펀드를 구매하면 마지막 시장 마감 시점의 순 자산 가치로 하루에 한 번만 펀드 주식을 구입할 수 있습니다. 낮에는 주식을 사고 팔 수 없습니다 : 오픈 엔드 펀드를 소유하고 있고 시장 개장 후 아침에 재앙 소식을 듣는 경우, 오후 4시 (EST)까지 판매 할 수 없습니다. 마찬가지로, 당신은 좋은 소식으로 살 수 없습니다. 모든 구매는 다음 날 오후 4시 이후까지 기록되지 않습니다.

ETF와 폐쇄 형 뮤추얼 펀드는 증권 거래소에서 하루 종일 판매 될 수 있지만 일부 펀드는 다른 펀드보다 더 자주 거래됩니다. 펀드가 더 자주 거래 될수록 서두르면서 기꺼이 구매자 또는 판매자를 찾는 것이 더 쉽습니다..

3. 단기 판매
오픈 엔드 펀드를 사용하면 주가가 하락할 것으로 예상하여 단기 매도, 주식 차입 및 매도 관행에 참여할 수 없습니다. 가격이 하락하면, 짧은 판매자는 새로운 가격으로 주식을 다시 매입하여 원래 소유자에게 돌려 주어 차이를 유지합니다. 그러나 ETF 주식을 사용하여 산업, 국가 및 전체 시장을 단락시킬 수 있습니다.

4. 세금 고려 사항 및 낮은 이직률
ETF를 포함한 인덱스 펀드는 매우 세금 효율적이며 과세 대상 계정에 이상적입니다. 이는 인덱스 펀드의 포트폴리오 회전율이 매우 낮은 반면, 적극적으로 관리되는 자금 관리자는 더 나은 투자 아이디어가있을 때마다 유가 증권을 판매하고 새로 구입하기 때문입니다. 반면에 인덱스 펀드와 ETF는 새로운 유가 증권이 인덱스에서 떨어질 때만 주식을 판매하고 주식이있는 경우에만 주식을 구매합니다 추가 색인에.

펀드가 이익으로 주식을 판매 할 때마다 IRS는 자본 이득세를 평가하여 주주에게 양도합니다. 지수 펀드와 ETF는 주식을 자주 판매하지 않기 때문에 주주들에게 과세 분배를 생성하는 것은 매우 드 rare니다.

5. 구속의 부족
ETF는 일반적으로 오픈 엔드 인덱스 펀드보다 세금 효율적입니다. ETF는 상환을 위해 주식을 판매하는 데 신경 쓸 필요가 없기 때문입니다. 이 기능은 공개 시장에서 제공됩니다. ETF의 직원이 그림에서 벗어났습니다..

6. 종류 분포
ETF는 주주들에게“현물”배포 옵션도 있습니다. 즉, 포트폴리오에서 유가 증권을 주주에게 직접 보낼 수 있으며 현금을 원할 경우 스스로 판매 할 수 있습니다. 이것은 판매의 세금 결과로부터 펀드의 나머지 주주들을 보호합니다.

그러나 ETF의 포트폴리오가 배당 소득을 창출하는 경우,이 소득은 폐쇄 형 및 개방형 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 과세 대상입니다..

7. 현금 끌기 없음
인덱스 펀드 포트폴리오는 인덱스를 가능한 한 가깝게 복제하려고합니다. 결과적으로 그들은 일반적으로 포트폴리오에 거의 현금을 소유하지 않습니다. 그들은 항상 100 % 완전히 투자됩니다. 이것은 상승하는 시장에서 유리하게 작용합니다. ETF는 상환 회의와 관련이 없으므로 현금을 거의 가질 수 없습니다. 그러나 하락하는 시장에서 낮은 현금 포지션은 펀드에 해를 끼칩니다..

ETF의 단점

1. 작은 할인
펀드 주식이 펀드 회사 자체에서 직접 상환되는 대신 공개 시장에서 거래 될 때 주가를 결정하는 것은 투자자입니다. 이 가격은 포트폴리오의 주식 총액보다 높거나 낮을 수 있습니다. 폐쇄 형 펀드를 사용하면 순자산 가치에 비해 펀드 주식을 5 %에서 15 % 할인 된 가격으로 구입할 수 있습니다. 그러나 주주는 펀드로부터의 배당이나이자 지불의 전체 혜택을 누리고 할인이 좁을 경우 자본 감사의 잠재력을 얻습니다..

반면에 ETF의 경우 할인은 일반적으로 극히 좁거나 존재하지 않습니다. 펀드 주식을 할인 된 가격으로 구매하려는 투자자는 ETF보다는 적극적으로 관리되는 폐쇄 형 펀드를 사용하는 것이 좋습니다. 이것은 소득 중심 투자자에게 특히 해당됩니다.

2. 드립 없음
많은 투자자들이 배당을 펀드 주식, DRIP 또는 배당 재투자 계획에 자동으로 재투자하는 것을 좋아합니다. 그러나 이것은 너무 많은 자금 관리가 필요하고 자금 비용을 증가시키기 때문에 일반적으로 ETF에서는 수행되지 않습니다..

ETF 투자 논리의 큰 부분은 ETF의 저비용 구조입니다. ETF를 구매할 때, 배당금과이자 지급금을 직접 받고 IRA 또는 기타 세금 유리한 계좌에 보유하지 않은 경우 세금을 납부해야합니다..

ETF의 종류

거의 모든 목적을위한 ETF가 있습니다. 가장 일반적인 유형은 다음과 같습니다.

1. 긴 ETF. 이들은 기본 인덱스에서 "긴 위치"를 취합니다. 그들은 일반적으로 특정 지수에서 회사의 주식을 소유합니다. 지수가 상승하면 지출과 거래 비용을 제외한 거의 동일한 금액만큼 긴 ETF에서 주가도 상승합니다..
2. 역 ETF. 긴 ETF의 반대. 그들은 기초 지수에서“짧은 포지션”을 취합니다. 주가는 ETF 주식과 반대 방향으로 움직입니다. 지수가 돈을 잃으면 승리.
3. 금 ETF. 이 ETF는 대표적인 금 주식 샘플에 투자하거나 관리인이 신뢰하는 실제 금괴에 대한 주장을합니다. 금 ETF의 주식은 일반적으로 금 가격과 함께 대략적으로 움직입니다. 귀금속에 중점을 둔 ETF를보다 일반적으로 구입할 수도 있습니다.
4. 산업 ETF. 이 ETF에는 에너지 및 석유, 기술, 광업, 운송, 건강 관리 등과 같은 산업을 대표하는 주식 포트폴리오가 있습니다..
5. 국가 ETF. 이러한 투자는 주어진 국가에서 산업의 단면을 나타내는 회사의 주식을 매입합니다. 예를 들어 시가 총액으로 측정하면 특정 국가에서 최대 50 개의 상장 주식을 소유 할 수 있습니다. 대륙 전체에 중점을 둔 지역 ETF도 구매할 수 있습니다.
6. 레버리지 ETF. 이 펀드는 빌린 돈을 사용하여 포트폴리오를 "확장"하고 수익을 확대합니다. 그들은 또한 위험을 확대합니다. 예를 들어, 레버리지 S & P 500 ETF는 지수의 수익, 마이너스이자 및 비용을 대략 두 배로 늘리려 고합니다. 그러나 손실 규모도 두 배로 늘어날 것입니다. 레버리지 역 ETF를 구매할 수도 있습니다-매우 위험합니다.
7. 통화 ETF. 이 증권은 외화의 수익을 포착하려고합니다..
8. 채권 ETF. 이들은 주식 대신 채권을 소유한다는 점을 제외하고는 주식 ETF와 같습니다..

ETF 사용

ETF는 특정 증권을 조사 할 필요없이 특정 산업, 지역, 통화 또는 자산 군에 합리적인 비용으로 매우 집중적으로 노출하려는 투자자에게 유용 할 수 있습니다. 그들의 비용은 매우 낮기 때문에 매수 및 매수 투자자를위한 장기 핵심 보유 물 로서도 유용합니다.

자산 배분 접근법을 사용하여 투자하는 사람들의 경우, 나머지 포트폴리오와의 상관 계수가 매우 낮은 자산 클래스에 중점을 둔 ETF를 찾을 수 있습니다. 이것은 당신의 포트폴리오가“지그”할 때 찾고있는 ETF가“지그”하는 경향이 있음을 의미합니다. 결과적으로 포트폴리오 전체의 변동성이 적습니다..

ETF는 금 및 귀금속 관련 증권, 특정 국가 또는 지역 또는 특정 산업에 노출 될 수있는 훌륭한 수단입니다..

적당

ETF는 오랫동안 보유하고자하는 투자자에게 가장 적합합니다. 이를 통해 이러한 유가 증권의 장기적인 경비 비율이 낮습니다 (활동적으로 관리되는 뮤추얼 펀드 및 오픈 엔드 인덱스 펀드에 비해). 또한 한 회사에서 너무 깊이 파고 들거나 너무 많은 개인 회사 위험을 유지하지 않으려는 경우 거래 차량으로 매우 유용합니다..

적합성 관점에서 가장 중요한 고려 사항은 기본 지수와 전체 포트폴리오 및 전략에 적합한 지 여부입니다..

최종 단어

이는 포트폴리오에서 ETF를 많이 사용하는 것 중 일부일뿐입니다. ETF에 투자하는 방법과 상황에 맞는지, 신뢰할 수있는 재무 고문에게 말하거나 관심있는 펀드에 대해 실사를 수행하는 방법에 대한 자세한 내용.

ETF에 투자하십니까? 그 이유는 무엇?